Inflația din SUA merge mai repede decât se aștepta și piețele, din ce în ce mai puțin convinse de reasigurările Fed, o scot pe acțiuni, în special pe cele cu multipli exasperați, sustenabile doar cu dobânzi foarte mici. Datele privind tendințele prețurilor de consum ieri s-au dovedit a fi mai mari decât se aștepta: +4,2% anual, față de +2,6% în martie. Un salt nemaivăzut de 26 de ani, legat de cel puțin trei factori: stimulul abundent al economiei, „gâturile de sticlă” (vezi lipsa de chipsuri și lipsa muncitorilor calificați) și lichiditatea din buzunarele consumatorilor. Richard Clarida, vicepreședintele Fed, a spus că este convins că flacăra prețurilor este destinată să se stingă „până în 2022/23”. Dar nu exclude posibilitatea ca banca centrală să intervină dacă fenomenul se dovedește a fi „netranzitoriu”. Și piețele stabilesc deja prețurile în mini-strângere.
INDEXUL DOW JONE ASIA ARDE CÂŞTIGURI 2021
Indicele Dow Jones Asia, cu o scădere de astăzi de 0,9%, își reduce câștigurile până în prezent la zero.
Nikkei scade cu 1,5%, Hang Seng cu 0,9%. Indian Sensex a pierdut 0,9%, în timp ce CSI 300 din listele Shanghai și Shenzen a scăzut cu 0,7%. Taiex din Taipei, cel mai sensibil la performanța cipurilor, în scădere cu 4% ieri, marchează o scădere de 0,5%.
WALL STREET TRAKES, DAR COMOARA PUNE LA LICITAȚIE TITLURILE
Închidere rece aseară pentru indicii din New York. Dow Jones a fost prost (-1,989%), S&P a fost mai rău (-2,14%, cel mai scăzut nivel din februarie). Nasdaq s-a eșalonat (-2,67%), împovărat de scăderea acțiunilor de top.
Cu toate acestea, contractele futures cresc modest în această dimineață. Sprijinirea pieței este puterea obligațiunilor la sfârșitul unei zile de teren. Trezoreria a plasat toate titlurile de trezorerie pe 41 ani de 10 de miliarde de dolari oferite la licitație la un randament de 1,68%, ușor sub cotațiile pieței secundare. Lichiditatea enormă în circulație a făcut inutilă plasa de siguranță instituită de Washington: i dealerii primari au cumpărat mai puțin de o cincime din aprovizionare, cel mai scăzut nivel din ultimii trei ani.
Notele de trezorerie la 1,67 ani se tranzacționează la XNUMX% în această dimineață, stabilizându-se după saltul de cinci puncte de bază de ieri.
MATERIILE PRIME SE RETIN. CONDUCTA SE REDESCHIDE, ULEIUL SE OPERE
Se răcește și febra mărfurilor: indicele Bloomberg Commodity este în scădere cu 0,7%. Minereu de fier -5%, porumb -1%, aluminiu -1,5%.
Petrolul Wti a scăzut (-1%, la 65,4 dolari barilul), și pentru că se rezolvă întreruperea conductei din SUA blocată de hackeri: compania jură că nu s-a plătit nicio răscumpărare.
BITCOIN FALLS: EXISTA O MÂNĂ A lui ELON MUSK
Bitcoin se prăbușește (-6% la 50.900 de dolari), trădat de Elon Musk, care nu își neagă reputația de operator fără scrupule. După ce a ilustrat luni de zile toate avantajele criptomonedei și a profitat de frumusețea a 110 milioane de dolari în vânzarea monedei virtuale, ieri regele Tesla și-a amintit că este ecologist. Și astfel, subliniind daunele aduse mediului cauzate de minele Bitcoin alimentate în mare parte cu cărbune (consumul de energie este mai mare decât cel al întregii Norvegie), Musk a decis că nu va mai fi posibil să cumpărați un Tesla plătind în Bitcoin. .o practică care risca să fie imitată de multe companii cu efecte devastatoare.
UE Își ridică ESTIMĂRI PRIVIND PIB: +4,2% PENTRU ITALIA
Spre deosebire de ceea ce se întâmplă în SUA, inflația europeană rămâne ferm sub control. Într-adevăr, zona euro rămâne periculos de afectată de deflație, care este, după cum am aflat pe calea grea, un inamic mult mai rău. Potrivit estimărilor Comisiei UE, inflația din zona euro va crește la 1,7% anul acesta, dar în 2022 va scădea din nou la 1,3%. Între timp, Bruxelles-ul și-a revizuit în sus previziunile privind PIB-ul zonei euro pentru 2021 (+4,3%) și pentru 2022 (+4,4%); estimările anterioare, pentru ambii ani, au fost de +3,8%. Pentru Italia urcă la +4,2 și +4,4%, încorporând impactul planului de redresare. Paolo Gentiloni, comentând noile estimări ale Comisiei, a confirmat că activarea clauzei de salvgardare (alias suspendarea Pactului de stabilitate și creștere) va rămâne în vigoare până la sfârșitul anului 2022.
PIEȚE DE VALOARE ÎN CREȘTERE: MILAN +0,2%
Bursele europene au inchis astfel in crestere, abia atinse de vestea cresterii record a preturilor de consum din SUA.
Crucea euro-dolar a scăzut cu 0,7%, la 1,207. Piața pariază pe o creștere a ratelor dobânzilor din SUA în cursul anului.
