Operațiunile totalitare ale Intesa Sanpaolo pe Ubi Banca este acum pe rampa de lansare. Ultima piesă s-a blocat joi seară, cu undă verde de la Consob proiectul de oferta si documentul informativ. Comunicarea a venit o notă al Intesa Sanpaolo, în care instituția mai precizează că perioada de acceptare a ofertei publice de schimb – convenit cu Borsa Italiana – va începe la 8.30 pe 6 iulie și se va încheia la 17.30 pe 28 iulie.
Între timp, săptămâna viitoare – în termen de cinci zile de la publicarea documentului de ofertă – Consiliul de Administrație al Ubi acesta își va spune cuvântul asupra propunerii Intesa, exprimându-și părerea cu privire la caracterul adecvat al ofertei.
La sfârșitul dimineții, stocul Intesa Sanpaolo la Bursa de Valori câștigă 0,4%, la 1,6912 euro, în timp ce actiunile Ubi Banca călătoresc cu 0,8%, până la 2,898 euro. În aceleași minute, Ftse Mib înscrie +1,3%, la 19.477 de puncte.
Dacă luăm în considerare schimbul oferit de Intesa (17 acțiuni pentru fiecare 10 Ubi), listarea acțiunilor Ubi încorporează o primă de 0,81% față de valoarea implicită în condițiile ofertei publice (2,87368 euro).
În orice caz, valorile bursiere ale celor două institute au rămas practic aliniate din 17 februarie, dată la care anunțul Ops.
Analiștii din Kepler Cheuvreux a subliniat că, anterior ofertei Intesa, prețul acțiunilor UBI era cu 21% mai mic decât termenii ofertei publice. „Pe baza estimărilor noastre – scriu analiștii – oferta evaluează implicit Ubi Banca la 0,43 ori valoarea contabilă tangibilă, față de un multiplu de mai puțin de 0,3 ori pentru alte bănci regionale italiene”, cu un „nivel scăzut de profitabilitate” similar. estimat pentru 2022”, egal cu aproximativ 4% din punct de vedere al rentabilității valorii contabile corporale.
În ceea ce privește Intesa, acesta este evaluat cu un multiplu de 0,61 ori față de un randament așteptat de 7,9%.
Rămâi în fundal factorul necunoscut al hotărârii Antitrust, care ar trebui să ajungă în a doua jumătate a lunii iulie și va fi decisivă pentru eficacitatea ofertei.
Dacă totul decurge conform planului, Intesa se așteaptă să plătească suma datorată și să închidă operațiunea pe 3 august.
A intervenit direct la ultimele știri CEO-ul Intesa Sanpaolo, Carlo Messina, printr-o lungă declarație pe care o propunem mai jos, integral:
„Cu aprobarea Consob se face încă un pas semnificativ și se lansează oferta promovată de Intesa Sanpaolo, care se remarcă ca o operațiune de piață care vizează direct toți acționarii UBI Banca, cu scopul de a consolida poziția celor doi. părțile interesate ale grupurilor pe scena bancară europeană. La baza acestui obiectiv am pus perspectiva unei realități bancare caracterizate de rădăcini teritoriale profunde, grație creării a patru noi departamente regionale, cu autonomie mare de credit și management, situate în Bergamo, Brescia, Cuneo și Bari, pentru care cele mai bune aptitudini manageriale ale UBI Banca.
În perioada de trei ani 2021 - 2023, sunt planificate alte plăți de credite pentru 10 miliarde pe an pentru a susține economia reală, datorită întăririi apropierii de țesutul productiv. Nu există reduceri de credit pentru clienții comuni. Ne propunem implicarea deplină a fundațiilor locale ale UBI pentru a oferi un sprijin substanțial comunităților locale, cu o atenție deosebită impactului social. Ne așteptăm să fie angajați 2.500 de tineri pentru a susține creșterea Grupului, promovând turnoverul generațional și susținând angajarea, cu atractivitate sporită pentru noi talente și oportunități mai mari de creștere profesională și de carieră.
Vom fi și mai mult motorul creșterii durabile și incluzive, angajați să ne impunem ca un punct de referință în ceea ce privește durabilitatea și responsabilitatea socială și culturală, susținând economia circulară și consolidând inițiativele de sprijinire a persoanelor aflate în dificultate. Puterea acestui proiect se bazează pe relația solidă – pe care o vom consolida în continuare – dintre bancă, proiectele familiilor și competențele antreprenorilor aparținând comunităților în care ne vom desfășura. Exploatarea deplină a potențialului prezent în Intesa Sanpaolo și UBI va permite crearea de valoare pentru acționari, prin distribuirea de fluxuri de dividende care sunt sustenabile în timp.
Din momentul în care ne-am comunicat intenția de a ne lansa oferta și până la undă verde de la Consob, am urmat un drum marcat de repere importante, marcat de evaluările autorităților naționale și supranaționale de reglementare. BCE, Banca Italiei și IVASS au autorizat preluarea controlului asupra UBI, tot în lumina evaluărilor actualizate și prospective. Am obținut aprobarea de la Consob, în urma unei examinări care s-a concentrat în special pe modul în care oferta noastră este poziționată într-o manieră pe deplin corectă în raport cu piața. Amploarea tuturor analizelor efectuate confirmă că tranzacția a fost evaluată pozitiv, și în cheie prospectivă, mai ales cu referire la managementul sănătos și prudent, capacitatea de a face față capitalizării, lichidității, managementul riscului, profitabilitatea, nivelul de serviciu pentru clienți, respectarea reglementărilor.
Aceasta este o operațiune bazată pe fundamente industriale solide, capabile să consolideze sistemul financiar italian, într-un context în care operatorilor li se cere să dezvolte capacitatea de a concura în interesul țării. În acest moment, așa cum trebuie să se întâmple într-o piață transparentă, podeaua trece la acționari. La finalul acestui proces, rămâne doar ei să decidă”.
