Pentru prima dată din 2001, comerțul internațional crește mai puțin decât PIB-ul mondial. Acest lucru a fost certificat ieri de OMC, care și-a revizuit estimările pentru 2,8 în jos de la 1,7 la 2016%, atribuind cauza încetinirii economiei chineze și scăderii importurilor în SUA. Este confirmarea faptului că economia mondială, susținută de dobânzi scăzute, avansează pe un teren fragil, în căutarea unor noi echilibre și, mai ales, a unei noi energii, așteptând ca SUA să-și exprime noua conducere.
Între timp, stările de spirit sunt împărțite: piețele europene suferă, lovite de necazurile băncilor germane, în timp ce Wall Street se ridică (moderat), investitorii sărbătorind succesul lui Hillary Clinton în prima confruntare televizată cu Donald Trump. Dar spectacolul, care a ținut 83 de milioane de americani lipiți de videoclip, abia a început. Petrolul contribuie la deprimarea tabloului, în scădere bruscă, în așteptarea eșecului anunțat de summitul OPEC de astăzi de la Alger. Harta pieței reflectă această realitate cu două fețe.
ASIA SLAB, CONSUMUL IMPINGE AMAZON SI NIKE
Bursele asiatice sunt slabe, în ciuda câștigurilor de pe Wall Street. Indicele Nikkei pierde teren la Tokyo (-1,5%), sub presiunea yenului. Lista de prețuri din Asia-Pacific și bursele din China sunt, de asemenea, în jos.
Succesul IPO-ului Posta Saving Bank pe lista din Hong Kong a fost modest: oferta (7,4 miliarde de dolari, cea mai importantă din 2014) a fost absorbită cu greu de piață în ciuda eforturilor unui consorțiu aprig format din 26 de bănci.
Scenariul lui Wall Street este diferit: Dow Jones crește cu 0,74% înaintea indicelui S&P 500 cu +0,64%. Nasdaq a înregistrat un câștig de 0,92%. Pe lângă rezultatul confruntării Clinton-Trump, forța motrice din spatele listelor de prețuri au fost datele despre consum: indicele de încredere a consumatorilor elaborat de Conference Board a urcat la 104,1 puncte în septembrie, cel mai mare din august 2007. Consensul a avut se aștepta la o scădere la 99 de la 101,8 în august. Știrea a dat aripi acțiunilor cele mai legate de dorința de cheltuire a familiilor: Amazon conduce cursa (+2,12%), înaintea Nike (-1,73%) și Coca Cola (+1,28%).
CONFISCAREA RECOMANDĂRILOR ÎN WELLS FARGO. YELLEN VORBEȘTE AZI
Consiliul de administrație al Wells Fargo (+0,74%), în încercarea de a tampona efectele scandalului de conturi curente frauduloase și carduri de credit, a decis să confisqueze premiile companiei, bonusurile, opțiunile pe acțiuni și salariul CEO-ului John Stumpf : un total de 41 de milioane de dolari. Janet Yellen va apărea astăzi în fața Congresului pentru audierea parlamentară obișnuită.
ACORDUL PIDE, ULEIUL ÎN TOAMNE
Prețul petrolului pierde noi lovituri: Brent alunecă sub 46 de dolari, cu o scădere de ordinul a trei puncte procentuale, Wti este puțin peste 44 de dolari. În practică, speranța că summitul de astăzi de la Alger va putea convinge producătorii să convină asupra unei cote de producție care să susțină cotațiile a dispărut.
Iranul, care insistă să-și crească producția la 4,2-4,3 milioane de barili pe zi (față de 3,6 milioane actuali) a respins compromisul oferit de Arabia (disponibil să reducă producția cu 1 milion de barili în cazul în care Teheranul este de acord să nu depășească 4 milioane de barili). ). „În acest moment, nu mă aștept la un acord prea curând”, a declarat ministrul saudit Khalid Al-Falih. Colegul iranian este de acord cu el o dată: „Nu este momentul să semnăm acorduri”.