Indicele EuroStoxx 50 crește cu 0,2%
Piazza Affari scade în finală, dar Milano se închide cu un câștig de 0,23%, la 24.452 de puncte de bază.
Tendință similară la Paris (+0,19%): Société Générale crește cu 2%, la fel ca și Total.
Frankfurt +0,18%: salt de Commerzbank (+6,8%).
Londra mai bună (+0,4%) pe valul de creștere mai mare decât se aștepta (+2,1% în martie). Stocurile miniere cresc. Creșterea gigantului băuturilor Diageo (+2,8%) pe valul de cumpărare de acțiuni de trezorerie.
Amsterdam -0,17%, Madrid +0,19%.
BTP-ul a crescut cu peste 1% după opt luni. LICITAȚIA DE AZI
După un început în teritoriu pozitiv, BTP a inversat cursul după-amiaza pentru a termina slab, în concordanță cu Trezorerie și Bund-uri, după datele privind inflația din SUA.
Toate randamentele obligațiunilor de stat la scadențele lungi de timp sunt în creștere: trezorerie pe 1,68 ani la 2%, +1,75 puncte de bază, dar încă departe de vârful anual de 0,13%; Bund german la -0,17% de la -1%; Btp pe XNUMX ani peste XNUMX% pentru prima dată în opt luni.
Diferența dintre ratele Btp și Bund pe segmentul de 10 ani este de 111 puncte de bază, de la 112 la început, același nivel cu închiderea anterioară. În același timp, randamentul Bund-ului pe 10 ani a crescut la cel mai ridicat nivel din mai bine de doi ani.
Pe piața primară, după licitația Bot din această dimineață cu randamente în scădere, astăzi așteptăm rezultatul plasării pe termen mediu/lung, pentru care operatorii văd ratele urcând la cele mai mari cote de câteva luni. Trezoreria, după săptămâni grele pe frontul ofertei de euro, pune până la 9,25 miliarde Btp, inclusiv o nouă obligațiune pe 7 ani.
TENARIS ÎN VÂRFUL LOCULUI DE AFACERI
În vârful Piazza Affari se află stocurile de petrol, galvanizate prin recuperarea materiei prime. Conduce cursa Tenaris (+3,37%), tricoul roz al zilei. De asemenea, Eni este printre cele mai bune (+2,07%). Pe 24 mai, acțiunile vor detașa dividendul final de 24 de cenți pe acțiune; avansul de 12 cenți a fost plătit anul trecut, pentru un total de 36 de cenți (randament 3,60%).
Puțin peste paritatea Saipem (+0,10%).
RALIUL UNICREDIT CONTINUA, MEDIOLANUM ȚINE APOAT
Luptă cu băncile. Raliul Unicredit continuă (+2,93%) după anunțarea noii structuri organizatorice dorite de Andrea Orcel. Stocul este la cel mai mare nivel de 14 luni. Pozitiv și Banco Bpm (+1,14%), asupra căruia Moody's a ridicat ratingul de la negativ la stabil. Fineco își revine (+1,04%).
În roșu în schimb Banca Mediolanum (-2,43%), care este cel mai prost stoc al Ftse Mib, și tot Banca Generali, Mediobanca și Bper. Poste Italiane s-a închis și cu semnul minus (-1,25%), în ziua de trimestrial ceea ce evidențiază un profit care a crescut cu 46% în primul trimestru, tot datorită serviciilor de asigurări.
ALEGERE DE LUX: SAFILO FLYES (+20%)
Lux bine pus la punct. Mai presus de toate Tod's (+7%), a sărit la cel mai înalt nivel din 2019. Candidată Salvatore Ferragamo (+4%), care datorită unei reduceri robuste a costurilor închide primul trimestru cu un profit operațional de 7,8 milioane de euro, în redresare puternică. de la roșul de 36 de milioane de euro în aceeași perioadă a anului 2020. Moncler +1%.
Zborul lui Safilo a fost impresionant (+20%), care a încheiat primul trimestru cu venituri de 251 milioane de euro, în creștere cu 13,7% la cursuri de schimb constante. Intesa Sanpaolo relatează că vânzările nete au depășit estimările cu 8% și că EBITDA ajustat, egal cu 25,8 milioane de euro, a fost „mult mai mare decât se aștepta”.
Salt Tim (+1,5%), susținută de indicațiile pozitive ale Deutsche Telekom, care și-a ridicat orientarea.
PUBLICITATE IMPINGE MEDIASET (+4,10%)
Salt al Mediaset (+4,10%). În primele trei luni, profitul net a fost de 52,5 milioane de euro, o cifră semnificativ mai mare decât cele 14,6 milioane din aceeași perioadă a anului 2020, dar și cele 36,7 din primul trimestru din 2019.
DIASORIN LA MINIM, DE' LONGHI BATE ESTIMELE
Down Diasorin (-2,5%), pe minime de un an.
Dintre cele cu capitalizare medie, Technogym (+1,8%) închide trimestrul cu venituri de 128,7 milioane, în creștere față de 116,8 milioane în urmă cu un an, în timp ce De' Longhi (+1%) depășește așteptările și ridică previziunile pentru întregul an. Pe Aim, în lumina eVISO (+6,70%): compania piemonteză de furnizare a energiei electrice a ajuns la 52.898 de noi puncte de livrare de la XNUMX ianuarie a anului curent.
