Problema băncilor italiene nu este atât una model, pentru că retail banking, care este cea mai răspândită în Italia, este încă cea mai sigură, ci rentabilitatea scăzută care necesită o revizuire a structurii costurilor dar mai ales o creștere economică mai solidă, care rămâne. dar iluzoriu până când vom ști cum să răspundem la nivel global la criza economică și financiară veche de nouă ani. Cine vorbește este încă un savant lucid al lumii bancare și financiare italiene, Marco Onado, profesor principal la Universitatea Bocconi, editorialist la „Il Sole 24 Ore” și fost comisar al Consob. Observațiile sale, care reiese din interviul acordat FIRSTonline, sunt adesea dezamăgite, dar întotdeauna acute.
Profesore Onado, deciziile Guvernului privind accelerarea recuperării creditelor dificile și rambursările obligațiunilor subordonate ale celor patru bănci salvate la sfârșitul anului 2015 sunt cel mai recent act într-o fază de știri intense pentru bănci, ambele de ordin politic. și natura reglementară (reforma Popolari, reforma CCB-urilor, începerea bail-in-ului) și a sistemului (nașterea Fondului Atlante) și a pieței (proiectul de fuziune Bpm-Banco Popolare): dupa o iarna lunga pentru sistemul bancar italian putem vedea primavara?
„Sunt în continuare destul de îngrijorat de viitorul băncilor, nu atât din cauza tipului de răspunsuri pe care guvernul Renzi le-a dat până acum, cât din cauza slăbiciunii răspunsului care a fost dat până acum la nivel global. la nivelul problemelor ridicate de o criză economică și financiară care are acum nouă ani și care nu poate fi abordată și rezolvată la nivelul fiecărei țări. Mai mult, cel mai recent raport al Fondului Monetar Internațional privind stabilitatea financiară este clar, semnalează slăbiciunea persistentă a economiei mondiale și spune deschis că încă nu am ieșit din tunel. Un răspuns convingător și eficient la criza globală nu s-a văzut încă și totul este lăsat pe umerii băncilor centrale care, în prezent, sunt singurul medicament disponibil, dar pentru care este iluzoriu să ne imaginăm că prin ele însele pot fi suficiente pentru întoarce pagina la economia mondială”.
Imaginea generală este ceea ce este, dar nu se poate spune că a lipsit o politică bancară a guvernului Renzi. De la reforma băncilor cooperatiste la cea a BCC-urilor, ambele așteptate de zeci de ani, de la salvarea celor 4 bănci aflate în criză până la rambursările deponenților, fără a uita de acordurile europene privind creditele neperformante care au facilitat nașterea lui Atlante într-o oarecare măsură, lista intervențiilor este lungă: ce părere aveți?
„Lista de lucruri pe care le-a făcut Guvernul în domeniul bancar este lungă, dar judecata mea este călducă pentru că evaluarea trebuie să se refere mai degrabă la calitatea intervențiilor decât la numărul lor. Problemele băncilor cooperatiste, precum și ale BCC-urilor au fost lăsate să putrezească de mult timp înainte ca Renzi să sosească la Palazzo Chigi, dar gândindu-ne la rezolvarea problemelor de guvernare sau de proastă administrare, ca în cazul Băncii Etruria sau Popolare di Vicenza, cu o intervenție directă care impune marilor bănci cooperatiste să se transforme în societăți pe acțiuni mi se pare iluzorie: mai mult decât un decret, era nevoie de o acțiune eficientă a Băncii Italiei și a Consob”.
Va recunoaște că a fi trecut de votul pe cap de locuitor în marile bănci cooperatiste după douăzeci de ani de eșecuri politice și parlamentare ale diferitelor forme de reformă propuse nu este o noutate banală: sau nu?
„Este adevărat, dar trebuie să ne uităm mereu la eficacitatea legilor și, în cazul băncilor cooperatiste, rămân convins că o intervenție bine gândită asupra delegațiilor acționarilor ar fi fost mai bună decât un decret brusc”.
Profesor Onado, în ciuda reformelor și a numeroaselor intervenții în materie bancară, pentru bănci - nu doar italiene - epoca de aur pare inexorabil încheiată și, cu dobânzi scăzute, profitabilitatea lâncește: nu a sosit momentul să regândim modelul bancar în sine, a pune la îndoială banca universală și a depăși sucursala băncii cu o digitalizare mai impulsionată?
„Nu trece o zi fără ca vreun grup bancar mare, așa cum a făcut recent Deutsche Bank, să anunțe un nou model bancar, dar mi se pare că problemele de bază ale băncilor sunt foarte clare și că adevărata lor încrucișare este profitabilitatea scăzută, care derivă din slăbiciunea economiei și de la dobânzi extrem de scăzute sau negative care nu permit creșterea marjelor și profiturilor. Aș adăuga că în privința acestor probleme de bază, regulile de la Basel, în diferitele lor versiuni, au făcut mai mult rău decât bine”.
În opinia dumneavoastră, așadar, nu există și o problemă de inadecvare a modului de a face banca?
