Sistem de modă: fotografie la nivel global (date de la Bain & C. Fondazione Altagamma)
În 2016, cifra de afaceri mondială de bunuri de lux pentru persoană s-a ridicat la 250 de miliarde de euro, o cifră în uşoară scădere faţă de 2015 (-0,4%), dar în creştere faţă de 2012 (+17,9%). Estimări pozitive pentru 2017 (+5% față de 2016). Principalele piețe rămân America, deși în scădere (-2,4%), și Europa, fiecare cu 83 de miliarde de euro, dar cea mai dinamică zonă este Japonia, cu 23 de miliarde de euro și +15% față de 2015.
Daca marochinaria se confirma ca sector predominant, cu 75 miliarde (+2,7%), cosmetica-parfumeria ruleaza cu +6% ajungand la 53 miliarde. Pe de altă parte, îmbrăcămintea (58 miliarde și -3,3%) și bijuteriile (55 miliarde -5,2%) au de suferit. Cine sunt principalii cheltuitori mari de lux? Chinezii se confirmă pe primul loc, cu o cheltuială de 2016 de miliarde în 75 (echivalent cu 30% din veniturile totale), urmați de americani cu 58 de miliarde (23%) și de europeni cu 45 de miliarde (18%).
Mai mult de jumătate din bunurile de lux sunt încă achiziționate în magazine monobrand (30%) și buticuri specializate (22%), dar online este cel care crește cel mai rapid: o cifră de afaceri de 18 miliarde de euro cu o prognoză de +24% în 2017 Dar dacă online-ul câștigă din ce în ce mai mult spațiu, cumpărăturile turistice se confirmă ca o pârghie strategică pentru companiile din întreaga lume. Europa este continentul de unde turiștii cumpără cel mai mult; aproximativ 84% din vânzările fără taxe sunt concentrate în doar cinci țări: Franța (22%), Regatul Unit (20%), Italia (16%), Germania (15%) și Spania (11%).
Și cum rămâne cu Italia? Cei mai cheltuitori sunt chinezii cu 29% din cumpărăturile turistice, urmați de ruși (14%), americani (9%) și coreeni (6%).
Sistemul modei: fotografia în Italia
Companiile de modă cresc mai mult decât marii producători în ceea ce privește veniturile, profiturile și forța de muncă. Marjele sunt încă bune, deși scăzute. 40% dintre ei sunt în mâini străine. În 2016, cifra de afaceri a celor 146 de companii italiene de modă (cu cifră de afaceri > 100 de milioane) s-a ridicat la 66,1 miliarde de euro (+25,8% față de 2012 și +4,6% față de 2015), egală cu 4% din PIB. Intre sectoare imbracamintea isi confirma predominanta, urmata de marochinarie, insa cea mai dinamica este bijuteriile (55,7% fata de 2012). Cifra de afaceri din străinătate, pe lângă faptul că este foarte semnificativă (64,4% din total), este și cea care a crescut cel mai mult (+24,7%) față de 2012.
Companiile italiene de producție de modă (excluzând distribuția) au acumulat aproape 2012 miliarde EUR în profit net în perioada 2016-15, din care 3,4 miliarde EUR în 2016 (cel mai bun an), în ciuda faptului că au înregistrat o erodare continuă a marjelor industriale, cu „marja de ebit care s-a situat la 9,6% în 2016, în creștere de la 10,9% în 2012. Nu doar atât, este vorba despre companii cu o soliditate financiară ridicată, cu capitaluri proprii care depășesc datoria de 3 ori și cu o lichiditate puțin mai mică decât datoriile financiare (circa 9 miliarde, egal). la 85% din datoriile financiare).
Cele mai mari 15 grupuri italiene (Top15 Moda Italia): creștere „mai limitată” a cifrei de afaceri (+18,6% față de 2012 și +0,3% față de 2015), dar rata de export mai mare (84,1%). Cele mai relevante piețe din țări non-europene (57,9% din vânzări)
Top15 Moda Italia au o pondere din ce în ce mai importantă: valorează 53% din cifra de afaceri agregată a companiilor italiene de producție de modă, 67% din profit și 63% din forța de muncă. În 2016, cifra de afaceri a Top15 Moda Italia s-a ridicat la 30,3 miliarde de euro, cu exporturi care – pe lângă o pondere mai semnificativă – au înregistrat și cele mai bune performanțe, mai ales la nivel extraeuropean (+24,5% față de 2012). Pe primul loc după cifra de afaceri este confirmat de Luxottica cu 9,1 miliarde de euro, de aproape trei ori mai mare decât Prada (al doilea cu 3,2 miliarde de euro).
Dar Valentino (+2012%) a crescut cel mai mult în perioada 2016-155,6, urmat de Moncler (+66,8%) și Calzedonia (+41,6%). Și pe frontul angajării? De asemenea, ponderea angajaților din străinătate este în creștere puternică (+37% față de 2012), ajungând la 64,6% din total în 2016 (de la 56% în 2012). Marja de ebit a scăzut și pentru Top15, scăzând de la 14% în 2012 la 11,6% în 2016. Moncler a urcat pe podium cu 28,6%, urmată de Ferragamo (18,4%) și Luxottica (15,1%). Top15 au acumulat profituri nete de peste 10 miliarde de euro de-a lungul celor cinci ani și au distribuit dividende de peste 5 miliarde de euro, dar plata lor medie (54,6%) este mai mică decât cea a marilor producători italieni (69,3%).
În cele din urmă, Top15 sunt foarte solide din punct de vedere financiar, cu datorii egale cu 22,7% din capitaluri proprii. La acest aspect se adaugă lichiditatea mare, cu 6,4 miliarde de euro egal cu de 1,2 ori datoriile financiare. Cel mai solid este Armani, substanțial fără datorii financiare. Și întotdeauna Armani este cea care se remarcă drept cea mai lichidă companie în raport cu datoria.
Moda Italia vs Moda Franța
În comparația dintre Top15 italian și francez, companiile de dincolo de Alpi factură și cresc mai mult și sunt mai profitabile, în timp ce cele italiene sunt mai solide și mult mai lichide. Cifra de afaceri a Top15 Fashion France este egală cu 76,9 miliarde, mai mult decât dublu față de Top15 Fashion Italy, dar este mai concentrată: doar Grupul LVMH (37,6 miliarde) valorează aproximativ jumătate din cifra de afaceri a afacerilor franceze și mai mult de toate Top15 Moda Italia. Din 2012 până în 2016, veniturile celor mai mari 15 francezi (+24,4%) au crescut mai mult decât în Top15 italian (+18,6%).
Chiar și în ceea ce privește marjele industriale, deși într-un context comun de declin, moda italiană este mai puțin profitabilă decât cea franceză: marja ebit în 2016 a Top15 Franța este de 17,2% față de 11,6% a marilor companii italiene. În schimb, italienii sunt mai solidi (datorii financiare egale cu 22,7% din capitalul propriu față de 35,5% din francez) și mai ales mai lichidi (120% din lichiditate pe datorie față de 51,2% din francez).
