Nu a fost greu de prezis: durerea de stomac a piețelor nu s-a putut termina în 2-3 sesiuni, dată fiind violența leagănelor. Și astfel, odată ce primul șoc s-a calmat, ieri declinul a revenit să domine listele, datorită volatilității la niveluri ridicate și temerilor reînnoite de o creștere prea rapidă și prea violentă a dobânzilor.
Indicații contradictorii sosite ieri de la băncile centrale au contribuit la accentuarea fricii: BCE a reiterat că ratele trebuie să rămână scăzute pentru o lungă perioadă de timp; Banca Angliei a adoptat un limbaj soinic pentru a anticipa că ratele ar putea crește mai devreme și mai mult decât se anticipase deja. În SUA, în așteptarea debutului noului președinte al Fed, Jerome Powell, se succed declarațiile adesea contradictorii ale membrilor consiliului de administrație.
Lipsa de conducere a Fed împreună cu semnele unei redresări a inflației nu surprind noua, bruscă corecție a prețurilor acțiunilor și tensiunile de pe piața de obligațiuni. A complicat tabloul în această dimineață a fost corecția grea a Bursei Chineze: -6% în noaptea de Revelion, cel mai delicat moment al sezonului financiar al Dragonului.
WALL STREET A COSTAT 10% DIN VERSUL IANUARIE
Astfel se profilează un weekend plin de frică. Wall Street a cunoscut o altă zi de pasiune: indicele Dow Jones (-4,15%) a pierdut frumusețea de 1.032 de puncte; S&P 500 -3,75%, Nasdaq merge mai rău (-3,9%). Principalii indici arată o scădere generală de peste 10% față de maximele din 26 ianuarie. Amazon (-4,68%) și Facebook (-4,77%) conduc scăderile indicelui S&P.
Twitter (+12,11% peste 30 de dolari), la maxim din 2015, merge împotriva tendinței. Date pentru trimestrul, mai ales din punct de vedere al veniturilor, a depășit obiectivele analiștilor de pe Wall Street.
TREZAURUL SUA SĂ RĂSCĂ RENDAMENTELE LICITĂȚILOR
Calm aparent pe piața de obligațiuni: randamentul titlurilor de trezorerie este de 2,82%, la fel ca ieri. Perioada de doi ani este stabilă la 2,08%. Dar rezultatul dezamăgitor al licitației de treizeci de ani a obligațiunilor de stat (16 miliarde de dolari) este înfricoșător: Trezoreria de la Washington a trebuit să crească randamentul la 3,13% pentru a plasa oferta, un nivel nemaivăzut din martie 2017. Tensiunile asupra ratelor dobânzilor dau o creștere a dolarului, la un maxim de trei săptămâni față de euro la 1,224.
ULEI ÎN A ȘASEA ZI DE COBORARE
În ciuda redresării monedei SUA, petrolul pierde noi lovituri, paralizat de retragerea speculațiilor și de riscul unei încetiniri a consumului chinez. Brent a ajuns ieri seară la a cincea zi consecutivă de declin, la 64,8 dolari barilul, în această dimineață țițeiul din Marea Nordului a pierdut 0,7% până la 64,2 dolari.
Stocurile de petrol au scăzut, de asemenea, ieri în Piazza Affari: Eni -2,3%, a anunțat în această dimineață o descoperire de gaze în largul Ciprului. Saipem -3,3%, Tenaris -3,7%.
AN NOU AMAR ÎN CHINA, TOKYO -8,6% ÎNTR-O SĂPTĂMÂNĂ
Furtuna a continuat pe piețele asiatice. Tokyo, înainte de închidere, s-a retras cu 2,9%. Nikkei a scăzut cu 8,6% în această săptămână, cea mai proastă scădere din ultimii doi ani.
Bursele chineze se prăbușesc. Indicele Shanghai Composite arată o scădere de 6%, indicele Csi 300, datele combinate de la Shenzhen și Shanghai scad cu 6,1%, Hong Kong -3,3%. Sărbătorile Anului Lunar care se apropie, caracterizate de cererea puternică de lichiditate, contribuie la vulnerarea piețelor. Dar teama este că scăderea cotațiilor ar putea doborî situația financiară deja precară a multor instituții împovărate de datorii grele. Yuanul față de dolar s-a mutat puțin, îndepărtându-se de maximele din 11 august 2015, când Banca Centrală Chineză a intervenit pentru a fixa cursul de schimb la 6.3194. Scăderile din Seul (-2%) s-au concentrat pe Jocurile Olimpice și Mumbai -1% au fost mai puțin grele.
