SOS. Este un alt moment de urgență pentru piețele financiare. Se aplică situației internaționale, a doctrinei Trump care dă peste cap listele de prețuri. Scenariul intern nu este mai puțin dramatic. Într-adevăr, oriunde te uiți, situația merită o alertă roșie: până mâine, ministrul Pier Carlo Padoan trebuie să elaboreze un plan de recuperare a 3,4 miliarde și, astfel, să revină la raportul datorie/PIB; creșterea inflației germane, niciodată atât de mare timp de 3 ani și jumătate, a dat halba randamentului ascendent al Btp și spread-ului; avansul asupra conturilor (dramatice) ale Unicredit confirmă o „pierdere uriașă” la câteva zile după lansarea majorării de capital, cea mai provocatoare din istoria financiară a Italiei.
Deocamdată, scutul BCE protejează Italia de o criză devastatoare precum cea din 2011/12, dar această barieră nu poate dura pentru totdeauna. În acest climat apare în sfârșit dorința de a reacționa. Președintele EBA, Andrea Enria, susținută de Klaus Regling al fondului Salva Stati, a lansat propunerea pentru o bancă deteriorată continentală care ar putea strânge fonduri de la investitorii privați. Între timp, consilierul BCE Ewald Nowotny a calificat discuțiile privind o posibilă ieșire din euro a Italiei și Franței drept absurde. Dar Nowotny însuși a anunțat o revizuire probabilă a politicii monetare a BCE pentru iunie, subliniind totuși că nu vor fi luate decizii cu privire la o reducere suplimentară a Qe.
VIITURILE ÎN JOS, JAPONIA ȘI ȘI RĂȘTEȘTE ESTIMARE PENTRU ECONOMIE
În acest context, Meteo Borsa recomandă să ieșiți numai cu cască. Pierderi larg răspândite în această dimineață pe futures pe indicele SUA, după decizia lui Donald Trump de a-l concedia pe Sally Yates, procurorul general care a ordonat procurorilor sub ordinele sale să nu aplice interdicția de imigrare semnată de președinte.
Tokyo (-1,2%) și Sidney (-0,6%) pierd și ele lovituri. Piețele de acțiuni din Coreea (-0,5%) și India (-0,4%) sunt în scădere. Bursele chineze și o mare parte a zonei Asia Padific sunt închise de sărbători. Banca centrală japoneză și-a menținut neschimbată politica de dobândă negativă, dar și-a ridicat previziunile pentru economie. Datele macroeconomice sunt mai bune decât se aștepta: producția industrială a crescut luna trecută cu 0,5%, față de +0,3% estimată.
ALFABET: E O LOVITURĂ. LINII AERIENE IN JOS
Întorsătură bruscă pentru Wall Street: indicele Dow Jones a pierdut 0,61%, retrăgându-se sub nivelul de 20.000 până la 19,971,13. Pierderea indicelui S&P a fost similară (-0,60%). Mai rău a fost Nasdaq (-0,83%) sub presiunea sectorului tehnologic, din care au venit cele mai dure critici la adresa opțiunilor președintelui împotriva imigrației. Un director senior al Alphabet a scris într-o postare pe Medium (o platformă de știri) că aceasta este dovada unei lovituri de stat. Acțiunile holdingului care controlează Google au pierdut 2,5%. Facebook (-1%) și Microsoft (-1%) au scăzut și ele.
Acțiunile companiilor aeriene au avut și ele de suferit: American Airlines a pierdut 4,4%, United Airlines -3,6%. Calculatoarele Delta Airlines (-4,1%) au luat-o peste cap din cauza haosului asociat cu furnizarea.
Prețurile petrolului sunt, de asemenea, slabe. Brent se tranzactioneaza la 55,10 dolari: de la inceputul lunii ianuarie, preturile au pierdut 5,6% in ciuda reducerii productiei de catre tarile producatoare. Wti valorează 52.41 de dolari barilul. Chevrons -1,7%. Sectorul energetic a scăzut brusc în Piazza Affari: Eni -2,5%, Saipem -6,7%, Tenaris -4,9%.
INFLAȚIA GERMANĂ PUNE BTP-urile SUB PRESIUNE
Zi neagră pentru Ftse Mib, care a deschis săptămâna cu o scădere de 2,95% care l-a determinat să se închidă sub 19.000 de puncte la 18.759 de puncte. Mai mult conținut roșu pentru celelalte mari liste de prețuri europene: Paris (-1,14%), Frankfurt (-1,12%), Londra (-0,92%) și Madrid (-1,56%). Inflația germană a crescut în ianuarie până la un maxim de trei ani și jumătate, atingând 1,9% pe an, la un pas de pragul de 2%.
