În City, efectul Brexit s-a încheiat deja. Ieri seară, indicele Ftsie 100 s-a oprit la 6.360, cu puțin peste cele 6.338 de puncte ale închiderii de joi 23, înainte de rezultatul votului privind ieșirea din Uniunea Europeană. Desigur, lira s-a depreciat între timp. Iar listele bursiere spun doar o parte din realitate. Fractura politică, precum și efectele negative asupra economiei reale, răspund unor timpuri și dinamici diferite. Dar acum s-a impus convingerea că focul a fost ținut și că Brexitul nu va avea aroma unei crize sistemice. Cu toate acestea, duelurile până la moarte rămân, de exemplu cea dintre Italia și Germania pe bail-in și soarta băncilor italiene. Dar Brexitul, în acest caz, are prea puțin de-a face cu el.
RUN ASIA ȘI WALL STREET, RESPING USA SANTANDER ȘI DB
Listele de prețuri din Asia continuă să avanseze: Hong Kong +1,4%, Tokyo +0.9%. Sidney este chiar mai bine (+1,8%), impulsionat de titlurile listate tot la Londra. Un raport de la Fitch confirmă că impactul Brexit-ului asupra Asiei va fi modest. Adevărații motoare ai regiunii, citim, sunt performanța economiei chineze și orientarea Fed asupra ratelor dobânzilor. Wall Street a șters deja mai mult de jumătate din efectul Brexit. Indicii Dow Jones și S&P 500 au crescut ieri cu 1,6%, Nasdaq cu +1,2%.
Sunt semnale contradictorii din SUA. Consumul (cheltuielile personale) a crescut cu 0,4% în mai, dar vânzările de locuințe existente au scăzut cu 3,7%: nimeni nu se așteaptă ca Fed să mai majoreze ratele în acest an. Randamentul pe 1 ani din SUA scade cu 1,45 punct de bază, la XNUMX%.
Banco de Santander și Deutsche Bank au picat pentru a doua oară testele de stres americane. General Electric a crescut (+1,5%) după ce Consiliul de Supraveghere a Stabilității Financiare a constatat că activele financiare ale grupului, în ciuda dimensiunii lor încă considerabile, nu mai sunt considerate un potențial risc sistemic pentru piața financiară.
EUROPA ZBURĂ, DAR LA MILAN REBONDUL ESTE LA JUMĂTATE
Madridul (+3,58%) avansează în spatele Londrei (+3,45%). Paris (+2,4%) și Frankfurt (+1,6%) au închis și ele semnificativ mai sus. Finală în frânare la Milano, care s-a închis la +2,21%, la 15.947 de puncte, după ce a ajuns la un maxim de 16.019 de puncte.
Dolarul slăbește față de euro până la 1,110, iar lira s-a recuperat din abis: moneda britanică se tranzacționează la 1,350 față de dolar, de la 1,334 la închiderea de ieri.
Se anunță o zi plină de macro întâlniri. Datele despre inflație vor fi publicate în Italia.
ULEIUL ÎNCEPE DIN NOU, RECESIUNEA NU MAI ESTE ÎN SPERIĂȚĂ
După datele privind scăderea bruscă a stocurilor de hidrocarburi din SUA, petrolul a accelerat în sus spre 50 de dolari: Brent a crescut cu 2,5% la 49,8 dolari, WTI a crescut cu 2,6% până la 49,1 dolari.
Protagoniștii bursei au fost astfel acțiunile de energie, care s-au mișcat sub presiunea creșterii țițeiului. Sectorul energetic a fost cel mai bun în SUA (+2,3%) și Europa (Stoxx +4,4%). BP britanic a crescut cu 4,5%, totalul francez a crescut cu 3,6%. În Piazza Affari, Eni a câștigat 4,6%, Saipem +0,9%, Tenaris +5,1%.
Nu mai puțin semnificativă a fost contribuția sectorului utilităților: a anunțat Snam (+4,7%) noul plan industrial și spin-off-ul filialei Italgas, care va fi listată pe Piazza Affari până la sfârșitul anului 2016. Acționarilor Snam li se va atribui o acțiune din noua companie pentru fiecare cinci acțiuni Snam deținute. La finalizarea tranzacției, Snam va menține un pachet de 13,5%, Cdp Reti va avea 25,08% și Cdp Gas 0,97%. Enel a câștigat 4,2%, Terna +3%, A2A +3,4%.
