Carlo Cimbri a dezvăluit astăzi cifrele planului de fuziune cu patru direcții cu Fondiaria Sai, care va fi operațional de la începutul anului 2013. Marele Unipol va fi format din două companii listate: UGF și Unipol-Fonsai. Companiile Linear, Unisalute, Unip Banca, Arca și alte participări vor raporta direct primei, precum și cealaltă societate cotată Unipol-Fonsai, sub a cărei pălărie vor ajunge Unipol Assicurazioni, Fonsai, Milano și Premafin.
În ansamblu, veniturile din prime generale în 2015 vor fi de 10,3 miliarde, în scădere de la 11,4 miliarde în 2011 din cauza transferului de prime solicitat de Antitrust. „Antitrust ne-a cerut să transferăm 1,7 miliarde de prime pentru partea predominantă în Portofoliul TPL auto – a explicat Cimbri – Este de 2,7 miliarde în rezerve generale și de 1,3 miliarde în viață. Am primit deja manifestări de interes”. Dar profitabilitatea este de așteptat să își revină foarte mult cu o rată combinată în scădere de la 104,2% (sfârșitul lui 2011 din datele agregate) la 93% în 2015. Aceasta înseamnă un rezultat tehnic pozitiv de 612 milioane față de o pierdere de 699 milioane pentru anul trecut. Primele sunt de așteptat să crească la 7,2 miliarde în zona de viață. În timp ce marja de solvabilitate se va stabili la 143% cu Solvabilitate II (169% Solvabilitate I).
Sinergiile preconizate de integrare sunt estimate la 2015 de milioane în 345, estimare definită de Cimbri drept „prudențială”. În detaliu, vor fi 169 milioane în sinergii în ceea ce privește costurile de exploatare, 122 milioane provenind din managementul industrial și 54 milioane din creșterea productivității și schimbări în ceea ce privește managementul Asset & Liability (Alm) „prin punerea în comun a activelor financiare, pe care vom adopta un management unitar”
Profitul consolidat al Grande Unipol de 880 milioane și al Unipol-Fonsai de 821 milioane. Pentru 2012 grupurile rămân separate, iar Cimbri a confirmat profiturile de 250 de milioane doar pentru grupul Unipol. „Din 2013, evoluția rezultatelor este de așteptat să fie mai degrabă liniară: nu este un plan care prevede un vârf în 2015 ci este mai degrabă liniar în dezvoltare”, a adăugat el, explicând că profiturile cumulate pentru 2013-2015 depășesc 2 miliarde de euro. Plata în 2015 este estimată la între 60 și 80%.
După aprobarea de ieri de la Antitrust și Isvap, verdictul Consob lipsește acum și este așteptat pentru săptămâna viitoare: Autoritatea trebuie să decidă cu privire la scutirea de la oferta de preluare de către Unipol asupra Milano Assicurazioni. „Suntem încrezători într-un răspuns pozitiv”, a comentat Cimbri, dar Unipol s-ar opri dacă Consob va decide pentru oferta de preluare. Pe masă rămâne problema mizei obligatorii stabilite de Consob privind renunțarea de către Ligresți la indemnizație și dreptul de retragere, condiții la care familia a decis să nu renunțe. Dar o eventuală acțiune în răspundere împotriva vechilor directori ai Fondiaria-Sai promovați înainte de fuziunea cu Unipol, și pe masa consiliului de administrație Fonsai, ar putea rezolva problema despăgubirii familiei Ligresți pe care Consob o cere să o elimine pentru a scuti firma bolognese. din obligația ofertei publice de preluare.
Majorarea de capital este astfel programată pentru primele zece zile ale lunii iulie. „Încă facem evaluările necesare cu sindicatul de garanții, dar ne așteptăm ca în primele 10 zile ale lunii iulie, dacă condițiile de piață o permit, să fie momentul să începem majorările de capital”, a spus Cimbri.
Între timp, constatările făcute de Consob cu privire la situațiile financiare ale Fonsai nu ar trebui să reprezinte o problemă pentru fuziune: „nu vor avea niciun impact asupra documentației pe care Fonsai o pregătește. Din câte știu – a spus el – totul decurge în paralel pentru ambele majorări de capital. Acestea sunt constatări care nu au niciun impact asupra echității, solvabilității sau bunătății cifrelor. Au mai degrabă aroma corectitudinii și aderării la principiile și reprezentările contabile”. Majorarea totală de capital pentru Unipol Fonsai este de 1,7 miliarde de euro.
Dar nici situațiile financiare ale Unipol nu scapă de controverse: un raport al Ernst&Young, făcut cunoscut de site-ul Linkiesta, vorbește de instrumente deținute până la scadență și de împrumuturi și creanțe care reprezintă 41% din portofoliu și care, pe baza prețurilor oferite de Unipol , includ o pierdere de capital latentă de aproximativ 1,2 miliarde. „În ultimele luni am ales să nu răspundem provocărilor făcute cu artă de cineva cu alte scopuri decât salvarea grupului Fonsai. Nu am comentat fanteziile consilierilor de care cineva a intrat în posesia și le-a răspândit”, a spus Cimbri, precizând însă că nu a văzut încă articolul în cauză.
Și Mediobanca, marele director al întregii operațiuni? „Spre deosebire de ceea ce se întâmplă la Fonsai, în grupul de mâine Mediobanca nu va fi nici creditor al UGF, nici al acţionarilor UGF, nici al altor activităţi. Va fi doar un furnizor de credit ca mulți alții, spunând că avem și sperăm să menținem relații excelente cu oamenii și conducerea Mediobanca”, a spus Cimbri, răspunzând la întrebarea unui analist privind reducerea datoriilor față de Piazzetta Cuccia. Unipol, asigură Cimnbri, „lucrează la reducerea concentrației datoriilor, dar nu există niciun angajament în acest sens. Daca avem conditiile de piata nu vom ezita sa reducem datoria fata de Mediobanca. Mai mult, vom vinde investițiile de capital pentru că nu face parte din activitatea de bază a grupului să dețină acțiuni la alte bănci cu care nu este legat din motive industriale și nu avem niciuna cu Mediobanca”.
La Bursă Unipol a crescut cu 2,38%, Fonsai cu 2,38%, Premafin cu 1,19% și Milano cu 1,33%
