Piețe financiare slabe așteaptă evoluții privind criza greacă și un posibil (dar nu ușor) acord cu privire la Ucraina. Între timp, un nou semnal tulburător vine din China: deflația a infectat și economia Beijingului. În ianuarie, indicele prețurilor de consum raportează un modest +0,8% (față de 1% așteptat). Prețurile mărfurilor industriale marchează -4,3%, în scădere timp de 35 de luni.
Datele nu au împiedicat Shanghai (+1%) să se închidă în teritoriu pozitiv. Hong Kong și Tokyo au fost slabe, în ciuda performanței Nissan (+4,3%) pe valul boom-ului vânzărilor din SUA. Wall Street lent: indicele Dow Jones a pierdut 0,53%, iar S&P 500 cu aproximativ 0,4%, Nasdaq cu 0,39%. Microsoft a lansat o emisiune de obligațiuni de 7 miliarde de dolari, profitând de ratele scăzute ale dobânzilor.
MAȘINA SE stinge, ULEIUL SE RISCĂ
La Milano, indicele FtseMib a scăzut cu 1,9%. Parisul s-a închis cu 0,8%, Frankfurt -1,6%. Cel mai rău dintre toate Madrid (-2%). În Europa, toți indicii sectoriali Stoxx au terminat în scădere, cu cele mai mari pierderi pentru sectoarele Bănci (-1,8%) și Utilități (-2%). Cel mai rău dintre toate a fost sectorul Auto (-3%). FiatChrysler a scăzut cu 2,9%, Pirelli -1,5%. La Frankfurt, Volkswagen a pierdut 2,9%, BMW -4,1%.
Euro este stabil față de dolar la 1,131 și, de asemenea, față de francul elvețian la 1,04. A treia zi consecutivă de creștere a petrolului: Brent la 58 de dolari barilul (+1,3%), Wti la 53,5 dolari (+3,5%). OPEC și-a revizuit estimările privind cererea mondială care va crește cu aproximativ 110 de barili pe zi la 29,2 milioane de barili în acest an. Organizația se așteaptă acum ca încetinirea expansiunii sectorului energetic din SUA, din cauza scăderii prețului țițeiului, să încurajeze cererea pentru petrolul cartelului.
MEDIOBANCA, MANAGEMENT MORI PROFITS
În această dimineață, Mediobanca (ieri -2,3%) a dat startul sezonului trimestrial bancar. Semestrul sa încheiat la nivel de grup cu un profit net consolidat de 261 milioane față de 305 în trimestrul precedent, caracterizat prin cedări de investiții în valoare de 153 milioane (față de 16 în ultimele trei luni). „Dispozițiile sunt așteptate în a doua jumătate a anului”, se arată în nota corporativă. Profitul operațional a crescut cu 58%, până la 321 milioane, datorită redresării activităților bancare. Veniturile au fost de 1.014 milioane (+16%). Icre este egal cu 7%. În sectorul corporate, împrumuturi de 14 miliarde (+6%) în urma unor noi afaceri (3,2 miliarde +52% față de 12 luni înainte) „bine diversificate în ceea ce privește geografia și răspândirea riscului”. Pe frontul retailului, pierderea a fost redusă la 8 milioane de la 10 datorită costului mai mic al finanțării. În ceea ce privește cotele de capital propriu, Cet 1 este la 11%. Incidența creditelor neperformante și a elementelor neperformante este modestă; 3,8% la credite.
MORGAN STANLEY: ÎN CAZUL GREXIT EURO LA 0,90
„Așteptăm un plan sustenabil din Grecia, apoi vom vorbi cu ei”. Așa a lichidat Angela Merkel cererile Atenei ieri, în ajunul Eurogrupului de mâine. În acea întâlnire, partenerii europeni așteaptă de la noul guvern al lui Alexis Tsipras un plan de reforme economice și de consolidare a finanțelor publice, în conformitate cu angajamentele asumate. Premierul grec, la rândul său, dă dovadă de optimism.
Prezentarea în Parlament programul noului executiv, Tsipras și-a reiterat refuzul de a prelungi actualul program de ajutor cu UE și FMI, care expiră la sfârșitul lunii februarie, și disponibilitatea de a renegocia un acord de legătură care să permită Atenei să prezinte un pachet de reforme în iunie. Premierul și-a confirmat disponibilitatea de a pune în aplicare promisiunile electorale, inclusiv reangajarea angajaților concediați și a anunțat o reprimare a evaziunii fiscale. Comentariul lui Wolfgang Schaeuble a fost lapidar: „Nu știu cum ar putea gestiona piețele financiare fără program, dar poate știe mai bine”, referindu-se la Tsipras.
Între timp, acrobațiile premierului grec, care, printre altele, a cerut Germaniei să plătească Greciei daunele din cel de-al Doilea Război Mondial, au deranjat piața obligațiunilor de stat. Obligațiunea greacă pe 10 ani a văzut randamentul a crescut la 10,48% de la 9,94% vineri, încă departe de vârfurile negative din 2012, la 30% înainte de restructurarea datoriei private. Calvarul Bursei de la Atena continuă: ieri -4,75%. Acțiunile băncii au scăzut: banca Pireus a scăzut cu 14%, Banca Națională a Greciei cu 9%.