O zi fierbinte pentru BTP care a plătit așteptările privind o creștere a inflației în zona euro și o serie de factori strict interni, dominați de incertitudinea politică. Rata BTP pe zece ani a crescut astăzi la 2,35%, cea mai mare din iulie 2015. Spread-ul a atins noi maxime atât în Germania, cât și în Spania, respectiv la 190 (cel mai ridicat nivel din 28 noiembrie) și 72 bps (până la cinci ani). ).
Trezoreria a plasat suma maximă de 9 miliarde Btp pe cinci ani, a noului zece ani iunie 2027 și a Ccteu. Randamentele au crescut la cel mai ridicat nivel din octombrie 2014 pe 2015 ani și din iunie 2,42 pe 2,37 ani. La sfârșitul pieței gri, noul acțiuni se tranzacționează la XNUMX%, față de XNUMX% la licitație.
Ultimele două BTP-uri plasate de Trezorerie prin sindicat se tranzacționează la randamente maxime: noua obligațiune pe 15 ani lansată săptămâna trecută a ajuns la 2,89% în sesiune; cel de 50 de ani, lansat în octombrie, a ajuns până în prezent la 3,66%.
UNICREDIT: PIERDERILE APAR ÎNAINTE DE CREȘTERE
Presiunea în jurul acțiunilor băncilor este în continuare în creștere. Cuvintele Danièle Nouy au contribuit la creșterea tensiunii. Șeful supravegherii BCE, într-un interviu acordat la Repubblica, a explicat că mai sunt multe de făcut pentru băncile italiene și că s-au făcut „puține progrese” pe frontul neperformant în ultimii trei ani.
Unicredit (-5,45% la 26,20 euro) nu merită această acuzație. Banca se confruntă cu următoarea majorare de capital de 13 miliarde după o acțiune dramatică de curățare care a apărut ieri odată cu publicarea Documentului de înregistrare depus la Consob în care institutul oferă avansuri la conturile pentru trimestrul IV 2016. Sunt așteptate „impacturi negative nerecurente asupra rezultatului economic net de aproximativ 12,2 miliarde de euro”, atribuite în principal acțiunilor care vizează îmbunătățirea calității activelor bilanțului.
Grupul a luat în considerare o serie de alte deprecieri unice în valoare de aproximativ un miliard, în mare parte legate de diminuarea participației la fondul Atlante. Mai mult, documentul precizează că „există riscul ca acțiunile din Planul Strategic să nu poată aborda în mod adecvat punctele slabe identificate de BCE”.
Aceste cifre șocante nu sunt o surpriză pentru cei din interior. Comentează Websim: „Toți analiștii știu că rezultatul va fi o pierdere enormă din cauza unei uriașe curățări a bilanțului” anticipată deja de planul strategic prezentat pe 13 decembrie trecut. În ceea ce privește creșterea, cea mai mare lansată vreodată de o companie italiană, piața se așteaptă ca noile acțiuni să fie plasate la o reducere de 30% la Terp (valoarea teoretică a acțiunilor după detașarea dreptului de opțiune). Unicredit va trebui să emită aproximativ 10 miliarde de acțiuni noi, față de cele 618 milioane de acțiuni în circulație în prezent (după împărțirea de la 1 la 10).
Dintre celelalte bănci, fostele Popolari sunt grele: Ubi suferă (-6,8%), în timp ce Bper pierde 4,8%. Kepler-Cheuvreux a consolidat recomandarea Buy, ridicând prețul țintă cu aproximativ 35% la 6 euro de la 4,40 euro. Banco Bpm scade cu aproape 4%.
Nicio veste în weekend în fața posibilei oferte a Intesa pe Generali. Intesa a scăzut cu 3%, Generali a pierdut 3,1%, Mediobanca -2,6%. Au scăzut și Unipol (-5,6%) și UnipolSai (-4,6%).
TOATE ÎN ROȘU FTSE MIB. CREDIT SUISSE RELANSĂ TOD'S
Tod's ar putea înregistra modificări semnificative de preț la începutul sesiunii. Credit Suisse se întoarce în această dimineață asupra companiei italiene de lux: recomandarea merge de la Underperform la Outperform.
Limitează daunele Luxottica (-1,1%). În ajunul ședinței consiliului de administrație de astăzi, compania a anunțat achiziția 100% a Opticas Carol, unul dintre cele mai importante lanțuri optice francizate din Brazilia, cu aproximativ 950 de magazine. Prețul plătit, se arată în comunicat, este de 110 milioane de euro. Vânzări de alte acțiuni de lux: Ferragamo -3,2%, Yoox -3%.
Utilitățile sunt grele în fața creșterii costului banilor: Enel -2,1%, Snam -2,8%. Telecom Italia -2,4%. Dintre industriași, s-a oprit creșterea StM (-0,4%), care a câștigat peste 15% săptămâna trecută. Fiat Chrysler -3,3%, Leonardo -2,7%.
