Prăbușirea piețelor de valori europene și de pe Wall Street și-a avut efectele asupra burselor din Asia. Indicele MSCI Asia Pacific arată pierderi de ordinul a 2%, obligațiunile T americane au spart zidul de 2% din Tokyo: o investiție în zece ani are randamente de 1.97%. Indicele Nikkei 225 a scăzut cu 2,19%, Hang Seng din Hong Kong, chiar înainte de închidere, este în roșu cu 2,79%.
Scăderea futures pe petrol și scăderea activității interbancare contribuie la înrăutățirea stărilor de spirit deja proaste ale pieței: Fed a pus sub observație cererile băncilor europene din SUA. Pierderile din Asia se acumulează pe măsură ce capitalizarea bursieră a scăzut în Joia Neagră: capitalizarea bursieră a scăzut cu 300 de miliarde de euro într-o singură sesiune.
Sindromul recesiunii distruge Wall Street
Sindromul de recesiune. Virusul care a lovit zona euro nu a cruțat piețele americane, care au cunoscut o nouă zi de frică, dovadă fiind nivelul excepțional al Vix, indicele de volatilitate și, mai ales, câteva recorduri: randamentul pe 2- obligațiunile de anul T , considerate mai mult ca niciodată un refugiu sigur, au scăzut la 1951 la sută, cel mai scăzut din 1.826, președintele Harry Truman; prețul aurului a ajuns la 2 de dolari uncia, un nou pas către plafonul de XNUMX.
Între timp, listele au marcat pierderi grele: Standard & Poor's 500 a scăzut cu 4,5%, Dow Jones a pierdut peste 420 de puncte egal cu 3,7%. Cel mai rău dintre toate Nasdaq-ul cu o pierdere de 5,2%. Cămașa neagră aparține sectorului Financiar, care a lăsat 5% din belșug pe teren.
O nouă serie de date macro a contribuit la a face din ce în ce mai palpabil riscul de recesiune: indicele Philadelphia Fed, care măsoară condițiile afacerilor într-una dintre cele mai importante zone ale Statelor Unite, s-a prăbușit la cel mai scăzut nivel din martie 2009, stabilindu-se. pentru luna august la -30,7, față de o prognoză de +2. O cifră mai mare decât zero indică expansiunea în zona care acoperă estul Pennsylvania, sudul New Jersey și Delaware. „Având în vedere ponderea strategică a acestei regiuni pentru economia SUA – se arată într-o notă a Credit Suisse – nu este exagerat să spunem că recesiunea a început în Statele Unite în august”. Între timp, Departamentul Muncii a publicat datele privind noile cereri de angajare: 408.000 față de cele 400.000 prognozate de economiști. Și din nou: 4,67 milioane de locuințe au fost vândute în iulie față de o prognoză de 4,9 milioane. Cel mai rău rezultat din ultimii 2011 ani se profilează pentru 13.
Prețurile cresc și PIB-ul încetinește
În sfârșit, cea mai îngrijorătoare cifră: creșterea cu 0,5% a prețurilor de producție în iulie, față de o prognoză de -0,2%. Dar combinația dintre creșterea prețurilor și încetinirea PIB-ului evocă cel mai de temut spectru: stagflația, coșmarul anilor 19. În fața acestui spectru, America este divizată, începând cu camera de control a Fed. „Pentru prima dată în 2011 ani – comentează la New York Times un manager al Federal Investors, Lawrence Creatura – Fed este profund divizată, în comunicările către piaţă". Președintele Fed din New York a subliniat că redresarea SUA în 2011 este mai lentă decât se aștepta și că estimările pentru lunile următoare au fost reduse. Semnele timide de redresare a ocupării forței de muncă observate la începutul anului 2013 au fost infirmate pe parcursul lunilor. Charles Plosser, „șoimul” Fed din Philadelphia, vorbind despre strategia lui Bernanke care intenționează să mențină ratele aproape de zero până în 2011, a vorbit despre „alegeri nepotrivite în momente nepotrivite”. În cele din urmă, Morgan Stanley și-a revizuit în jos estimările privind PIB-ul mondial pentru 2012 și 7,5: economia globală este „periculos de aproape de recesiune”, iar stagnarea a fost cauzată de politicile economice greșite din Statele Unite și Europa. Iar acum temerile legate de situația datoriilor publice sunt reaparute de cele și mai periculoase ale recesiunii.În acest context, ploaia de vânzări care a lovit toate listele s-a maturizat, cu puține excepții. De remarcat pierderea Bank of America (–5%) și Hewlett-Packard (-XNUMX%) în ajunul datelor trimestriale.