„Desigur, trebuie să facem distincția între bancă și bancă și între țară și țară, dar retail banking, care este modelul de bază al băncilor italiene, încă mi se pare cel mai stabil. Acest lucru, evident, nu înseamnă că băncile italiene ar trebui să rămână imobile în așteptarea revenirii unei creșteri economice solide și a politicii monetare anti-deflaționiste a BCE, bazată pe rate scăzute, să își îndeplinească funcția. Pentru a crește profitabilitatea, băncile italiene, unele într-o măsură mai mare sau mai mică, trebuie cu siguranță să își revizuiască structura de costuri: reducerea ponderii sucursalelor tradiționale în funcție de o digitalizare mai condusă este cu siguranță o cale de urmat, dar știind că nu mai există mese. gratuit și că până și operațiunile de acest fel prezintă dificultăți care nu pot fi ignorate”.
Pe lângă reflectarea asupra modului de a face bancar, nu credeți că este oportun să deschidem un front european pentru revizuirea criteriilor de reglementare și supraveghere bancară? Băncile se plâng de suprareglementare sufocantă și de un sistem de reguli și supraveghere mai orientat spre stabilitate decât spre dezvoltare
„Problema nu este atât supra-reglementarea, ci verificarea dacă potopul de reguli care afectează băncile într-adevăr atinge punctele crizei și, din păcate, acest lucru rămâne de demonstrat. În anii 29, răspunsul Americii la criza din XNUMX a fost destul de diferit, la fel ca și eficacitatea reformei bancare implementate la acea vreme”.
Spre deosebire de ceea ce se întâmplă în SUA, Europa nu pare să facă o distincție în reglementarea băncilor mari și mici: în acest fel nu ajungem să penalizăm băncile locale cu taxe și reglementări nesustenabile tocmai într-o economie precum cea italiană făcută mai puțin. și mai puțin de la grupuri mari și din ce în ce mai mult de la întreprinderi mici, foarte mici și doar parțial mijlocii care își au punctul de contact natural în banca locală?
„Tocmai din acest motiv repet că legile nu sunt suficiente și fuziunile nu sunt suficiente pentru a întări băncile și tocmai din acest motiv, indiferent de intențiile legiuitorului, părerea mea asupra recentelor reforme ale Guvernului și Parlamentului. rămâne călduță”.
Nu este încă clar dacă Parlamentul va înființa o comisie de anchetă sau de anchetă în ultimii 15 ani ai sistemului bancar italian, așa cum părea aproape de criza celor 4 bănci de la sfârșitul lui 2015, dar, dincolo de evaluare a responsabilităților din trecut, discuția rămâne deschisă dacă apărarea economiilor ar trebui să includă sau nu și o consolidare a puterilor și funcțiilor Băncii Italiei și ale Consob: ce părere aveți?
„Așa cum am spus mai devreme, problema nu este atât a noilor reguli sau a cantității lor, cât a eficienței și eficacității lor. Experiența ne spune că Basel s-a dovedit a fi un sistem de reglementare prea complicat și că Mifid, cu încărcătura ei de poveri și dispute, nu a salvat până acum niciun economisitor. Este inutil să presupunem noi puteri pentru Banca Italiei și pentru Consob dacă atunci, în managementul operațional, se aplică o filozofie de a trăi și a lăsa să trăiască”.
Dincolo de ajutoarele la majorările de capital ale băncilor din Veneto, poate Fondul Atlante să ajute cu adevărat sistemul bancar să reducă semnificativ creditele neperformante nete și, în acest fel, să dezamorseze tunul liber de la Monte dei Paschi?
„Nu ar trebui să ne așteptăm la prea mult sau să încarce Fondul Atlante cu prea multe sarcini, dar este cu siguranță un pas înainte în efortul de a scăpa de moștenirea negativă a trecutului. În ceea ce privește deputații, viitorul lui ar deveni mai ușor dacă în sfârșit va ajunge o creștere economică mai solidă”.
Cum vă imaginați viitorul apropiat al băncilor italiene? Fuziunea dintre Bpm și Banco Popolare poate deschide un nou sezon al agregărilor și va putea oare marele grup de BCC-uri să reziste concurenței giganților creditului fără a pierde legăturile cu zona locală?
„Foziunile trebuie întotdeauna evaluate pentru ceea ce sunt: operațiuni care sunt necesare, dar nu suficiente, pentru a rezolva slăbiciunea structurală din care provin problemele de bază ale băncilor, începând cu rentabilitatea lor inadecvată. Nu sunt panaceul, dar pot fi o oportunitate de a focaliza mai bine planurile industriale și de a revizui structura costurilor care, împreună cu creșterea economică scăzută, împovăresc băncile. În ceea ce privește holdingul BCC-urilor care va ieși din recenta reformă, trebuie avut în vedere că în lumea creditului cooperativ există indiscutabile puncte de excelență dar și situații dramatice și că de aceea va fi esențial să vedem cum va fi sinteza. fi făcută”.
