Totul amânat până mâine, miercuri. Consiliul de Administrație al Italo Ntv, care s-a întrunit astăzi pentru a evalua oferta fondului SUA Partener global de infrastructură să preia 100% din compania feroviară pentru 1,9 miliarde, a decis să cumpere timp până mâine, când expiră oferta, la ora 17, fix. Decizia va trebui să țină cont și de starea procesului vizat listare la bursă, a cărei cerere a fost prezentată pe 23 ianuarie și care teoretic ar trebui să pună la bursă maximum 40% din capitalul social.
„Consiliul a luat act de informațiile disponibile în prezent e a considerat de cuviinţă să ţină procedura deschisă până mâine după-amiază atunci când consilierul financiar și Coordonatorii Globali Comuni ai Companiei prezintă elementele necesare evaluării”, explică o notă emisă de Italo Ntv la finalul ședinței Consiliului, în timp ce la mijlocul zilei, CEO-ul Intesa Sanpaolo Carlo Messina, vorbind la conferința de presă de după prezentarea planului industrial a băncii, a reiterat clar că Intesa este pregătită să-și vândă pachetul în fața unei oferte adecvate. "Participarea noastră la Italo nu este strategică - a spus Messina - și atunci când sunt îndeplinite condițiile de ieșire, suntem în favoarea dezinvestirii".
„Nu trebuie să facem treaba de avioane sau treaba de trenuri – a adăugat managerul institutului care deține aproape 19% din Italo Ntv, făcând și aluzie la investiția în Alitalia -. Avem o chemare la bancă și vrem să facem o bancă. Participarea nu este strategică. Operațiunea se încheie la cea mai bună evaluare posibilă. Totuși, vreau să amintesc că în urmă cu ceva timp am fost noi, cu investiția noastră, cei care l-am salvat pe Italo, când nimeni nu credea asta”.
Între timp, un lucru este cert: în cazul unei vânzări către fondul american de aproape 2 miliarde, acționarii Italo Ntv ar încasa câștiguri de capital bogate. De fapt, oferta Global Infrastructure Partner este de aproape 4 ori mai mare decât valoarea capitalului propriu la care au fost definite în vară intrarea fondului Peninsula Capital și majorarea de capital de 15 milioane de euro rezervată CEO-ului Flavio Cattaneo, care este și acționar de 6%, în timp ce principalii acționari sunt tocmai Intesa Sanpaolo, Generali și fondatorii Diego. Della Valle și Luca Cordero di Montezemolo.
De exemplu, pachetul lui Cattaneo ar fi evaluat la 110 milioane de euro, în timp ce cel al Peninsula Capital, care urcase la 13%, ar ajunge la 243 milioane, cu un câștig de capital de 178 milioane. Intesa Sanpaolo ar încasa în schimb 360 de milioane din vânzarea pachetului de acțiuni la Italo Ntv, pentru care investiția a fost în jur de 30-35 de milioane. Partenerii fondatori Della Valle, care deține 17,4%, Montezemolo cu 12,70% și Gianni Punzo cu 7,85% sunt reuniți într-un holding care, în cazul vânzării sale către GPI, ar încasa în jur de 720 de milioane de euro.
De asemenea, mai trebuie adăugat că oferta GPI, valabilă pentru întregul capital social al companiei de transport feroviar, pleacă de la o achiziție minimă de cel puțin 75% din capitalul Italo Ntv, cu posibilitatea acționarilor de a reinvesti până la maximum 25% din cota lor. În plus oferta prevede acordarea unei opțiuni de vânzare privind întreaga reinvestire, exercitabil pentru 50% din capitalul reinvestit în al treilea an și pentru restul de 50% în al cincilea an, în condiții predefinite.