Guvernul britanic, între timp, a ținut o întâlnire pentru a evalua consecințele ieșirii Greciei din zona euro. Pentru strategii lui Morgan Stanley, în cazul unui Grexit, euro ar scădea la 0,90 dolari.
BTP, NOUL ȘAPTE ANI ESTE AICI. NOUL RECORD PENTRU BUND
Trezoreria se pregătește să lanseze un nou BTP pe 7 ani. Debutul este programat la licitația de obligațiuni pe termen mediu, joi, 12. Pe lângă cele 7 BTP (între 3,25 și 4 miliarde), vor fi oferite de la 2 până la 2,5 miliarde BTP 3 și de la 1 până la 1,5 miliarde BTP pe 15 ani. Între timp, mâine va avea loc plasarea a 6 miliarde BOT-uri pe 12 luni.
Tensiunile asupra Greciei au cântărit ieri și pe BTP, al cărui randament a crescut la 1,65% de la 1,57% vineri. Deceniul spaniol este de 1,56%. Margetul pe 10 ani Italia-Germania plătește pentru incertitudinea mai mare cu o extindere de 15 puncte de bază (130). De fapt, capitalul se îndreaptă spre Bund-ul german, randamentul coborând la 0,34%, de la 0,37% vineri, la mică distanţă de minimele istorice atinse la 30 ianuarie la 0,30%.
BĂNCI ÎN FRÂNE AȘTEPTĂ CONTURI
În atenție conturile bancare. După-amiaza va fi rândul lui Intesa (ieri -3,2%) și Bpm (-2,6%). Miercuri va fi rândul Unicredit (-2%) și Banco Popolare (-3,43%). Joi va fi ora Ubi (-3,5%). Sosirea unei viitoare bănci proaste l-a ajutat pe MontePaschi: în încheiere, acțiunea a înregistrat o scădere limitată de -0,3%.
Bani pe FinecoBank (+2,77% la 5,195 euro), care s-au accelerat în sus după publicarea conturilor din 2014 mai sus decât se aștepta, mai ales pe frontul dividendelor. La următoarea adunare a acționarilor se va propune distribuirea unui dividend de 0,20 euro.
Împreună cu băncile, companiile de asigurări au scăzut: Generali -2,3%, UnipolSai -1,3%. La Paris, Bnp Paribas a pierdut 2,9% după ce JP Morgan a retrogradat acțiunile la Underweight de la Neutral, reducând prețul țintă la 48 de euro de la 58 de euro.
BLACKROK LA 6% ÎN TELECOM. UTILITATI RĂU
Un joc în scădere bruscă, Telecom Italia a redus la jumătate pierderea și a închis cu 1,3%. Între timp, a reieșit că Blackrock, între acțiuni și derivate, deține 6% din capital a companiei italiene. Așa reiese din actele depuse la Sec american, echivalentul Consob-ului italian. Gigantul de economii a crescut deja cu peste 10% din capitalul Telecom între 2013 și 2014, dar apoi și-a redus participația la sub 2%.
De asemenea, Enel este proastă, pierzând cu 2,5%, în așteptarea plasării pe piață a unei cote de 5-6% de către Trezorerie. Down Enel Green Power -1,8%, precum și celelalte utilități: Snam și Atlantia -2,6%. Scădere puternică pentru A2A (-3,1%) după știrea că în a doua jumătate a lunii ianuarie municipiile Milano și Brescia au vândut 1,5% din capitalul social. Cele două administrații mai au aproximativ 3% de vândut.
SAIPEM SI TENARIS SUNT STOCURILE DE TOP
Stocurile de petrol sunt în partea de sus a coșului Ftse Mib. Tenaris +2,8% (+9% de la începutul lui 2015) a fost cel mai bun blue chip de ieri, așteptând ca sectorul să revină de la minime. Indicațiile sosite vineri seară din industria de foraj petrolier semnalează o nouă încetinire bruscă. Numărul de forători activi este în scădere cu 29% față de maximele din octombrie, rezultatul încetinirii investițiilor de către marile petroliere în căutarea de noi zăcăminte.
Saipem a câștigat 2,2% în contrast puternic, în ciuda deciziei luate de Berenberg de a reduce drastic prețul țintă la 8,80 euro față de precedentul 18,10 euro, confirmând recomandarea Hold. Vineri, grupul a anunțat că i s-a atribuit un maxi contract de inginerie și construcție pentru proiectul de teren Kashagan în valoare totală de aproximativ 1,8 miliarde de dolari. Acțiunea a reușit să piardă 20% în primele două săptămâni din ianuarie, pierdere care acum și-a revenit în mare măsură: de la începutul anului, acțiunea a câștigat 3%. Eni scade cu 0,7%.
EXPO-UL OFERĂ FIERA MILANO UN ȘARME
În restul listei, trebuie remarcată încetinirea luxului: Ferragamo pierde 2,9%, Tod's -2,6%. Fiera Milano avansează (+2%), stimulată de apropierea Expo. Maire +0,93% prin subsidiara sa Tecnimont a câștigat un contract în Abu Dhabi în valoare de 490 de milioane de dolari. Salini Impregilo +1,9%.
Aedes încă galopează (+20,06%): la solicitarea Consob, compania a precizat că nu a avut cunoștință de știri necunoscute pieței care să justifice performanța acțiunii care a crescut cu 106% de la începutul lunii. lună.