Companiile petroliere americane și-au revenit seara: Exxon și Texaco +0,2%. Acțiunile europene rămân în scădere. La Milano, Eni a închis cu 0,4%, Saipem -1,7%, Tenaris -1,4%. Totalul Franței a pierdut 2,7%.
DRAGONII SE abordează cu BUNDESTAG. AZI LICITATEA BOT
Problemele băncilor germane combinate cu performanța negativă a sectorului energetic și tensiunile politice din Italia au contribuit la a treia zi consecutivă de declin pentru bursele europene. În acest context, așteptările sunt din ce în ce mai mari pentru discursul de astăzi pe care Mario Draghi îl va ține în Parlamentul Germaniei, unde va fi contestat de inamicii Quantitative Easing, cărora o parte din parlamentari le atribuie o mare parte din responsabilitatea pentru necazurile din lumea creditului de dincolo de Rin.
Piazza Affari s-a închis ieri cu indicele FtseMib în scădere cu 0,3%, până la 16.135, după ce a scăzut sub pragul de 16.000 în timpul sesiunii. Paris și Londra au scăzut cu 0,3%. Frankfurt se descurcă mai rău (-0,5%), paralizat de problemele băncilor și ale Volkswagen. Piața de obligațiuni din Italia a redus pesimismul general, care recompensează Bund-ul și obligațiunile de stat de bază. Rata BTP pe 1,219 ani a crescut la 1,194% de la 10%, în timp ce spread-ul pentru Bund-urile pe 141 ani s-a mărit la 30 de puncte de bază, cea mai mare din 32 iunie. Diferența dintre BTP și Bonos spaniol este încă în creștere, urcând la 4 de puncte (+0,89 puncte). Rata spaniolă pe XNUMX ani a atins un minim istoric de XNUMX%.
Astăzi continuă licitațiile de trezorerie de la sfârșitul lunii cu oferta de obligațiuni de trezorerie la șase luni. Pe piaţa gri, obligaţiunea scontează un randament de -0,234%, puţin mai mare decât cel de -0,236% înregistrat la licitaţia de la sfârşitul lunii august.
DEUTSCHE BANK-COMMERZBANK, TWIN DEZASTER
A fost o nouă zi de pasiune pentru Germania. Începând cu băncile mari, acum în centrul unei crize sistemice. Deutsche Bank a atins un nou minim istoric de 10,18 euro dimineața și apoi a reacționat și a închis la 10,55. Conducerea de vârf a grupului a confirmat că sunt capabile să-și rezolve problemele acasă fără o majorare de capital. Dar piața nu are încredere în el: CDS-ul pe 5 ani (instrument derivat folosit pentru a acoperi riscul de neplată) a crescut cu 25% într-o săptămână, +10% abia ieri.
Urgența a infectat și Commerzbank, a doua cea mai mare bancă din țară, deja salvată prin intervenție publică. Acțiunile au scăzut ieri cu 2,2%, extinzând pierderea până în prezent la 40%. Institutul, potrivit unui articol din Die Handelsblat, ar putea tăia circa 9 de locuri de muncă în următorii ani, ca parte a unei restructurări ale cărei costuri ar putea ajunge până la un miliard de euro. Planul de restructurare va fi prezentat pe 30 septembrie. Banca, la care statul federal este acționar cu 15%, are în jur de 50 de angajați.
BUNDESBANK: SUFICIENTE BĂNCI DE DINOZAURI
Germania nu pare dispusă să stabilească o plasă de siguranță pentru sistemul de credit. După atitudinea închisă arătată de Angela Merkel, ieri a venit rândul lui Andreas Dombret, membrul consiliului de administrație al Bundesbank responsabil cu supravegherea. În timpul unui discurs la Viena, bancherul nu a exclus un remediu de slăbire a sistemului, atât odată cu reducerea marilor instituții, cât și cu dispariția băncilor mai mici. Ponderea băncilor asupra PIB a scăzut deja de la 360% în 2011 la 230%, un procent considerat încă prea mare de membrul Buba. Pe scurt, destul cu băncile dinozaurilor, acum o povară mai degrabă decât un avantaj pentru funcționarea economiei.