Bursa de Valori din Milano încă tricou negru
Dar America nu a făcut altceva decât să amplifice tensiunile care au explodat deja pe piețele Vechiului Continent, toate în roșu intens. Milano și Madrid au avut cele mai slabe performanțe din Europa, închizându-se cu 6,2%, urmate de Frankfurt -6%, apoi Paris -5,4% și Londra -4,6%. Pe scurt, după o scurtă gură de aer proaspăt, momentele de panică din ultimele săptămâni sunt retrăite. Cu o diferență deloc de neglijat. Dacă în ultimele luni s-a vândut pentru că s-a temut de rezultatul crizei datoriei publice, din moment ce datele au arătat că creșterea economică a Germaniei s-a oprit în al doilea trimestru, se vinde pentru că se pariază pe înghețarea tuturor economiilor mondiale, chiar și a celor emergente. . Vestea că Angela Merkel și Nicolas Sarkozy au trimis o scrisoare președintelui Consiliului European, Herman Van Rompuy, în care își reiterează intenția de a prezenta propunerea de instituire a unei taxe pe tranzacțiile financiare până la sfârșitul lunii septembrie (Taxa Tobin).
Fiat, într-o lună a pierdut o treime din valoare
În Milano, care astăzi la 12 ani este în scădere cu 3%, toate sectoarele au scăzut fără distincție. Fiat, încă o dată, cucerește tricoul negru al celui mai prost blue chip, în scădere cu 11,8% după lansarea unor avansuri pe trendul înmatriculărilor în Brazilia. Dar criza valorilor industriale, cele mai legate de ciclul economic, nu a cruțat pe nimeni: Fiat Industrial pierde 13%, Pirelli 9,2%. Indicele Stoxx al companiilor europene de automobile a pierdut 6,4%.
Între timp, declinul petrolului și utilităților continuă. Eni a pierdut 4,8%, Saipem cu 6,6%, în timp ce petrolul de tip WTI se tranzacționează la 83,5 dolari barilul (-5%). Vânzări și la utilități: Enel -5,4%, Snam Rete Gas -3,5%, Terna -1,8%.
Roșu intens pentru sistemul bancar, în ciuda interzicerii vânzării în lipsă. Zvonurile despre criza Société Générale se răspândesc din nou pe piețe, dar și finanțele orașului sunt în miză. În Italia, vânzările au afectat toate băncile: Bpm -7,4%, Unicredit -7,4%, Intesa Sanpaolo -9,2%. Pentru o dată, acesta nu este un caz italian, având în vedere că indicele Stoxx al băncilor europene pierde 6,2%: Wall Street Journal raportează că Rezerva Federală din New York a ridicat nivelul de supraveghere a sucursalelor băncilor europene active din Statele Unite, deoarece se teme că ar putea apărea o criză de lichiditate. Președintele Fed din New York, William Dudley, a răspuns zvonurilor declarând că banca centrală privește toate băncile la fel. Vestea că BCE a finanțat cu 500 de milioane o importantă instituție de credit care s-a ciocnit cu retragerea bruscă a omologilor săi din SUA cu siguranță nu a șters temerile. În cele din urmă, în Midex, Indesit a închis cu o scădere de 11,1%: Goldman Sachs a redus prețul țintă la 7 euro de la 9,4 euro.
