SALUT ITALIA. ECONOMISTUL ÎL SPRIJINE pe MONTI ÎMPOTRIVA MERKEL
„Bună Italia”. The Economist ia partea alături de Mario Monti (alias Full Monti, așa cum este definit de Financial Times) în confruntarea sa cu Germania cu același entuziasm cu care a luptat Silvio Berlusconi în trecut. Editorialul celui mai prestigios săptămânal din lume, după ce a remarcat că soarta euro și a Europei va fi decisă în săptămânile următoare, conchide astfel: „Italia are nevoie de reforme structurale, dar și de cerere mai susținută. Monti nu cere Germaniei să-și refacă economia, pentru că știe că Berlinul ar spune nu. Dar el face presiuni ca germanii să-și liberalizeze serviciile, ceea ce ar putea crește consumul privat. Și vrea cote mai mici la datoria italiană, pentru a-i mulțumi pe contribuabilii strânși și pentru a ține la distanță corporațiile lovite în interesele lor. Toate acestea necesită sprijin din partea BCE pe piață sau un fond de salvare mai robust”.
„Dacă aceste argumente economice nu o convinge pe Merkel – conchide editorialul – argumentele politice ar trebui să reușească… Monti notează că resentimentele împotriva Germaniei, simbol al intoleranței europene, este deja în creștere în Italia: cea mai mare amenințare pentru euro ar fi o revoltă populistă în țările cele mai îndatorate. Merkel ar trebui să-și amintească asta”. Este să vezi că, în acest ritm, cancelarul îl va regreta pe Berlusconi, un alibi convenabil pentru păcatele europene ale lobby-urilor de peste Rin.
Un ajutor prețios pentru Monti în ajunul numirilor, sperăm decisive, pentru următoarele zece zile. Cu interludiul de liberalizări în Italia (plus noutatea binevenită a eliberării plăților publice către companii) și un blitz rapid în Tripoli: super Mario nu se oprește niciodată.
Ciudat dar adevarat: Respingerile S&P sunt bune. Cine știe dacă magistratul Trani care ieri a căutat sediul italian al agenției pentru dovezi de abuz de piață și de tranzacționare privilegiată va ține cont de acest lucru. Se întâmplase în august cu obligațiunile T din SUA, istoria s-a repetat ieri la Paris. nella prima licitatie după pierderea triplei A, Trezoreria Franceză a vândut titluri în valoare de 7,9 miliarde cu scadențe pe termen mediu/lung, înregistrând o scădere generală a randamentelor. Suma maximă anunțată a fost de 8,5 miliarde.
Chiar șilicitație spaniolă s-a încheiat cu o fiesta: Madrid a plasat obligațiuni guvernamentale pe 4, 7 și 10 ani în valoare totală de 6,6 miliarde de euro, cu mult peste ținta anunțată de 4,5 miliarde. La scadența la zece ani, randamentul a scăzut la 5,40%, de la 6,97% la licitația anterioară. Între timp, BTP-ul pe 10 ani a scăzut la 6,33%, cu 12 puncte mai jos. Spread-ul cu bund scade la 448 bp.
SAC DE METEO. NORI DE LA GOOGLE, SENERE ÎN ASIA. LUNA NOUĂ ADUCE PROMISIUNI PENTRU TAUR
Singura nota negativa vine seara cu conturile Google. Motorul de căutare a încheiat trimestrul cu costuri mai mari combinate cu o scădere neașteptată a veniturilor din activitatea sa de bază. Reacția pieței a fost imediată: -10% în orele de după. Pe de altă parte, rivalul Microsoft zâmbește: profituri mai bune decât se aștepta, stocurile în creștere cu 2% după sesiune.
Dar asta este Google slip, în timp ce confruntarea cu privire la pirateria informatică escaladează, aceasta nu cântărește buna dispoziție a piețelor. Listele de prețuri din SUA s-au închis în ascensiune datorită și performanța lui Morgan Stanley și Bank of America, ambele în creștere cu un generos 4%: Standard & Poor's 500 +0,49%, Dow Jones +0,36, Nasdaq +0,67%. Dintre cele 35 de companii care și-au anunțat deja rezultatele trimestriale, 22 s-au descurcat mai bine decât se așteptau. Conturile General Electric vor fi anunțate înainte de deschidere astăzi.
Optimismul domnește și asupra Genți asiatice. Tokyo a crescut cu 1,55%, Hong Kong a crescut și cu +0,55% și Shanghai cu +1% înainte de vacanța lungă. Bursa chineză va fi închisă toată săptămâna pentru vacanța de Anul Nou Lunar. Hong va sta doar trei zile.
