Decuplarea este la modă pe piețe. Soarta stocurilor lovite de pandemia care a nimicit sectoare întregi (-700 de milioane de turiști, transportul aerian la cheremul ajutoarelor publice) este separată de cea a valorilor „sta acasă”, acelea, cu atât mai puțin numeroase, care îți permit să lucra la distanta. În trimestrul tocmai încheiat, atât veniturile, cât și profitul net ale Microsoft au crescut astfel, dar stocul a scăzut (-1,7%), deoarece previziunile pentru viitorul apropiat sub strânsoarea Covid-19 nu sunt convingătoare.
O altă decuplare privește Asia, aflată în ieșire din contagiune și pe cale de redresare, care este pe cale să întâmpine debarcarea la Shanghai și Hong Kong a gigantului plăților digitale Ant Group, evaluat la 34 de miliarde de dolari la momentul IPO. o cifră care va determina Shanghaiul să submineze primatul Nasdaq. Oferta a fost plin de rezervă ieri, la debutul operațiunii.
SHANGHAI A COLECTAT DEJA 2020 MILIARDE ÎN 53
De la începutul anului, parțial ca urmare a direcției politice a autorităților de la Beijing, Shanghai a reușit să încaseze aproape 53 de miliarde de dolari, între primar și secundar. Dacă adăugăm cele 48 de miliarde de finanțare de la Hong Kong și cele 14 miliarde de la Shenzen, ajungem la 115 miliarde de dolari: o valoare care documentează ascensiunea Chinei, din punct de vedere economic și financiar. În această dimineață, bursele subliniază creșterea decalajului dintre vechea și noua economie.
Nikkei din Tokyo, o piață de valori low-tech, a pierdut 0,4% în ultima sesiune. CSI 300 al piețelor Shanghai și Shenzen, una dintre cele mai bune burse din lume anul acesta, cu o creștere de 15% care nu arată rău în fața celor +21% din Nasdaq, câștigă 0,7%. În Asia, Kospi din Seul a crescut și el (+0,2%).
Pentru a satisface cererea de lichiditate, autoritățile monetare din Hong Kong au injectat în această seară 450 de miliarde de dolari locali, un record pentru o operațiune zilnică.
Politica chineză a intervenit pentru a reduce puterea yuanului în această seară. Autoritatea valutară a remodelat sistemul de calcul care stă la baza fixării zilei: excluderea așa-zisului factor contraciclic lasă băncilor comerciale posibilitatea de a ghida în jos valoarea monedei, frânând mai bine orice presiune ascendentă.
MICROSOFT -1,7%, ÎN POIDĂ CONTURILOR BUNE. AZI E RÂNDUL MERULUI
Viitorul indicelui S&P500 al Wall Street a scăzut cu 0,5% în această dimineață. Dow Jones (-0,8%) și S&P 500 (-0,3%) s-au închis ieri seară. Pe de altă parte, Nasdaq a crescut (+0,64%), așteptând ca astăzi să fie lansate conturile Apple, Amazon, Facebook și Alphabet.
AMD a scăzut cu 4,1% după ce compania, arhitectul noilor cipuri, a cumpărat Xilinx pentru 35 de miliarde de dolari.
Brent a scăzut cu 1,5%, la 40,5 dolari. Ieri, la final, țițeiul din Marea Nordului a crescut cu 2%. American Petroleum estimează o creștere uriașă a stocurilor în Statele Unite pentru săptămâna trecută: +4,6 milioane de barili.
Dolarul euro la 1,178, în scădere față de ieri, tot din cauza zvonurilor despre un viitor blocaj total în Franța: astăzi Macron vorbește națiunii la televizor.
CREDIT SOS: SUPRAVEGHEREA UE PROPUNE O REȚEA DE BAD BANK
Un spectru continuă să bântuie Europa. Este Covid-19 care trăiește aproape peste tot, dar se pare, judecând după tendința infecțiilor, că și-a ales Bătrânul Continent drept casă preferată. Iar consecințele, la două zile după ședința direcției BCE, se fac din ce în ce mai resimțite chiar și pe piețe. Bursele au ars câștigurile de luna trecută, băncile, după cum relevă sondajul BCE a 143 de instituții din zona euro, se așteaptă la o înăsprire suplimentară a condițiilor de creditare, având în vedere „deteriorarea perspectivelor economice generale, creșterea riscului de credit și riscul mai scăzut. toleranţă". Andrea Enria, președintele Consiliului de Supraveghere al BCE, a sugerat deja contramăsura: țările UE trebuie să creeze o rețea de bănci rele naționale pentru a absorbi valul așteptat de împrumuturi care nu vor fi plătite: o altă provocare grea pentru Christine Lagarde.
