La început a fost Jack Ma. Vizionarul fondator chinez al Alibaba a zdruncinat serviciile financiare asiatice de mai bine de un an cu Yu'EBao, un fond monetar online care plătește mai bine decât depozitele bancare (6% când a fost lansat în iunie 2013) și permite lichiditate instantanee. Așa că 100 de milioane de chinezi au încetat să mai păstreze o mare parte din banii lor în bancă pentru a se grăbi să-i depună pe platforma Alibaba: la sfârșitul lunii aprilie, acesta a totalizat 90 de miliarde de dolari, reprezentând mai mult de o treime din totalul afacerilor fondurilor monetare chineze. (care, la rândul lor, reprezintă aproximativ 30% din întreaga industrie de gestionare a activelor). Ceea ce a făcut din Yu'EBao fondul mutual cu cea mai rapidă creștere vreodată. Doar trei fonduri de investiții din SUA sunt mai mari (peste 100 de miliarde de dolari), dar există de mult timp: Vanguard Prime, Fidelity Cash Reserves, JpMorgan Prime.
În timp ce Jack Ma este gata să lanseze Yu'EBao și în Hong Kong, șantierul de construcții care este candidat pentru a pune împreună biți și facturi, tehnologie și economii este acum deschis. Google, a dezvăluit Financial Times, deja în urmă cu doi ani a cerut unei renumite firme de consultanță din sectorul serviciilor financiare o părere cu privire la modul de a intra în managementul activelor. Intenția de a ateriza în gestionarea activelor nu este oficială, dar diversificarea gigantului Mountain View în lumea financiară este mai mult decât un indiciu: în Mountain View există deja Google Ventures care investește în start-up-uri tehnologice și Google Capital care se uită la mare. -Rise companii mai consacrate techs.
GOOGLE KID ȘI DINOZURII FINANCIARI
FINANȚE, AFACERI DE INFORMAȚII
„De ce nu ar trebui Google să caute o industrie caracterizată prin niveluri ridicate de loialitate a clienților și marje puternice?” se întreabă Kpmg în studiul „Investirea în viitor”. Avansul giganților high-tech în lumea serviciilor financiare îi fură de somn pe giganții financiari și al managementului de active. Întrebarea care îi chinuie, sau care ar trebui să-i chinuie, este: cum este posibil să pătrundă în noile generații sub patruzeci de ani care nu știu ce este un fond, dar știu perfect cum funcționează o rețea de socializare sau un motor de căutare? Până acum nici nu mai vorbim despre nativi digitali, ci despre Google kids, așa cum îi definește Kpmg în raport, copiii care cresc cu pâine și Google din 2010. Cu alte cuvinte, se formează o nouă generație de clienți radical diferită de cea cunoscută până acum. Cu care trebuie să ții cont.
Cu toate acestea, mulți în lumea gestionării tradiționale a activelor au subestimat problema abilităților tehnologice și importanța unui anumit tip de cunoaștere și interacțiune cu clienții. Ceea ce nu este același lucru cu pur și simplu a avea o strategie socială. „Incapacitatea managerilor de active de a ține pasul cu schimbările tehnologice va crea oportunități pentru grupuri precum Apple, Twitter și Amazon”, a spus compania de consultanță PwC într-un raport. Motoarele de căutare și rețelele sociale acum știu aproape totul despre noi. Și nu ar dura mult datorită algoritmilor lor tehnologici puternici pentru a ne face o ofertă comercială adaptată milimetrului nevoilor noastre. Finanțele sunt în mare parte o afacere de informare.
Giganții de înaltă tehnologie au, de asemenea, un mare avantaj competitiv în acest moment istoric. „Singurele organizații financiare care apar în top 2013 din topul celor mai admirate companii din 8 al Fortune sunt Berkshire Hathaway pe locul 13 și American Express pe locul 28”, notează firma de consultanță Kpmg. JpMorgan ajunge doar de la distanță pe locul XNUMX. Dincolo de notele metodologice privind modul în care este construit clasamentul, rezultatul se traduce într-o susținere care nu trebuie trecută cu vederea. „Va fi nevoie de timp – explică Kpmg – pentru a reconstrui încrederea și pentru a face ca mărcile opace din cauza crizei să strălucească din nou. Nu numai. Mulți se întreabă dacă acest lucru este cu adevărat posibil, mai ales față de generațiile tinere care sunt indiferente față de sectorul tradițional al serviciilor financiare”. Și acest lucru oferă potențial oportunități pentru cei care doresc să intre pentru prima dată în sector.
„Primele trei grupuri în clasamentul Fortune sunt Apple, Google și Amazon. Poate părea puțin banal, dar ar putea fi ei următorii poli ai administrării activelor?” se întreabă Kpmg care enumeră o serie de argumente în favoarea acestui scenariu: au un brand omniprezent în care generațiile tinere au din ce în ce mai multă încredere și propuneri. care implică și sunt relevante; au modele de afaceri care îi pun în centrul unei rețele extinse menite să ușureze viața clienților, să rezolve probleme și să schimbe obiceiurile; bucurați-vă de o poziție de distribuție de invidiat; au o bază mare de clienți răspândită în toate grupurile demografice și o capacitate de a capta și de a folosi date pentru a-și înțelege clienții și infrastructura cu care să ofere servicii personalizate și personalizate. Opțiunile pentru arcul lor sunt multe. Privind în perspectivă, ei ar putea intra în arena ca un jucător complet de management al activelor, ar putea căuta parteneriate cu lumea financiară, ar putea deveni distribuitori de fonduri.
