Fed a lăsat ușa deschisă pentru o creștere a ratei dobânzii în iunie. Într-adevăr, după cum afirmă titlul New York Times, institutul „se gândește serios la creșterea” costului banilor. Acesta este ceea ce a reieșit din procesul-verbal al ședinței băncii centrale din aprilie.
Un număr semnificativ de membri ai consiliului de administrație au susținut cu acea ocazie că o creștere în luna iunie ar fi „potrivită” dacă ocuparea forței de muncă continuă să crească (pozițiile sunt îndepărtate în acest punct) și inflația se apropie de plafonul de 2%. Un alt „partid” al comitetului monetar, nu mai puțin puternic, își spusese în schimb că sunt îngrijorați de o creștere în iunie, în opinia că situația economică este încă prea slabă pentru a susține schimbarea de curs.
WALL STREET LA LEGĂTURI EGALE, ȚINE ULEI
Reacția piețelor, acum în alarmă, nu a întârziat să apară. Probabilitatea unei creșteri a ratei în iunie a crescut de la 15 la 34%. Dolarul a urcat la 110 față de yen (de la 109,7), crucea cu euro sa închis la 1,1230 (de la 1,1317). Randamentul obligațiunii T pe 1,85 ani a crescut la 0,02%. Dow Jones (-0,02% la finalul sesiunii) și S&P (+0,5%) au anulat practic creșterile anterioare. Nasdaq a închis cu +1,5%, urmat de Apple cu +XNUMX%.
Petrolul rezistă aproape de 50 de dolari barilul, în ciuda creșterii surprinzătoare a stocurilor: Brent este tranzacționat la 49,7 dolari (+0,9%), Wti la 48,8 dolari (+1,1%). Chevron pierde 0,5%. La Milano, Eni crește cu 0,2%, Tenaris cu 0,3%.
Verificat reacția listelor asiatice în această dimineață, Tokyo a scăzut cu 0,1%, Hong Kong - 0,6%, Sydney -0,7%. Pe de altă parte, Shanghai +0,7% și Shenzhen +1,8% au crescut.
AZI VORBEȘTE „DOOVE” YELLEN ȘI „HAWK” FISCHER
Dar perspectiva ascensiunii este cu adevărat concretă? Un raport al lui Nomura susține că creșterea va avea loc, dar abia în septembrie. „Cu alte cuvinte – citim – Fed a vrut doar să ne reamintească că opțiunea unei majorări în iunie este încă vie, doar pentru a răci încrederea excesivă a piețelor”. În ședința din aprilie, doar Esther George de la Kansas City Fed a votat pentru creșterea.
Dar în ultimele zile John Williams (San Francisco) și Dennis Lockhart (Atlanta) s-au aliniat în această direcție pentru a-i urma pe alți membri ai Fed. De aici și atenția cu care piețele de astăzi vor urma cuvintele celor mai importanți bancheri centrali americani: Vice Președintele Stanley Fischer și guvernatorul Fed din New York, William Dudley. Un discurs al președintelui Janet Yellen se va încheia seara.
CREDITUL ESTE BUN ÎN SUA, CONSUMUL SUFERĂ
Aerul majorărilor dobânzilor a favorizat reacția băncilor și instituțiilor financiare: Goldman Sachs +2,4%, JP Morgan +3%, Morgan Stanley +2,6%, Citigroup +3,5%, Bank of America +3%. Tesla face un salt înainte, în creștere cu 4%: Goldman Sachs a ridicat recomandarea de a cumpăra de la Hold. Compania a anunțat seara emisiunea de titluri de valoare în valoare de 2 miliarde de dolari care urmează să fie alocate Modelului 3, cea mai recentă adăugare la grajdul grajdului lui Elon Musk.
Societățile de consum, pe de altă parte, sunt în mare durere. Wal-Mart, care va raporta astăzi rezultatele trimestriale, a fost cel mai rău scădere cu 3%, scăzut în ultimele 4 luni. Target, un alt nume de top în distribuția la scară largă, a anunțat că în perioada februarie-aprilie vânzările au scăzut cu 5,4%, până la 16,2 miliarde de dolari. Acțiunile au pierdut 7%.