BRUXELLES INTREAZĂ 17 MILIARDE DIN FONDUL SURE
De fapt, Comisia UE a plătit un total de 17 miliarde de euro Italiei, Spaniei și Poloniei în prima tranșă de sprijin financiar acordat statelor membre în cadrul instrumentului SURE. În ceea ce privește „pachetul Next Generation Eu”, comisarul Paolo Gentiloni observă apoi că „se poate face mai mult pentru a răspunde la urgența economică din cauza celui de-al doilea val al pandemiei, fără a pune totuși sub semnul întrebării ceea ce a fost deja decis”.
MILAN ARDE CÂŞTIGUL DIN OCTOMBRIE
Milano (-1,53%) a revenit la un minim de o lună, la 18.654 de puncte; Frankfurt -1%; Paris -1,8%; Madrid -2,2%; Londra -1,1%. De la începutul anului, Ftse Mib a pierdut 20,60%, dar nu este cea mai proastă bursă din zona euro; Madrid pierde 30%, Paris pierde ca noi, Frankfurt se opreste la -9%.
FTSE 100 de la Londra, pozitiv până la jumătatea sesiunii, a pierdut 1,1%. Cu toate acestea, HSBC avansează (+3,4%). Banca anglo-chineză a publicat rezultate pentru trimestrul care sunt mai puțin negative decât se aștepta, dar alături de acestea există și anunțul unei reorganizări radicale a activităților, o adevărată schimbare a modelului de afaceri. Compania intenționează să crească pe segmentul de comisioane, comisioanele devenind principala sursă de venit.
În Oraș, BP a închis pe roșu (-1,5%), de la +3% dimineața, în ziua publicării datelor trimestriale. Venitul net a fost de 86 de milioane de dolari: consensul se aștepta la o pierdere de 120 de milioane.
În această dimineață, Deutsche Bank și-a prezentat conturile trimestrului: rezultatul net este pozitiv pentru 182 de milioane de euro, din venituri de 5,9 miliarde de euro. Compania și-a confirmat obiectivele pentru 2020, inclusiv cea privind pierderile din credite. Activele de Investment Banking sunt de așteptat să fie „semnificativ” mai mari decât în 2019.
TESTE DE PACE INTRE LVMH SI TIFFANY
Dovezi de pace între Lvmh, gigantul de lux condus de Bernard Arnault, și Tiffany. Dueliștii sunt în discuții pentru a soluționa disputa de preluare de 16 miliarde de dolari la un preț mai mic decât sa convenit inițial.
Banco de Santander încetinește (-1,46%) după un start plin de bule (+3%). Lira turcească scade din nou, la minime istorice de 8,19 față de dolar și 9,69 față de euro.
RĂSPANDIT LA 131, AZI LICITAȚIA PE BOȚI DE ȘASE LUNI
Obligațiunile sunt stabile: diferența dintre BTP-urile pe 10 ani și bondurile cu aceeași durată crește la 131 de puncte de bază (+0,86%), cu rate ușor în scădere (0,71% pentru cea italiană pe zece ani).
Pe partea primară, Trezoreria a scos la licitație 750 de milioane de euro de BTP indexate cu scadență în mai 2026, la un randament brut de -0,15%. Cererile s-au ridicat la 1,164 miliarde euro. Se emite și Ctz, cu scadență în septembrie 2022, cu un randament de -0,265% pentru 2,5 miliarde de euro, cu un randament la cel mai scăzut nivel din aprilie 2018.
Astăzi va fi rândul Bot-ului semestrial, oferit pentru 6,5 miliarde de euro. Pe agenda de joi se află licitația mediu-lung, în care Trezoreria va pune la dispoziție până la 6,5 miliarde în redeschiderea BTP-urilor pe 5 și 10 ani și a Ccteu-ului.
Grecia a plasat 812,5 milioane în obligațiuni guvernamentale pe 26 de săptămâni. Randamentul a scăzut la -0,12% față de precedentul -0,10.
CAMPARI ȘI DIASORIN, DOUĂ LIMITERE ÎN ÎNTUNEC
Bilanțul blue chips-urilor din Piazza Affari este într-adevăr slab. Cel mai strălucit stoc a fost Campari (+1,9%). În primele nouă luni ale anului, compania milaneză a înregistrat vânzări de 1,282 miliarde de euro, în scădere cu 1,6% per total, în timp ce în trimestrul al treilea cifra a crescut cu 12,9%, de la 455,6 la 513,8 milioane de euro.