Prețurile petrolului sunt în scădere, în timp ce Brent atinge cel mai scăzut nivel din ultimele trei luni. Eni scade cu 2,3%, care a anunțat dimineața o descoperire de gaze în largul Ciprului. Saipem -3,3%, Tenaris -3,7%.
MILAN, SINGURA BURSA DE VALORI ÎNCĂ POZITIVĂ ÎN 2018
Declinul nu a cruțat, evident, piețele europene, care au scăzut brusc Bursele din zona euro au scăzut brusc, în ciuda tonurilor pozitive ale Buletinului Economic al BCE.
Indicele FtseMib (-2,26% la 22.226 puncte) a pierdut majoritatea câștigurilor de ieri în urma deschiderii slabe a Wall Street-ului. În ciuda corecției, indicele blue chips-ului nostru rămâne singurul din zona euro care menține încă un sold pozitiv de la începutul anului (+3%), în timp ce restul a alunecat în roșu: indicele Eurostoxx -3% .
Celelalte piețe au fost și ele slabe: Frankfurt -2,62%, Paris -1,98%. Londra puțin mai bună (-1,49%). Semnalele de curs lansate de guvernatorul Mark Carney și-au pus amprenta asupra lirei, care a ajuns să câștige mai mult de un punct procentual față de euro și dolar.
ATENA LANSA CU SUCCES NOUL TITLUL LA 7 ANI
Piața secundară slăbește (dar nu prea mult). Randamentul BTP pe 10 ani crește la 2%, iar spread-ul cu Bund se mărește la 124 de puncte (+2,56%). Randamentul noului benchmark german ajunge la 0,8%, cel mai mare din septembrie 2015 și apoi se închide la 0,77%.
Un încurajare pentru hârtia periferică vine din plasarea așteptatei noi obligațiuni grecești: trei miliarde de euro cu scadență în 2025 cu un randament stabilit la 3,5%, care a atras cereri de 7 miliarde. Grecia, a declarat comisarul UE Pierre Moscovici, trebuie să cadă de acord cu creditorii săi asupra măsurilor de atenuare a datoriei pe termen mediu a Atenei în iunie, înainte ca țara să iasă din programul său de salvare.
Trezoreria a anunțat că în licitația pe termen mediu-lung de marți, 13 februarie, vor fi oferite valori mobiliare între 6,75 și 7,5 miliarde la 3,7 și 30 de ani.
UNICREDIT ȘI BPM RESIST LA URSU
Există doar două jetoane pozitive la sfârșitul sesiunii. UniCredit +2%. Titlul institutului condus de Jean Pierre Mustier este cel mai bun, în ziua socotei. Banca s-a închis al patrulea trimestru al anului 2017 cu un profit de 801 milioane de euro, rezultatul ajustat este de 708 milioane de euro. Consensul se aștepta la 523 de milioane de euro.
Banco Bpm (+0,3%) a comunicat datele pentru trimestrul IV. Cea mai relevantă problemă a fost cea a ratelor de capital. La sfârșitul lunii decembrie, capitalul propriu de nivel 1 era de 12,36%. Banca a revizuit în sus prognoza privind reducerea creditelor neperformante, în 2020, expunerea neperformantă (NPE) este de așteptat să scadă la 11,5%. Orientare prudentă pentru 2018. Venitul din exploatare pentru trimestrul IV 2017 a crescut ușor față de trimestrul III, la 1,12 miliarde de euro. Ultimele trei luni ale anului s-au încheiat cu o pierdere de 512 milioane de euro.
JOS TOATE BLUE CHIPS, RECORDATI (-8%) ESTE TRICOUL NEGRU
Toate celelalte acțiuni din coșul principal sunt în roșu, începând cu cele mai îndatorate companii. Toate utilitatile sunt in jos. Enel -3%, Snam -2,5%, A2A -3%. Creșterea dobânzii dăunează în mod tradițional companiilor foarte îndatorate.
Cel mai prost blue chip este Recordati, -8% după ce a sosit alarma de câștig împreună cu conturile trimestrului. Grupul farmaceutic a încheiat anul 2017 cu profitabilitatea și cifra de afaceri în creștere, dar stocul a atins minimele față de obiectivele sale pentru 2018.
Telecom Italia scade (-1,6%). FCA -5%, Exor -3,7% și Cnh Industrial -4,6%: Banca IMI a majorat prețul țintă al acțiunii de la 12,8 la 13,7 euro, confirmând recomandarea de cumpărare. Stmicroelectronics și Buzzi -6%: compania și-a redus prognoza EBITDA pentru anul care tocmai s-a încheiat la 580 de milioane de euro. Ferragamo -3,7%: Kepler Cheuvreux a tăiat judecata la Reduce.