PRIMA RESTITUIRE PENTRU VICTIMELE MADOFF. DUPĂ APROAPE OPPT ANI
Lăsați-i pe victimele italiene ale crack-ului, insolvențelor, salvărilor și bail-in-urilor să se consoleze. A fost nevoie de șapte ani și jumătate pentru a fi aproape de a plăti victimele crack-ului lui Madoff. Șeful fondului „Victimele lui Madoff”, Richard Breeden, a anunțat că pozițiile a 25.280 de clienți „escălați” vor fi decontate în curând pentru un total de 4 miliarde de dolari. Cifrele sunt foarte departe de cererile inițiale: 63.580 de reclamații pentru un total de 67,8 miliarde de dolari. Mai bine decât nimic, dar epilogul este cu adevărat amar.
AFACERI PLASĂ CEA MAI BUNĂ BURSA DE VALORI MULTUMIE BANCURILOR
Tot în Europa, posibila majorare a dobânzilor din SUA a galvanizat Băncile (Stoxx al sectorului +1,9%) și Companiile de Asigurări (+1,3%). De asta a beneficiat în special Piazza Affari, ieri cea mai bună bursă de pe Bătrânul Continent: indicele Ftse Mib a crescut cu 1,2% până la 17.713 puncte, nu departe de maximele sesiunii (17.725). Frankfurt și Paris au limitat creșterea la jumătate de punct procentual. Londra -0,03%.
TREZORIA PLASĂ 3 MILIARDE DIN NOUL BTPEI DE 5 ANI
Italia „și-a asumat angajamente foarte serioase care trebuie respectate în mod imperativ”, a declarat comisarul UE Pierre Moscovici, ilustrând flexibilitatea acordată conturilor italiene din 2016. Dar a adăugat că „va fi așadar o întâlnire în octombrie/noiembrie pentru o nouă analiză. privind respectarea regulii datoriei”.
Rezultatul atât pozitiv, cât și evident al negocierilor cu Bruxelles-ul (mult mai resentimente și mai critic la adresa Spaniei, salvat doar pentru a evita o invazie periculoasă de teren înainte de alegerile din iunie), precum și noua scădere a inflației în zona euro negativă, nu au avut un impact deosebit asupra pieţei datoriilor.
spread-ul Btp/Bund se reduce la 131 de puncte, randamentul pe zece ani este stabil la 1,460%. Trezoreria a plasat ieri prin sindicat un nou benchmark BTP pe 5 ani indexat la inflația din zona euro pentru o sumă de 3 miliarde de euro, colectând comenzi de peste 5,7 miliarde. Operațiunea a luat parțial piața prin surprindere într-un moment în care așteptările pentru Italia sunt concentrate în principal pe o posibilă obligațiune de stat pe 50 de ani (probabil înlocuită de oferta din Spania) și când, în general, ratele scăzute împing investitorii spre scadențe mai lungi în căutarea unor randamente mai mari.
BPER ȘI UBI FLY, UNICREDIT PENTRU SCHIMBAREA MANAGEMENTULUI DE VAPUT
Zi bună pentru credit. Bper conduce cursa (+7% la 4,6120 euro), cel mai bun blue chip al sesiunii pe valul de speculații privind riscul bancar. Institutul din Modena, împreună cu Ubi (+3,7%) ar putea fi interesați să cumpere Veneto Banca, știre deja infirmată după-amiază. Dar și achizițiile de pe banca emiliană au motive mai temeinice: un raport Mediobanca a revizuit prețul țintă în sus la 5,60 euro, cu 0,30 euro mai mult decât prețul țintă anterior, confirmând recomandarea Outperform. Acțiunea se tranzacționează la 7,1 ori câștigurile din 2017, față de 8,6 ori pentru indicele Stoxx al băncilor europene.
Unicredit (+0,7%) a reacționat de la minimele din ultimii patru ani, trecând de la -2% dimineața la teren pozitiv: echilibrul conducerii de vârf este din ce în ce mai incert. Principalii acționari sunt gata să susțină o restructurare radicală a institutului după ce au demarat procesul care ar trebui să ducă la numirea unui nou CEO în termen de o lună.
Totuși, cu diverse nuanțe, aceștia sunt reticenți în a susține ideea unei recapitalizări, împrejurare care complică alegerea numărului unu al băncii. Președintele Giuseppe Vita identifică un vânător de capete care va selecta o listă scurtă de nume. „Guvernul nu are nimic de-a face cu problemele de guvernare ale băncii, are alte preocupări”, a spus vicepreședintele Luca di Montezemolo.