Diasorin a crescut și el (+1,8%9, după ce compania de diagnosticare a anunțat lansarea cu marcaj CE a noului test de detecție a antigenului Sars-CoV-2 la pacienții simptomatici, direct din tampoane nazale și nazofaringiene. Equita estimează „că noul test ar putea aduce o contribuție de 12 milioane în 2020 (1% din cifra de afaceri) și 96 milioane în 2021 (9% din cifra de afaceri)”.
PIRELLI SWENDS, AUTOMOTIVE ROLL Back
Industriașii erau în declin, simțind efectele perspectivelor sumbre asupra ciclului economic global. Pirelli a fost cel mai prost cu o scădere de 4,6%. Leonardo pierde 1,8%. Începând cu 22 octombrie, fondul american BlackRock deținea o participație potențială de 6,384% în companie, din care 1,351% cu drept de vot, a anunțat Consob.
Sectorul auto este slab în toată Europa: FCA scade cu 0,5% după câștigurile de ieri ca urmare a așteptărilor privind unda verde a UE pentru fuziunea cu PSA. Cnh -2%.
DAIMLER LA 20% ASTON MARTIN. PININFARINA ENGINEERING SE ÎNCHIDE
Participația Daimler în Aston Martin crește la 20%. Casa mașinii lui James Bond va putea folosi tehnologia grupului german în sectorul electric.
Între timp, indienii lui Mahindra au decis să lichideze Pininfarina Engineering după doi ani de pierderi din cauza absenței perspectivelor pe piața auto din cauza pandemiei.
PROFITUL MEDIOBANCA CREȘTE, DEL VECCHIO TRECE VERDE LA NAGEL
În ajunul numirii noului consiliu, Mediobanca (-2,5%) a anunțat un profit în trimestrul III de 200 de milioane (+43%) față de estimări de 140 de milioane și creșterea ponderii profiturilor alocate acționarilor de la 50% la 70% (de îndată ce BCE elimină vetourile din martie pentru Covid). Nu sunt prevăzute surprize de nici un fel la numiri, atât de mult încât consiliul de administrație care iese ar putea fi confirmat pentru 13/15, începând cu președintele Renato Pagliaro și CEO Alberto Nagel.
„Cu Delfin, ca și cu ceilalți acționari, avem un dialog constructiv și continuu”, a adăugat CEO-ul în funcție. Sprijinul Delfin va merge pe lista Assogestioni, pentru a sancționa comportamentul de „piață” al holdingului. Dintre venituri, marja de dobândă a crescut cu 2%, iar comisioanele cu 17%, tot datorită performanței puternice a activităților bancare de investiții, unde mandatele pe marile tranzacții extraordinare italiene cântăresc foarte mult.
Pierderi mari pentru alte bănci. În special pentru Bper (-6,25%) și Unicredit (-3,94%). Au scăzut și Intesa San Paolo (-2,38%) și Banco Bpm (-2,03%). Alunecare de teren Banca Monte Paschi (-5,08%).
ATLANTIA -2,2%. CDP NU MARRESTE PRETUL
Atlantic -2,2%. Cdp a venit cu oferta detaliată pentru achiziția a 88,06% din Autostrade per l'Italia („Aspi”). Cdp Equity va fi primul acționar cu 40% din vehiculul prin care se va face investiția („BidCo”), va numi președinte și director executiv și li se va alătura Blackstone Infrastructure Partners („Blackstone”) și Macquarie Infrastructure și Active reale („Macquarie”), care inițial vor deține fiecare 30%. Oferta nu menționează prețul: s-ar fi ajuns la un acord asupra prețului care prevede că tot Aspi valorează între 8,5 și 9,5 miliarde de euro, dar există o posibilitate minimă de a putea revizui furca în sus după două strânsă diligență tehnică, patru săptămâni, care urma să fie perfecționată în următoarele șase. Astăzi se va întruni din nou Consiliul de Administrație al companiei, suspendat ieri pentru a ajunge la un răspuns definitiv împărtășit cu MIT. Unele voci vorbesc de o depunere a majorării medii anuale a tarifelor: ceva care ar putea fi între 1,6 și 1,7% (acum este 1,75%). Tehnicienii lucrează și la celelalte puncte ridicate de art. Dar drumul este încă lung.
La mijlocul capitalizării, Ascopiave a înregistrat progrese (+1,67%), după ce adunarea AscoHolding, principalul acționar cu 52% din acțiuni, a aprobat autorizarea Consiliului de Administrație pentru cumpărarea/vânzarea de acțiuni ale filialei până la 5% din capital.
