Debutul dominator al PIR-urilor pe piața italiană a lăsat investitorii și operatorii uluiți. Nimeni nu și-a imaginat că planurile individuale de economii vor avea atât de mult succes încât să împingă guvernul și brokerii să ridice estimări de finanțare deja în primele luni de funcționare și nici că indici precum FTSE Small Cap și AIM Italia ar fi investiți printr-o asemenea ploaie de lichiditate.
Pe parcursul acestor prime șapte luni, piața PIR a fost dominată de bănci și companii de administrare a activelor, dar un nou protagonist a intrat în scenă în urmă cu câteva zile: Generali Italia. La mijlocul lunii iulie, compania de asigurari Lion's a lansat un nou produs, GeneraCrescIta, care, spre deosebire de celelalte, face din componenta de asigurare unul dintre punctele sale forte.
FIRSTonline a vorbit cu Giancarlo Bosser despre această noutate, cu Generali din 1997, astăzi șeful de viață și beneficii pentru angajați al Generali Italia, care ne-a explicat caracteristicile noului PIR al companiei italiene de asigurări, ilustrând care sunt obiectivele acestui nou produs, cât și cum cota asigurărilor. , reprezentată de Gesav, afectează investiția și care sunt beneficiile pentru clienți. Fără a neglija impactul planurilor individuale asupra companiilor cărora le sunt alocate resurse enorme.
Doctor Bosser, Generali Italia a lansat recent un nou plan individual de economii. Care sunt principalele caracteristici ale produsului dumneavoastră și ce îl face diferit de celelalte deja existente pe piață?
„Este o nouă soluție de investiții în asigurări, care vizează o sinteză optimă între fiabilitatea investiției și căutarea profitabilității pe termen lung. Fiind un grup de asigurări, și mai ales într-un mediu de piață precum cel actual, acordăm o atenție deosebită managementului volatilității.
Valoarea adăugată a produsului nostru constă în mixul dintre managementul activ, care se concentrează pe o selecție riguroasă a companiilor în care investim, și un control mai mare al riscului de piață și al lichidității investiționale”.
Legislația prevede că cel puțin 70% din valoarea totală a PIR-urilor trebuie să fie investită în instrumente financiare ale companiilor rezidente în Italia, în timp ce restul de 30% din portofoliu poate fi investit în orice instrument. Ați decis să rezervați 15% pentru Gesav, conducerea separată a Generali Italia. Aproape doar motivele din spatele acestei alegeri și care este confortul pentru economisii pe care îi vizați?
„Așa cum am menționat, este un produs care își propune să fie un instrument de diversificare legat de riscul investițiilor și de căutarea rentabilității pe termen lung. Este împărțit în două componente pentru a capta mai bine nevoile clienților. 85% constă în linia de investiții aleasă de client între două opțiuni, alcătuită dintr-un mix diferit de fonduri: linia InItalia, mai orientată spre aprecierea graduală a capitalului datorită unui stil de investiție mai măsurat între obligațiuni și acțiuni, și InItalia Plus linie, mai orientată spre profitarea creșterii bursei.
Restul de 15% consta in componenta de asigurare mai traditionala reprezentata de Gesav. Prezența managementului separat, cu capacitatea sa dovedită de a genera randamente stabile în timp, permite GeneraCrescIta să controleze mai bine riscul în comparație cu PIR-urile care investesc exclusiv în fonduri.
În ceea ce privește comoditatea pentru economisitori, GeneraCrescIta combină avantajele de asigurare cu scutiri de impozit pe randamente dictate de legislația Legii bugetului 2017 care prevede scutirea totală a câștigurilor de capital acumulate dacă investiția este deținută timp de cel puțin 5 ani”.
Unul dintre obiectivele pentru care au fost introduse PIR-urile în sistemul nostru juridic este stimularea economiei reale, canalizarea resurselor către companiile italiene. Pe baza căror criterii ați ales sau veți alege companiile în care să investiți?
„Profitând de expertiza Generali Investments, managerul nostru de active de asigurări și lider în managementul activelor în Italia, cu peste 455 de miliarde de euro de active în administrare, vom selecta companiile din economia reală italiană care garantează cel mai mare potențial de dezvoltare și cel mai bun control al riscului de lichiditate. Vom face apoi vizite la aceste companii pentru a putea alege panoul de investiții restrâns concentrându-ne pe cele mai solide și sustenabile companii”.
