Focuri de artificii BoD Tim miercuri, 2 martie. Grupul italian de telecomunicații a aprobat conturile 2021 și planul de afaceri 2022-24. Bugetul 2021 se închide în roșu pentru 8,7 miliarde după 4,1 miliarde de deprecieri și creanțe de impozit amânat de 3,8 miliarde, forțând Consiliul să renunțe la distribuirea dividendului către acționari.
Curățarea bilanțului îi permite acum lui Tim să facă față cu mai multă încredere noilor provocări ale planului industrial: grupul este precursor și, primul din Europa, să abandoneze structura grupului integrat vertical cu împărțirea în două entități separate, unul pentru rețea și celălalt pentru servicii. Este anticamera proiectului de „rețea unică” cu Open Fiber care va fi astăzi pe masa CDA a Cassa Depositi e Prestiti. Și botezul noului CEO care a obținut aprobarea unanimă de la directori, sub îndrumarea lui Salvatore Rossi. Rămâne încă în standby oferta lui Opa trimis de Fondul Kkr dar evaluarea propunerii „se va finaliza rapid”. Cu toate acestea, dacă proiectul de rețea unică va fi finalizat, va fi mai dificil pentru Kkr să își finalizeze proiectul, iar piața a considerat deja că oferta de preluare ar putea dispărea.
Au sosit imediat primele contramăsuri: „atenție puternică la costuri” și vânzarea turnurilor. Inwit se pregătește să părăsească perimetrul grupului și Consiliul de Administrație Tim a examinat oferta prezentată de fondul Ardian pentru achiziția pachetului indirect deținut de Tim la Inwit, așa cum ne lăsaseră să înțelegem zvonurile din ultimele zile. Oferta considerată prietenoasă și care ar putea aduce 1,4 miliarde cash. În cele din urmă, s-a hotărât convocarea unei adunări ordinare și extraordinare a acționarilor pentru data de 7 aprilie care va trebui să se pronunțe asupra stingerii pierderilor, asupra planului de opțiuni pe acțiuni și cooptarea în consiliul de administrație a CEO Pietro Labriola, în urma plecarea lui Luigi Gubitosi.
„Sunt convins că evoluția Grupului pe care l-am proiectat – comentează CEO-ul Pietro Labriola – reprezintă o discontinuitate pozitivă. Jucăm un rol de lider în industria telecomunicațiilor și ne așteptăm ca alții să urmeze exemplul. Cu această nouă configurație vom fi mai pregătiți să răspundem provocărilor și să profităm de oportunitățile care ne stau în față”.
Board Tim, planul industrial lansează separarea rețelei și a serviciilor
A fost, alături de conturile din 2021, cea mai așteptată temă. Decizia de a abandona organizarea grupului integrat vertical deschide ușa nașterii rețelei unice. Proiectul executiv – se precizează în nota lansată seara târziu de Tim – va fi prezentat pieței înainte de 30 iunie, cu ocazia Zilei Pieței de Capital a TIM în cadrul raportului semestrial.
Tot din acest motiv, Tim s-a limitat la a prezenta noua configurație în liniile esențiale, limitându-se la a indica împărțirea în două „persoane juridice”.
ServCo: rețea mobilă și servicii pentru afaceri și consumatori
SerCo va avea active de rețea mobilă, precum și servicii comerciale pentru întreprinderi și consumatori. Segmentul de business, care vizează administrația publică și grupurile mari, va fi integrat cu Noovle, Olivetti și Telsy. În ceea ce privește consumatorii, vom continua să ne concentrăm pe convergență și pe consolidarea poziționării Premium. Tim Brasil este plasat în ServCo și va beneficia de integrarea cu Oi, după aprobarea definitivă pentru achiziția obținută de Antitrust brazilian în februarie.
NetCo: telefon fix, en-gros intern și Sparkle
Aceasta este noua entitate pentru rețeaua fixă, unde rețeaua de acces a lui Tim va ajunge împreună cu conexiunile internaționale ale lui Sparkle. Tim se poate baza acum pe 94% din liniile din tehnologia FTTC (Fiber to the cabinet) și vizează o schimbare tot mai mare a clienților către FTTH (Fiber to the home). Intenția este de a accelera planurile FiberCop, tot în co-investiție, pentru a ajunge la 60% din liniile acoperite în FTTH până în 2026. Această accelerare va duce la vârful investițiilor interne în 2022, urmată de o scădere progresivă în limita a 15% din venituri. pe termen mediu.
Consiliul de Administrație Tim, țintele financiare ale planului 2022-24
Țintele financiare ale planului 2022-24 - cu structură organizatorică neschimbată - prevăd o ușoară îmbunătățire a veniturilor pe perioada de trei ani; Ebitda de grup stabil, Capex al Grupului la 4 miliarde în 2022, 3,9 miliarde în 2023 și 3,8 miliarde în 2024. Datoria netă a grupului va fi afectată de 3,7 miliarde pentru achiziția de frecvențe în Italia și Brazilia și pentru achiziția Oi, impactul care se va epuiza complet în 2025.
Board Tim, conturile din 2021 se închid în roșu
Veniturile grupului au încheiat anul 2021 în scădere ușor, la 15,3 miliarde (-1,9%). Ebitda organic a scăzut cu 9,6%, până la 6,2 miliarde. Datoria financiară netă după închiriere se oprește la 17,6 miliarde, în scădere cu 1 miliard de euro „în ciuda investițiilor în creștere cu 14,1% față de anul trecut pentru a accelera dezvoltarea fibrei, cloud și streaming-ului de fotbal”, notează Tim.
Al patrulea trimestru a înregistrat o scădere a veniturilor cu 4,4%, un EBITDA organic în scădere cu 21,9% și o reducere a investițiilor cu 3,8%.
Pe baza acestor date, Consiliul de Administrație a decis să renunțe la distribuirea dividendului pentru anul 2021.
La bord Tim, Ardian vrea toate 30% din Inwit
Tim a primit oferta obligatorie a lui Ardian de cumpărare a majorității holdingului Daphne 3, care deține 30,2% din Inwit. Tim deține 51% din Daphne 3, în timp ce un consorțiu de investitori condus de Ardian are restul de 49%. 33,2% din Inwit este deținută de Vantage Tower, care aparține Grupului Vodafone și este cea mai mare platformă de infrastructură din Europa, cu peste 68.000 de turnuri în nouă piețe. 3% este deținută de Canson (Matteo Canonaco, co-fondator al Canson Capital Partners) și 33,6% este free float.
Actualizarea
Oferta fondului Ardian pentru Inwit este pentru „41% din Daphne 3, dacă acceptăm am rămâne la 10% din holding și în guvernare”. Acest lucru a fost clarificat de Adrian Calaza, CFO Tim, în conferința telefonică cu analiștii
(Actualizat joi, 3 martie 2022 la 17:46)
