MPS a finalizat cea mai mare securitizare de credite neperformante din Europa, 24,1 miliarde de euro, obținând un rating investment grade pentru tranșa senior. O operațiune care face parte din planul de restructurare Bmps anunțat la 5 iulie 2017, explică grupul, subliniind că „procesul de înlăturare a creditelor neperformante decurge de fapt în conformitate cu termenele așteptate”.
În detaliu, vehiculul care a achiziționat portofoliul de credite neperformante a emis următoarele titluri de valoare (ABS – Asset-Backed Securities):
– Note senior în valoare de 2.918 milioane EUR, cărora li s-a atribuit un rating A3/BBB+/BBB respectiv de către Moody's Investors Service, Scope Ratings GmbH și DBRS Ratings Limited. Acțiunile, care vor fi asistate de Gacs, vor fi deținute inițial de Bmps, care va evalua ulterior vânzarea unei acțiuni pe piață. Tranșarea bancnotelor senior Investment Grade este mai mare decât așteptările Planului de restructurare, care prevedea o clasă de note non Investment Grade egală cu aproximativ 500 de milioane, care, prin urmare, nu vor fi emise.
– Titluri de valoare mezanin în valoare de 847,6 milioane EUR, fără rating și vândute deja la 22 decembrie 2017 către Fondul italian de recuperare administrat de Quaestio Capital.
– Note junior de aproximativ 565 milioane, nedotate cu un rating, care vor fi vândute Fondului italian de recuperare administrat de Quaestio Capital odată ce garanțiile Gacs au fost obținute la titlurile senior.
În următoarele săptămâni ar trebui să sosească aprobarea de la Stat pentru garanțiile Gacs pentru titlurile senior, în timp ce deconsolidarea portofoliului neperformant este așteptată până la 30 iunie 2018, după ce vânzarea titlurilor junior către Fondul italian de recuperare a gestionat de Quaestio Capital. „Efectele economice ale securitizării au fost incluse integral în raportul semestrial la 30 iunie 2017”, subliniază MPS.
Notele senior „vor avea un cupon de 3ME + 1,5%, încorporând în structură prima cuvenită MEF pentru garanția acordată asupra biletelor în sine”.