MEGATENDINȚELE ÎN INDUSTRIE
Cu toate acestea, există cei care subliniază că giganții internetului trebuie să abordeze cheia problemei de confidențialitate dacă doresc să pătrundă pe piața managementului activelor. Pe de altă parte, nu pare un obstacol de netrecut pentru noile generații în condițiile în care încercuirea fortului bancar a început deja în ceea ce privește serviciile de plată. După Google Wallet, noul iPhone 6 care a dezlănțuit cozi lungi în afara magazinelor permite utilizatorilor să efectueze plăți fără a scoate cărți de credit și fără să tasteze nimic. Și acum Facebook a obținut și o licență de la banca centrală irlandeză pentru a deveni o instituție monetară electronică care să permită transferurile internaționale de bani online și prin smartphone. Adăugați exploatarea monedelor digitale create de algoritmi puternici care călătoresc pe net, de la bitcoin la frații alphacoin, fastcoin, litecoin etc... Și este servit cocktail-ul mortal: un univers de consumatori digitali bucuroși să se mute din ce în ce mai mult în afara sistemului. banca tradițională, printre care, printre altele, mulți simpatizanți ai mișcărilor de protest Occupy Wall Street și anti-euro sunt, de asemenea, acomodatori.
„Băncile trebuie să conteste Amazon și Google sau vor muri”, a avertizat deja în urmă cu un an de pe paginile Financial Times Francisco González, șeful băncii spaniole BBVA, potrivit căruia băncile „își pierd monopolul de a face bancare” . Paypal și iTunes, exemple de sisteme de plată utilizate pe net, sunt văzute în prezent ca o afacere de nișă. „Dar ar putea să se extindă și să caute alianțe – a avertizat González – Și aproape sigur că unele nume mari din lumea digitală, companii cu mărci puternice și milioane sau miliarde de utilizatori, vor intra în luptă”.
Apariția Google & Co în managementul activelor ar provoca o zguduire epocală în industrie. Pentru că managementul activelor se confruntă deja cu nevoia de a aborda unele mega tendințe importante destinate să-și schimbe aspectul și scenariul competitiv: de la dinamica demografică la evoluțiile tehnologice, de la probleme de mediu la comportamentul etic. În acest context, subliniază Kpmg, creșterea rapidă a companiilor de tehnologie și de retail care oferă platforme online și de social media va pune în pericol structura tradițională a industriei investiționale, ducând la o reducere la jumătate a locurilor de muncă până în 2030. Cu alte cuvinte, industria va avea nevoie din ce în ce mai mult de online și abilități de rețele sociale pentru a scala și a intra în legătură cu clienții, ceea ce face ca multe dintre locurile de muncă actuale să fie superflue.
În fața acestor schimbări epocale, a provocărilor și oportunităților aferente, este legitim să ne întrebăm cum se vor mișca diferitele mere și amazone? „Industria de gestionare a activelor – notează Kpmg – este plină de organizații bazate pe tehnologie care pot oferi servicii pentru clienți, personalizare și omniprezența mărcii pe care clienții îl caută”.
În China, tehnologia aplicată serviciilor financiare implementează deja o revoluție care reprezintă o provocare serioasă pentru băncile de stat. Pe lângă Alibaba, care tocmai a obținut undă verde pentru crearea unei noi bănci private, Zhejiang Internet Commerce Bank, rivalul și gigantul internetului Tencent, a lansat și un produs similar cu Yu'EBao: se numește Licaitong și funcționează prin o „aplicație de mesagerie (WeChat). Cu o rentabilitate de 7,5%, a acumulat 130 de milioane de dolari în depozite doar în prima zi de la începutul lui 2014.
Iar în Europa riscul unor scenarii „disruptive” (care provoacă o schimbare puternică în industrie) este cu atât mai mare dacă ne gândim că managementul activelor recâștigă importanță în bilanţurile bancare pentru a menţine veniturile pe linia de plutire și a revigora linia de jos, adică profitul. . În timp ce încearcă să reducă costurile, instituțiile trebuie să lucreze și la venituri. Dar marja dobânzii este pe moarte și, cu costul împrumutului pe teren, nu se așteaptă să-și recapete puterea prea curând. Așa că tot ce rămâne este să sperăm la taxe și comisioane, inclusiv din administrarea activelor.
„Industria nu se poate baza pe propria sa istorie – avertizează Kpmg – trecutul nu este un indiciu pentru viitor! Am văzut multe alte industrii care au fost radical perturbate de apariția bruscă a unor noi jucători din sectoare tradiționale neconcurente. De ce nu ar trebui să fie același lucru pentru managementul activelor?”