Amenda SUA FACE VOLKSWAGEN SAKE
Dificultățile Volkswagen (-2,5%) sunt de un cu totul alt tenor, în urma zvonurilor despre o nouă amendă care sosește în Statele Unite ale Americii raportate de Bloomberg în care se spune că Departamentul de Justiție evaluează înaintea forței financiare a grupului. pentru a decide pedeapsa. După pedeapsa aplicată Deutsche Bank, prima cauză a prăbușirii Băncii, Germania se află din nou în bătaia de judecată în instanțele americane. Grupul de la Wolfsburg a răspuns că suma alocată pentru a face față scandalului motoarelor diesel supuse acoperă deja integral toate plățile de orice fel. „Structura financiară a Volkswagen este destul de robustă. Astăzi, totalul articolelor extraordinare legate de afacerea motoarelor diesel se ridică la 17,8 miliarde de euro și sunt acoperite toate taxele cunoscute până acum”, se arată într-o notă a companiei.
MPS, PARIURI DE CONVERSIE. BPM, GERILA PENSIONARILOR
Vestea bună pentru Piazza Affari vine, pentru o dată, din Siena. Monte Paschi (+1,6%) confirmă progresul făcut în ajun: pe lângă zvonurile despre posibili investitori sosiți din Qatar, conversia voluntară a obligațiunilor anunțată de Consiliul de Administrație ține teren. Oferta ar putea fi extinsă tuturor, chiar și celor aproximativ 40 de abonați privați și ar putea avea loc sub valoarea nominală dar cu o primă la prețurile actuale ale acțiunilor.
Presiunea asupra celorlalte titluri din sector rămâne puternică: Mediobanca -2,53%, Banco Popolare -1,99%, Unicredit -1,84%. Bpm a scăzut și el (-1,31%): asociația Lisippo, unul dintre punctele de referință pentru membrii pensionari ai institutului Piazza Meda, și-a reiterat invitația de a vota nu fuziunii în ședința din 15 octombrie.
Dintre companiile de asigurări, Unipol a închis cu 2%: compania ar putea participa la majorarea de capital a Monte Paschi. Numele mari sunt în continuare în scădere: Generali -0,4%, Allianz -2,1% și Axa -1,9% suferă. La activele gestionate, Azimut se numără printre cele mai proaste jetoane cu o scădere de 3,1%: Goldman Sachs a scăzut prețul țintă, confirmând în același timp recomandarea Cumpără.
FCA BRAKING, LANDI, RENZO ȘI DANIELI SE PĂRĂȘESC
O zi agitată pentru Fiat Chrysler, -1,4% după o dimineață grea pentru un articol Bloomberg despre costurile mai mari impuse de regulile organismului antipoluare din SUA. În realitate, cheltuielile (5,1 miliarde) sunt deja cunoscute și vor fi repartizate în următorii nouă ani.
Bucăitul lui Landi Renzi: -5% până la 0,42 euro. Conducerea a redus estimările pentru întregul an. Acum, grupul indică o cifră de afaceri între 180 și 190 de milioane și un Ebitda normalizat pentru orice taxe nerecurente legate de acțiunile de reducere a costurilor între 4 și 6 milioane. „Scăderea recentă a prețului petrolului a avut un impact semnificativ asupra pieței combustibililor alternativi, în special în America”, explică o notă care vorbește și despre o încetinire a înmatriculărilor de mașini noi GPL/CNG în Europa. De la începutul anului, stocul a pierdut 45%.
Danieli este și el în scădere bruscă: - 5% la 17,46 euro. Compania care activează în sectorul siderurgic a încheiat exercițiul financiar 2015/2016 (la sfârșitul lunii iunie) cu un profit net în scădere cu 46%, până la 88 de milioane de euro, de la 161,7 milioane de acum un an. Veniturile au scăzut cu 9%, la 2,508 miliarde de dolari, de la 2,765 miliarde de dolari. Compania se așteaptă ca producția globală de oțel să scadă cu aproximativ 2016-1% în 1,5.
