Lovitură de scenă în sectorul asigurărilor italian. Generali a lansat o ofertă de preluare totală pentru asigurările Cattolica. Oferta vizează 174.293.926 de acțiuni ordinare ale companiei Veneto, adică 66,67% din capitalul social cu drept de vot sau cel puțin 50% plus 1 acțiune din capitalul social cu drept de vot. În ultimele luni, compania Leone cumpărase deja i24% din Cattolica, abonându-se lacreșterea capitalului și devenind primul acționar.
Prețul stabilit se ridică la 6,75 euro pe acțiune, o cifră care încorporează o primă de 15,3% față de prețul de închidere al acțiunilor Cattolica vineri 28 mai și de 40,5% față de media înregistrată în ultimele 6 luni. Conform calculelor, cheltuiala maximă ar trebui să fie de la 1,176 miliarde de euro iar grupul de la Trieste va folosi propriile resurse financiare, fără a apela la finanțare.
„Oferta este promovată de Generali cu scopul de a-și consolida poziția pe piața italiană de asigurări”, se arată într-o notă, care subliniază că, dacă operațiunea va fi finalizată, compania Lion’s va deveni”primul grup de pe piața non-viață” și își va putea „întări prezența pe piața vieții”. Un alt scop este de a continua radierea Cattolica pentru a favoriza „obiectivele de integrare, creare de sinergii și creștere” celor două grupuri de asigurări.
În sfârșit, Generali estimează că, odată complet operațională, operațiunea va duce la o creștere a incidenței profiturilor care decurg din afacerile generale, în concordanță cu preferințele strategice în ceea ce privește alocarea resurselor pentru creșterea anorganică. Rothschild, Bofa și Mediobanca acționează ca consilieri ai Generali în oferta de preluare.
clipă reacția bursieră a acțiunii Cattolica. Acțiunile, după ce s-au chinuit să ridice prețul, au intrat la tranzacționare și au urcat cu 12,8% până la 6,83 euro, peste cei 6,75 euro oferiti de Generali în oferta de preluare. Cota Generali, in schimb, este usor peste paritate (+0,12%), la 16,865 euro.
În mod curios, în consiliul de administrație fulger de azi dimineață al Generali Francesco Gaetano Caltagirone și Leonardo Del Vecchio, al doilea și al treilea acționar al Generali după Mediobanca, care recent nu au ratat nicio ocazie de a critica conducerea lui Philippe Donnet, și-au dat acordul cu privire la preluarea totalitară. licitare. De asemenea, este izbitor că printre consilierii lui Leone pentru asaltul asupra Cattolica, pe lângă Bofa și Rothschild, Mediobanca: înseamnă că Piazzetta Cuccia îl susține pe deplin pe Donnet și că CEO-ul Generali vrea să meargă la o clarificare definitivă cu Caltagirone și Del. Vechi? Vom vedea, dar cu siguranță se deschide un front fierbinte în finanțele italiene pe axa Generali-Mediobanca. Deși o altă cheie pentru interpretarea mișcării surpriză a lui Donnet poate fi legată de faptul că complexitatea tranzacției inițiale Generali-Cattolica risca să deschidă conflicte de interese care nu sunt ușor de gestionat și pe care oferta de preluare totalitară le poate rezolva în schimb. Dar o interpretare nu o exclude neapărat pe cealaltă și doar timpul se va clarifica.
În sfârșit, reamintim că, după ce a schimbat guvernarea și mai ales după transformarea în Spa, Cattolica a publicat vineri conturi premium trimestriale, încheiat cu un profit ajustat în creștere cu 161%, până la 48 milioane EUR, EBIT peste 100 milioane EUR (+82%) și intrări nete de 1,3 miliarde EUR (+16%), cu o ușoară creștere a P&C (+2,8%) și Viață (+27). %).