De ce, spre deosebire de alți operatori, Generali Italia a așteptat să lanseze primul său PIR?
„Am fost printre primii asigurători care au început să ofere PIR-ul nostru. Spre deosebire de companiile de administrare a activelor și băncile, întregul sector al asigurărilor a trebuit să aștepte ca cadrul de reglementare să fie mai clar. Odată ce am avut indicațiile așteptate, ne-am lansat imediat PIR-ul. De fapt, ne dorim să fim alături de clienți și prin investiții în realitățile antreprenoriale italiene să contribuim la creșterea economiei naționale”.
De-a lungul lunilor de la debutul lor, au apărut critici cu privire la costurile PIR-urilor. În acest sens, care sunt comisioanele de intrare, management și performanță avute în vedere de Generali Italia pe GeneraCrescIta?
„Ca toate serviciile, costul este determinat de calitatea serviciului oferit. Oferim un management activ al investițiilor punând în joc toată expertiza noastră, nu ne bazăm pur și simplu pe indici, aceasta determină calitatea ofertei și a serviciului nostru.
Gama de costuri în PIR-ul nostru, în acest moment, este în orice caz în intervalul mediu. Pentru costurile de intrare, suma fixa la emiterea politei este de 150 euro; suma fixă la emiterea plății suplimentare este de 100 euro; taxa anuala de servicii de administrare este de 1,60%. Pentru orice costuri legate de fondurile suport, comisionul de administrare este egal cu 0,60%”.
PIR-urile de la Bursă au cunoscut un adevărat boom și o mini revoluție este în desfășurare în ceea ce privește AIM: ploaie de IPO-uri, prețuri în creștere, volume vertiginoase. Numerari uriași se revarsă într-un segment de 60 de acțiuni. Ce parere aveti de acest ferment? Ar putea exista un pericol de bule în viitor?
„Această ipoteză nu poate fi exclusă a priori, dar și din acest motiv, la fel ca Generali, am decis să creăm o soluție gestionată activ care să examineze întreaga piață în căutarea celor mai bune perspective de creștere durabilă, în loc să apelăm la indici”.
Cum ar trebui să evolueze piața pentru a garanta o mai mare securitate pentru investițiile micilor economisitori care, și datorită scutirii fiscale prevăzute pentru câștigurile de capital, au fost identificați ca ținte ale PIR-urilor?
„În scenariul actual, pentru a crește valoarea economiilor, este necesar să mergem în căutarea oportunităților oferite de piață, gestionând riscul cu o diversificare corectă și având obiective de investiții foarte clare.
O ofertă accesibilă, transparentă și personalizată pe nevoile reale ale individului este cel mai bun răspuns pe care piața, managerii și consultanții îl pot oferi nevoilor micilor economisiți”.
În opinia dumneavoastră, aceste produse pot deveni o forță motrice de creștere pentru țară și mai ales de dezvoltare dimensională pentru companii?
„Din punct de vedere al sistemului de țară, este o mare oportunitate de a direcționa lichiditatea către investiții în economia reală, compensând partea din piața de credit care este în prezent blocată, putând astfel finanța cele mai bune companii italiene.
Cu Pir GeneraCrescIta, credem ca putem genera un impact pozitiv pentru persoane si familii, precum si pentru companii si intreprinderi mici si mijlocii, raspunzand nevoilor acestora”.
Companiile de asigurări italiene ar dori să mărească cota de investit în management separat cu până la 30%. Alternativ, care ar putea fi, în opinia dumneavoastră, cele mai utile măsuri de implementat în viitorul apropiat pentru implementarea acestor instrumente și pentru a avea un impact mai mare asupra economiei reale?
„Posibilitatea creșterii cotei de gestiune separată în PIR-urile de asigurare până la 30% nu poate fi decât o oportunitate de îmbogățire a produselor și în ceea ce privește mecanismele de stabilizare a randamentului.
Evoluții viitoare ulterioare pot veni doar din posibilitatea de a gestiona investițiile cu cea mai mare flexibilitate posibilă, salvgardarea beneficiilor fiscale și obiectivul de investiții pe termen lung în economia reală a țării”.