Potrivit Equita, Alberto Nagel CEO-ul Mediobanca se numără și el printre candidații pentru a-i succeda lui Federico Ghizzoni: în acest caz, brokerul (prezidut de Alessandro Profumo) emite ipoteza că fuziunea Mediobanca-Unicredit ar deveni din nou de actualitate.
Restul sectorului a crescut: Intesa +2,6%, MontePaschi +1,9%. Mediobanca este și ea în creștere (+1,8%). Pop sări și el. Milano (+2,2%). Banco Popolare a fost mai puțin animat (+0,4%). Excepție este Carige (-2,7%). Companiile de asigurări susțin și majorarea ratelor: Generali +2,2%, UnipolSai +1%, Cattolica +1,9%.
FCA ÎN LEAGĂNĂ ÎN SPATELE UMBRELOR CHINEZE
O zi de excursii puternice pentru Fiat Chrysler, mișcat dimineața de zvonuri, ulterior infirmate, că Gac-ul chinez este interesat să cumpere o acțiune, poate control. După o creștere matinală de aproape 4% (la 6,565 euro), acțiunea a scăzut brusc la mijlocul sesiunii, pierzând cu 1,8% (6,18 euro). Închiderea a fost la 6,305 euro, cu o creștere modestă de 0,1%. Pe de altă parte, menține creșterea după negarea Exor (+3,7%). Cnh Industrial +0,2%.
VOLA STM: VA DEZVOLTARE SENSORI PENTRU MAȘINA VIITORULUI
Adevăratul protagonist al pieței auto a viitorului a fost Stm (+6,2%). Grupul italo-francez, lider european în cipuri, a anunțat două acorduri majore: împreună cu Mobileye va dezvolta a cincea generație de SoC (System on Chip) Mobileye, EyeQ®5, care va fi folosit ca computer central pentru fuziunea senzorilor. în sisteme de conducere complet autonome (FAD), instalate în automobile începând cu 2020. Sistemul, capabil să efectueze mai mult de 12 operațiuni Tera pe secundă, datorită consumului său redus de energie, va face posibilă utilizarea sistemelor de răcire pasivă și va realiza performanțe excepționale pentru mașinile fără șofer din 2020.
Celălalt acord s-a ajuns cu Autotalks israelian pentru o tehnologie care face posibilă recunoașterea și localizarea vehiculelor pentru a avea informații precise asupra poziției acestora, în special în tuneluri și parcări.
RCS ÎNCĂ SUPERIOR PREȚULUI OFERTA. CAIRO ȘI SĂRURI
Acțiunea Rcs a închis din nou ușor peste prețul ofertei de licitație Bonomi (0,7 euro), ajungând la 0,716 euro și în creștere cu 0,14%. Cairo Communications a crescut și el cu 0,45% la 4,42 euro, exprimând astfel un preț pentru Rcs de 0,53 euro (0,12 cursul propus). Pentru Intermonte, oferta Investindustrial este mult mai bună decât cea a editorului La7, de la care o relansare „este destul de puțin probabilă și în orice caz ar fi totuși „hârtie””. Dimpotrivă, în interviul Repubblica acordat lui Ezio Mauro, fostul președinte al Intesa Sanpaolo Giovanni Bazoli a spus că are o altă părere: „Sunt învins de oferta de preluare a Corriere? Mi-am lăsat postările. Și apoi aș recomanda să așteptați un moment. Chiar nu știu cum se va termina azi.”
La solicitarea Consob, Rcs a precizat că se așteaptă undă verde de la bănci pentru a refinanța datoria până pe 7 iunie. Noul acord în valoare totală de 352 milioane va expira la sfârșitul anului 2019 și va fi legat de obiectivele planului. În cazul încălcării acordurilor, vor fi avute în vedere proceduri pentru „repararea” împrumutului (curarea capitalului propriu). Cu toate acestea, sunt excluse angajamentele sau constrângerile referitoare la exercitarea delegării privind majorarea de capital de până la 200 de milioane de euro, cum ar fi obligațiile de înstrăinare a activelor.
LUX SUB FRÂNARE: CHINA ÎNGHEZĂ BURBERRY
Conturile dezamăgitoare ale Burberry (-3,4% la Londra), sub presiunea vânzărilor, la fel de dezamăgitoare în China, au cântărit sectorul luxului. Ferragamo scade cu 0,98%, Moncler -0,6%, Tod's -0,3%. Yoox merge împotriva tendinței (+1%).