BANCURI FRANATE DE SUS DE ANGELA MERKEL
„Am definit anumite reguli comune privind rezoluția băncilor și recapitalizarea acestora, nu putem schimba totul la doi ani”. La finalul întâlnirii celor 27 de șefi de stat și de guvern din UE, Angela Merkel a respins astfel ideea că Italia ar putea obține o fereastră de derogare de la aplicarea bail-in-ului, adică implicarea investitorilor și a deponenților în băncile de economii. „Actualele baze pe recapitalizare și rezoluție – a adăugat șeful guvernului german – oferă posibilități de răspuns la nevoile statelor membre”. Ca și cum ar spune că nu este nevoie să mergeți și să creați spații suplimentare.
Matteo Renzi a răspuns imediat, eliminând problema revizuirii regulilor de pe agenda europeană pentru că „chiar și cu cele actuale suntem capabili să protejăm economisitorii”. Și cine a lansat apoi impulsul: „Noi respectăm regulile, nemții nu” în referire la încălcările Pactului de Stabilitate de la Berlin în 2003. Italia ar fi cerut autorităților europene să poată pune în aplicare noi măsuri de sprijin, începând cu un fond Atlante 2 sponsorizat de Cassa Depositi e Prestiti.
UNICREDIT, AZI ALEGEREA: ÎN CURSA VIOLA, PASSERA ȘI MUSTIER
Răspunsul piețelor nu a fost mai puțin oportun. Băncile s-au slăbit, iar unele au închis mai jos. Ubi Banca a lăsat 5,2% pe teren, Monte Paschi -2,8%, Banco Popolare -3,2%, Pop.Milano -3,3% Frontul „nu” la fuziunea cu Banco Popolare: de fapt, „acordul pentru Bpm” , una dintre cele mai reprezentative organizații în rândul foștilor angajați, s-a opus fuziunii în condițiile preconizate în prezent.
Unicredit a redus creșterea la +2,5% de la +4% după-amiază. Astăzi, comisia de nominalizare ar trebui să converge către un singur candidat sau să limiteze căutarea la trei nume: Fabrizio Viola, Corrado Passera și Jean Pierre Mustier, fost Unicredit. Antanta +1,4% (de la +4%). Mediobanca în creștere bruscă (+3,4%). De asemenea, Generali a evoluat bine (+2,4%), în ciuda plecării lui Kepler Chevreux de pe lista favoriților.
Există o așteptare pentru acceptarea de către piață a planului de afaceri al lui Carige aprobat aseară. Planul strategic până în 2020 prevede vânzarea de credite neperformante în valoare de aproximativ 900 de milioane până la sfârșitul anului și un al doilea portofoliu de mărime similară în a doua jumătate a anului 2017. De asemenea, sunt planificate închiderea a 106 sucursale și reducerea a 700 de angajați.
TOP TLC: TELECOM +5%. ȘI EQUITA BRAKES FCA
În restul listei, continuă creșterea puternică a Telecom Italia (+5,9%) alături de întregul sector TLC (Stoxx european pentru sector +4,2%). Acțiunile industriale și de lux s-au mișcat puțin. StM -0,3%, Leonardo neschimbat. După Goldman Sachs și Mediobanca, Equita reține Fiat Chrysler din cauza volumelor mai mici de vânzări post-Brexit: prețul țintă scade la 9,2 euro (cumpărare).
Bank of America Merrill Lynch și Goldman Sachs și-au redus estimările privind câștigurile pe acțiune de lux pentru a ține seama de riscul de piață mai mare după Brexit. Ferragamo -2,5%, Luxottica- 1,3%.
PUBLICITATEA IMPINGE MEDIASET, CHIAR AMAZON VREA BOMPIANI
În sfârșit mass-media. În evidență Mediaset (+4%): în 2016, conform constatărilor UPA, vânzările de publicitate vor crește cu 3,14%. Mondadori + 0,44%: CEO Ernesto Mauri a declarat că grupul Segrate este pregătit să ia o decizie cu privire la destinația Bompiani care urmează să fie vândută până în septembrie la cererea Antitrust. „Am primit nouă manifestări de interes de la toți editorii italieni – a spus el –, inclusiv La Nave di Teseo a Elisabettei Sgarbi și două din străinătate de la Amazon și Harper Collins. Acum trebuie să facă ofertele neobligatorii în prima săptămână a lunii iulie, apoi vom face alegerea noastră și în septembrie sper să știm măcar cine va fi cumpărătorul”.
