Campden Wealth Research, în colaborare cu UBS, și-a lansat raportul anual privind birourile de familie din întreaga lume. Raportul Global Family Office din 2017, cel mai aprofundat studiu de acest gen, a chestionat proprietarii și directorii a 262 de birouri de familie cu active medii gestionate de 921 milioane USD.
Performanța investițiilor a crescut cu 7%, determinată de acțiuni
După o rentabilitate slabă de 0,3% în 2015, portofoliul global compozit de family offices a revenit cu 7% în 2016. Redresarea a fost determinată de acțiuni și private equity, care la rândul lor au fost compensate de investiții de performanță mai modeste în imobiliare și fonduri speculative. Acțiunile (27%) și private equity (20%) reprezintă în prezent aproape jumătate din portofoliul mediu de investiții în family office. Această pondere urmează să crească în continuare, deoarece majoritatea family office-urilor se așteaptă să-și mențină (60,6%) sau să-și crească (21,3%) investițiile în acțiuni de pe piețele emergente, în timp ce 40,2% și, respectiv, 49,3% intenționează să aloce o cotă mai mare fondurilor de capital privat. și co-investiții.
Sara Ferrari, șeful Global Family Office Group, UBS AG, a declarat: „Family office-urile au știut cum să își valorifice capacitatea de a-și asuma riscuri și de a investi pe termen lung, acceptând din ce în ce mai mult lipsa de lichiditate, la fel ca alți investitori sofisticați. Beneficiile acestei abordări mai îndrăznețe sunt evidente. Birourile de familie din America de Nord au investit mai mult decât orice altă regiune în strategii orientate spre creștere, o alegere strategică care a dat roade, având în vedere performanța lor superioară.”
Rebecca Gooch, director de cercetare la Campden Wealth, a declarat: „Încă o dată în acest an vedem birouri de familie care caută să-și mărească alocațiile pentru investiții directe și co-investiții. Cu toate acestea, mulți dintre ei se luptă să identifice oferte atractive și să găsească partenerii potriviți și se confruntă cu provocări de due diligence, deoarece resursele lor interne sunt adesea limitate. Unele dintre birourile de familie care co-investesc cu succes ne-au spus, de asemenea, că își desfășoară tranzacțiile folosind rețele personale sau aleg să co-investiți împreună cu fonduri pentru a profita de capacitățile lor de due diligence. Familiile care doresc să co-investiți mai mult ar putea lua în considerare abordări similare.”
O analiză transregională arată variații importante între strategiile de gestionare a portofoliului urmate de birourile de familie din întreaga lume. În timp ce cei cu sediul în America de Nord și regiunea Asia-Pacific tind să fie orientați spre creștere, directorii de afaceri din Europa și piețele emergente optează probabil pentru abordări mai echilibrate.
Doar o treime din birourile de familie au pregătit un plan de succesiune
Potrivit raportului de anul trecut, 69% din family office-urile plănuiau să facă un transfer generațional de avere în următorii 15 ani. Raportul din 2017 examinează problema în detaliu și evidențiază că aproape jumătate din family offices (45,7%) nu au încă un plan de succesiune în vigoare, deși 29,6% dintre acestea spun că sunt în stadiul de pregătire. O treime (32,7%) a întocmit deja un plan de succesiune, în timp ce 14,6% au acceptat verbal să întocmească un plan, dar nu l-au scris încă.
Birourile de familie fac o serie de pași pentru a pregăti următoarea generație. Acestea includ experiență de lucru în cadrul unui family office (57,9%) sau extern, cum ar fi la o bancă de investiții (44,3%), formare în investiții structurate (30,7%) sau un angajament față de activități filantropice sau investiții de impact (37,9%). În plus, problema guvernanței familiale și a planificării succesorale” constituie în prezent cea mai importantă parte a întregii cheltuieli pentru serviciile profesionale pentru familii.
Sara Ferrari a declarat: „Doar 30% din transferurile generaționale au succes, deci este o problemă existențială. Observăm o recunoaștere a provocărilor asociate cu transferul de active și o înțelegere tot mai mare a pașilor care trebuie întreprinși. Birourile de familie pot juca un rol crucial în menținerea unității familiei atunci când vine vorba de luarea deciziilor și dezvoltarea talentelor. Rolul strategic al family office nu trebuie subestimat.”
Se așteaptă o creștere puternică pentru investițiile durabile și investițiile de impact
Peste 40% din birourile de familie plănuiesc să-și mărească alocațiile pentru investiții de impact și investiții pe baza criteriilor de mediu, sociale și de guvernanță corporativă (ESG). Acest lucru confirmă ceea ce a reieșit în raportul de anul trecut, și anume că va exista o creștere a cererilor de participare la investiții de impact din partea familiilor cu copii născuți după 1980. Dintre family office-urile deja active în acest domeniu, 62,5% recurg la investiții private și 56,3% la capitalul privat. Domeniile preferate în care să investești sunt educația, protecția mediului și eficiența energetică/resurse.
Family Office-ul mediu care administrează direct afacerile filantropice ale familiei a oferit 5,7 milioane de dolari în ultimele 12 luni. Aproape 95% din birourile de familie intenționează să-și mențină sau să-și sporească angajamentele filantropice în anul următor. În ceea ce privește cauzele specifice, protecția mediului și sărăcia au primit mult mai multă atenție, scăzând de la 33,3% la 41,7% și respectiv de la 34,7% la 41,7% între 2016 și 2017.
Sara Ferrari a adăugat: „Știm că Generația Millennium contribuie la adoptarea investițiilor durabile și a investițiilor de impact. Pe măsură ce își perfecționează abilitățile și preia mai mult control, această temă va continua să crească. Aceasta este o oportunitate pentru birourile de familie de a-și folosi expertiza în investiții pentru a traduce obiectivele sociale în profituri financiare și pentru a modela intenția unei familii.”
