Mărfurile, energia, dar și băncile suferă. Vânzările pe piețele europene care au început dimineața s-au accentuat după-amiaza cu startul negativ al Wall Street, care reacționează la noua vânzări de petrol. Ftse Mib s-a închis astfel cu 2,35%, cea mai proastă bursă europeană scufundată de bănci, petrol și galaxia Fiat. Londra pierde 1,88%, Frankfurt 1,15%, Paris 1,94%.
Trezoreria a înregistrat rate la noi minime istorice și cerere puternică pentru emisiunea de BTP pe trei ani în licitația plasată astăzi pentru 2 miliarde de euro la un randament de 0,11% (de la 0,25% în licitația anterioară) cu cereri de 1,9 ori de la 1,53. Au evoluat bine și celelalte scadențe ale Btp la 7 ani plasate la 2,5 miliarde euro la 0,98%, ale Btp cu scadență în 2039 la 553 milioane la 2,64% și ale Btp 2040 la 447 milioane la 2,71%. Marge-ul Btp-Bund sa închis cu 100 de puncte de bază, cu un randament de 1,61%.
RISC DE STAGNARE SECULARĂ
NERVOZITATE DESPRE FED
„Slăbiciunea mărfurilor (petrolul la cel mai scăzut nivel din august, cuprul la minime ciclice), în afară de deteriorarea în continuare a unor piețe emergente, în cel mai clasic dintre cercurile vicioase, este transferată la capitaluri proprii prin sectoare conexe (energie, materiale), de asemenea ca așteptări deprimante de creștere”, a comentat Giuseppe Sersale, Strategist Anthilia Capital Partners Sgr, explicând că temele din ultimele ore par să amintească unele dinamici observate în această vară, chiar dacă există aspecte pozitive care mă fac să cred că „la moment în care există într-adevăr o lipsă de premise pentru a aștepta o corecție de această amploare”.
Atenția piețelor este, așadar, din nou asupra mișcărilor Fed: creșterea recentă a probabilității unei creșteri a ratelor din SUA a pus treptat presiune asupra piețelor emergente și, din nou, a deprimat mărfurile. Datele chineze care „luptează să-și ia zborul”, cum ar fi producția industrială de ieri și investițiile fixe și agregatele de credit de astăzi din octombrie, nu ajută.
Pe frontul băncii centrale americane au fost astăzi mai multe intervenții și nervozitatea este în creștere. James Bullard, președintele St.Louis Fed, a spus că se teme că țările dezvoltate sunt pe cale să intre într-o zonă cu rate și inflație permanent scăzute. Președintele Rezervei Federale din Chicago a spus că dorește „o creștere ulterioară a ratei și o normalizare mai treptată”.
În cele din urmă, însăși Janet Yellen nu a oferit îndrumări suplimentare cu privire la politica monetară, dar a declarat că „criza financiară globală a modificat modul în care este gândită politica monetară”. Între timp, noile cereri săptămânale de șomaj de astăzi au rămas la 276.000 față de așteptările pentru 270.000, încă aproape de minimul din ultimii 15 ani, deoarece stocurile de petrol au crescut cu 4,224 milioane de barili.
DRAGONI, GATA SĂ ACȚIONEAZĂ
FMI, CREȘTEREA AR PUTEA DERACIĂ
Președintele BCE, Mario Draghi, a vorbit și astăzi într-un discurs adresat Comisiei UE la Bruxelles: „Ultimele date – a spus el – confirmă că redresarea economică în zona euro progresează moderat”, demonstrând că activitatea are „oarecare gradul” de reacție la influențele externe care tind să slăbească cererea. Dar „riscurile negative sunt clar vizibile”. Draghi a reiterat că „dacă vom ajunge la concluzia că obiectivul nostru de stabilitate a prețurilor pe termen mediu este în pericol, vom acționa folosind toate instrumentele disponibile”.
În nota „Global Prospects and Policy Challenges” întocmită de personalul institutului în vederea G20 de la Antalya, Fondul Monetar Internațional notează că creșterea globală în 2015 rămâne „modesta și dezechilibrată” și trece printr-un moment de tranziție, caracterizată prin divergența politicii monetare a băncilor centrale ale economiilor avansate, reechilibrarea creșterii în China și sfârșitul superciclului pieței de mărfuri. Activitatea globală „ar trebui să se accelereze în 2016, datorită redresării economiilor avansate și revitalizării celor emergente”. Cu toate acestea, creșterea rămâne fragilă și ar putea fi deraiată dacă tranziția nu este gestionată corect.
VÂNZĂRI PE EXOR ȘI UNICREDIT
YOOX ȘI TOD'S SHINE
În Piazza Affari, vânzările au lovit Exor (-6,54%) după plasarea acțiunilor de trezorerie pentru 4,87% din capital. În galaxie, Fiat Cnh Industrial are randamente 4,02% și FCA 3,06%. Totuși, al doilea cel mai prost titlu este Unicredit (-5,49%) în urma publicării conturilor trimestriale și a noului plan industrial care prevede 18.200 de concedieri în Europa. Dintre sectorul financiar, Unipol pierde teren printre cele mai proaste din Ftse Mib (-4,12%). Saipem și el în scădere (-4,5%).
Pe de altă parte, Yoox iese în evidență, câștigând 2,93%, după un salt intraday de peste 4%, atingând cel mai mare nivel din ianuarie 2014 după eliberarea conturilor pe nouă luni și revizuirea în sus a sinergiilor până în 2018, estimate la 85. milioane (de la 60 anterioare) la nivelul Ebitda. Al doilea cel mai bun stoc de pe Ftse MIb este Tod's, care crește cu 1,83% după conturi. Doar patru jetoane se închid în teren pozitiv. Celelalte două sunt A2A (+0,5%) și Prysmian (+0,21%).
