Majorarea de capital de 13 miliarde a Unicredit a fost un succes total iar în sediul central din Piazza Gae Aulenti din Milano, CEO-ul Jean-Pierre Mustier și echipa sa au răsuflat ușurați după grijile din ultimele luni.
Faza principală a recapitalizării băncii milaneze a fost încheiată. Suma solicitată pe piață a fost mare, foarte mare. Nu este o coincidență că estecea mai mare majorare de capital din istoria finanțelor italiene.
UNICREDIT: CUM A DEMUNAT MĂRIREA DE CAPITAL
În ciuda sumei mari și a dificultăților economice și politice care caracterizează pe termen scurt și mediu, investitorii au răspuns bine. Mai exact, pe baza celor comunicate de Unicredit, au fost exercitate 616.559.900 drepturi de optiune si 1.603.055.740 actiuni noi subscrise. În termeni procentuali este 99,8% din totalul acțiunilor noi oferite. Restul de 0,2% din acțiunile noi nesubscrise valorează 30,9 milioane de euro.
Prin urmare, operația poate fi considerată un succes total. Aceeași piață care în urmă cu câteva luni „a refuzat” 5 miliarde lui Monte dei Paschi a acordat aproape 13 Unicredit. O reacție, departe de a fi evidentă, susținută de fonduri și investitori instituționali care au achiziționat o parte importantă din capitalul social al băncii.
UNICREDIT: CE SE ÎNTÂMPLĂ DUPĂ MĂRIREA CAPITALULUI?
Drepturile de opțiune care nu au fost exercitate, egale cu 1.469.645 unități, vor fi oferite la Bursă în ședințele din 27 și 28 februarie 2017 și în ședințele din 1, 2 și 3 martie 2017, cu excepția cazului în care oferta este închisă anticipat de la vânzarea integrală a Drepturilor.
Odată încheiat termenul, conform celor comunicate de Unicredit: „drepturile achiziționate pot fi utilizate pentru subscrierea, la prețul de 8,09 euro pentru fiecare acțiune nouă, a 13 acțiuni ordinare noi pentru fiecare 5 drepturi cumpărate”.
Exercitarea drepturilor mai sus menționate și subscrierea de noi acțiuni trebuie finalizat până pe 6 martie. Atenție însă, în cazul în care oferta se închide anticipat, exercitarea drepturilor trebuie efectuată cel târziu în a treia zi de tranzacționare de la comunicarea închiderii menționate anterior. Luând un exemplu practic: dacă se închide pe 27 februarie, drepturile pot fi exercitate până pe 2 martie, dacă în schimb termenul limită este 28, vor trebui să procedeze cu exercitarea până la 3.
Unicredit mai informează că: „noile acțiuni care decurg din exercitarea drepturilor vor fi creditate în conturile intermediarilor autorizați aderați la sistemul de gestiune centralizată Monte Titoli SpA la sfârșitul zilei contabile din ultima zi de exercitare a drepturi și, prin urmare, vor fi disponibile din următoarea zi de decontare”.
UNICREDIT: CONSORȚIUL
În ipoteza destul de îndepărtată în care partea neoptata nu-și găsește loc, mingea ar trece în mâinile consorțiului de garanții format din Cib UniCredit, Morgan Stanley și Ubs în rolul de consilier structurant; Bofa Merrill Lynch, Jp Morgan și Mediobanca în calitate de coordonator global comun și director de carte comun. Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs International și HSBC sunt coordonatori co-globali și contabili în comun. Banca Imi (grupul Intesa Sanpaolo), Banco Santander, Barclays, Bbva, Bnp Paribas, Commerzbank, Crédit Agricole Natixis și Société Générale au în schimb rolul de contabil comun.
UNICREDIT: PROVOCĂRILE BĂNCII DE JEAN PIERRE MUSTIER
Odată arhivate problemele financiare ale băncii, grație majorării de capital, Unicredit se va putea concentra mai calm asupra viitorului său. Rezultatul cu succes al recapitalizării, care a avut loc într-un scenariu economico-financiar care cu siguranță nu este ușor, întărește fără îndoială conducerea directorului general Jean Pierre Mustier care în iunie 2016 a preluat soarta institutului din Piazza Gae Aulenti pentru a-l readuce la strălucirea de odinioară.
Mențiune specială merită concedierile prevăzut de acordul cu sindicatele încheiat la 4 februarie, cu câteva zile înainte de începerea majorării. Planul de relansare prevede 3.900 de ieșiri voluntare și stimulate (în plus față de cele 6 lansate anterior) până în 2024, față de 1.300 de noi angajați și închiderea a 800 de sucursale. S-a stabilit și cifra de afaceri în raport de o angajare la trei plecări și stabilizarea a 600 de contracte de ucenicie.
Va fi, de asemenea, interesant de observat reorganizarea structurii acționariatului cauzate de creștere, dar și de eventualele modificări legate de componența consiliului de administrație și conducere. The Corriere della Sera a anticipat alegerile făcute de acționarii majori. Pe baza celor scrise de Corsera, fondul SUA Capital Research și-a confirmat 6,7%, în timp ce fondul Aabar deține 5,04%. Fundațiile italiene, în schimb, și-ar fi redus pozițiile. În detaliu: Cariverona ar fi scăzut de la 2,3% la 1,8%, Crt din Torino și-ar fi redus poziția de la 2,2% la 1,7%, Fundația Cr Modena ar fi scăzut la 0,5%, în timp ce Fundația Monte di Bologna și Ravenna. va avea o cotă fracțională.
Jean Pier Mustier va trebui apoi să se ocupe de rentabilitatea băncii, după vânzarea flagship-urilor Pekao și Pioneer, fără a subestima – după renunțarea Intesa Sanpaolo – cazul Generali, în condițiile în care Unicredit continuă să fie primul acționar al Mediobanca, care la rândul său este primul acționar al Trieste. Pe scurt, CEO-ul va avea mult de lucru, dar după succesul creșterii, drumul este în sfârșit în vale.