Evoluția obligațiunilor de stat explică revenirea burselor europene. Indicele FtseMib a crescut cu 2,4%, Parisul a câștigat 1,9%, Frankfurt +0,9%, Londra +0,8%. Mitingul de la Milano se datorează revenirii extraordinare a băncilor.
UNICREDIT ACCELERĂ ÎN FAȚA OBIECTIVULUI. CALTAGIRONE FACE UN PAS INApoi DE LA SIENA
Finalul de este demn de marșul triumfal al Aidei Unicredit + 12,9%, în ajunul ultimei zile de tranzacționare a drepturilor pentru majorarea de capital. Astăzi vor ploua pe piață drepturile economizorilor care nu intenționează să se aboneze dar inundația, conform previziunilor consorțiului, nu se va produce. Dintre nume mari, cei doi acționari libieni nu se vor subscrie, rezultând că ponderea totală va scădea la 4,3% de la actualul 7,2%; dimpotrivă, fondul Abu Dhabi al Aabar va crește la 6,5% de la actualul 4,9%. Cota fondului SUA Capital Research crește. Luigi Maramotti, deja puternic cu 2,2%, subscrie doar parțial. Intesa a avansat cu 6,1%, Mediobanca +9,4%. Creștere stelară pentru Banca Popolare di Milano +17,6%. O zi glorioasă și pentru Banco Popolare +13,8% și Ubi +6,2%, două dintre instituțiile care astăzi își vor prezenta planul Băncii Italiei de a consolida capitalul, așa cum a solicitat EBA, fără operațiuni oneroase.
Sare, dar și cu mai multă prudență mps +% 3,50. Planul, aprobat ieri de consiliul de administrație, de refacere a capitalului (3,2 miliarde) va ajunge astăzi la Banca Italiei. așa cum a solicitat ABE. Nu este prevăzută nicio majorare de capital sau, după cum susține Financial Times, o intervenție a CDP. Mai degrabă se vor acționa încasări, cesionări (dar Fundația Crt a făcut cunoscut că nu este interesată) și „optimizarea activelor industriale”. Va fi suficient? Probabil că nu, dacă dividendul nu este distribuit. Într-adevăr, nu este exclusă operațiunea de curățare cu demolarea fondului de comerț al Antonveneta (7 miliarde), care ar permite instituției să nu plătească dobândă pentru 160 de milioane la obligațiunile Tremonti. Cotațiile Btp-ului în mâinile lui Monte se vor relua. Poate că da dacă, când vine vorba de definirea unui nou „tampon” pentru Monte (primăvara), valorile vor fi revenit la niveluri mai normale.
Deocamdată însă, adevărata știre senzațională este alta: Francesco Gaetano Caltagirone, fostul cel mai lichid om din Italia, a vândut 1,1% din capitalul Mps, pentru o valoare totală de aproximativ 25,6 milioane. Acțiunile, se relatează în comunicatele de presă privind tranzacțiile interne, au fost vândute între 13 și 18 ianuarie la prețuri cuprinse între 0,20 și 0,23 euro fiecare. Caltagirone, în urma creșterii MPS vara trecută, a avut aproximativ 4,7% din Rocca Salimbeni. Care este semnificația acestei mișcări? Dincolo de strategiile financiare, retragerea anticipează că Caltagirone, condamnat în primă instanță pentru preluarea BNL, va face un pas înapoi față de vicepreședinția Monte.
Învierea băncilor nu s-a oprit la Chiasso. În Europa, indicele Stoxx al băncilor a înregistrat o creștere de 6,1%. La Paris, Société Générale a crescut cu 13%, BnpParibas +8,2%. Deutsche Bank crește la Frankfurt cu +8,4%, dar bang-ul real crește Commerzbank a crescut cu 14% după ce a anunţat o majorare de capital în funcţie de Eba de 6 miliarde de euro.
Puncte dureroase, însă, pentru companiile atinse de decret de liberalizare pe care guvernul se pregătește să o lanseze astăzi. Atlantia slăbește -0,1%, Snam pierde teren -2,1% în timp ce Eni îi place +3% cu mai puține datorii: fondul activist Knight Cpiatl revine în funcție, care controlează puțin sub 1,5% din câinele cu șase picioare: vânzarea Snam va determina Eni să colecteze 6 miliarde, dar, mai ales, îi va permite să deconsolideze 11,5 miliarde de datorii.
În general, a fost unul zi de slăbiciune pentru toate utilitățile, inclusiv Enel -2,2% și Enel Green Power, neschimbate. Se remarcă Fiat Industrial +4,9% și Buzzi +5,3%.
