Tranzacții în scădere, volatilitate în vârf. Cu siguranță nu va fi un Revelion de artificii pentru piețele financiare, în căutarea adăpostului mai degrabă decât a aventurilor.
Cu un ultim salt, Wall Street a limitat pierderile unui 2018 de nememorat. Ieri, pentru a doua zi consecutiv, bursele americane s-au închis pe teren pozitiv, dar performanța sesiunii, care a început în roșu intens, pentru apoi a resetat pierderile inițiale, au confirmat starea de incertitudine care domină cel mai important centru financiar, subliniată printre altele de conflictul dintre Donald Trump și Congres, divizat de zidul pe care președintele vrea să-l ridice la granița cu Mexic.
Bursele americane dau astfel impresia că vor să închidă cât mai curând un sezon mixt și dificil, dominat de stresul geopolitic și de conflictele dintre Casa Albă și Fed. Luminile reflectoarelor sunt deja la prima numire a anului 2019: ianuarie 4 va vorbi președintele băncii centrale, Jerome Powell. Acesta ar putea fi ocazia potrivită pentru a liniști piețele cu privire la evoluția ratelor dobânzilor.
Între timp, pentru zona euro se profilează un sfârșit de an liniștit, un fundal trist pentru ultimele operațiuni de cumpărare a lui Quantitative Easing, care este pe cale să-și închidă porțile cu un bilanț fără îndoială pozitiv, dar fără a-și fi atins redresarea obiectivă. , mai ales în sudul Europei.
ASIA: INDIA NUMAI BRINDA, CHINA -25%
Iată harta listelor de prețuri care așteaptă bilanțurile finale, aproape toate în roșu.
Bursa Japoneză începe să se închidă cu 0,3%: 2018 s-a încheiat cu o scădere de 12% (în moneda locală).
Indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzhen câștigă 0,3%; 2018 ar trebui să se încheie cu o scădere de 25%. Bursa din Hong Kong este pe paritate, în timp ce soldul anual este negativ (-10,4%). Seulul a crescut cu 0,8%; a încheiat anul cu o scădere de 17%.
Doar indicele BSE Sensex din Mumbai a înregistrat o creștere de 6% de la începutul anului (+1% astăzi).
Morgan Stanley Capital Index Asia Pacific, care nu include Japonia, este pe cale să încheie anul în scădere cu 17%.
SUA LA GRATIA VOLATILITATII, SARIRI DE 5% PENTRU APPLE SI MICROSOFT
Performanța sfâșietoare de ieri de pe Wall Street, care a cunoscut o sesiune nebună: plecare în roșu intens, finală pe teren pozitiv. Dow Jones (+1,14%) a câștigat încă 260 de puncte după miile abundente din ajun. Însă indicele începe să înregistreze cea mai mare pierdere din 2008. Același scenariu pentru S&P 500, +0,88% la închidere datorită unei reveniri formidabile (+3,8%) de la minimele zilei. Nasdaq este, de asemenea, pe teren pozitiv (+0,38%).
Trebuie să ne întoarcem în 2011 pentru a găsi o astfel de inversare profundă într-o singură sesiune. Giganții de dimensiunea Microsoft, Apple și Amazon au suferit scăderi între 4 și 5% înainte de a reveni pe teren pozitiv.
Obligațiunea T pe 3 ani crește cu 2,773 puncte până la 2,720%, revenind de la minimul din februarie (XNUMX%) atins la începutul săptămânii.
Dolarul slăbește: în această dimineață euro-dolarul era la 1,145 (+0,2%), ieri +0,7%.
Piața petrolului este, de asemenea, volatilă, reflectând cererea incertă a economiilor. Brent a închis cu 4,3% la 52,2 dolari, dar în această dimineață barilul a câștigat 2% până la 53,2 dolari.
FRANKFURT LUMINĂ, URMĂTORUL LOCUL DE AFACERI
În Europa, Bursa de la Frankfurt (-2,37%) a suferit cel mai mult (-1,8%), încetinită tot de vânzările din sectorul auto și de știrile din economia chineză: profiturile industriale -XNUMX%, în scădere pentru prima dată în aproximativ trei ani în noiembrie.
Milan are de suferit, care a pierdut 1,81%, la 18.064 de puncte la volume de puțin peste 2 miliarde, în timp ce procesul parlamentar al Manevrei devine mai haotic în fiecare zi. De la începutul anului, lista principală a pierdut 17%. Din punct de vedere al analizei tehnice situatia nu este buna. Există o mare probabilitate ca zona de 15 de puncte să fie revizuită (pe baza anilor 2013 și 2016).
Doar Parisul (-0,6%) limitează pagubele. Madrid -1,38%; Londra -1,38%; Zurich -2,46%.
BCE: CONTURILE ITALIENE „SUNT PARTICUL ÎNGRIJĂTORI”
Semnalele venite din buletinul lunar al BCE au cântărit și starea de spirit a investitorilor, semnalând nivelul de abatere al conturilor publice italiene drept „deosebit de îngrijorător”, ceea ce determină, printre altele, o înrăutățire a perspectivelor de îndatorare a întregii „zone euro”. . Acest lucru „crește riscul ca țările în cauză să fie forțate să-și înăsprească politicile fiscale în perioadele de încetinire economică viitoare”.
Deocamdată însă, piețele preferă să vadă paharul pe jumătate plin: după aprobarea Comisiei Europene față de legea bugetară a Italiei, obligațiunile italiene au atras un interes moderat.
BTP-UL SE ÎNTĂRește ÎN APRAYA LICITĂȚILOR DE AZI
BTP-ul pe zece ani sa consolidat la 2,74% randament, de la 2,80% la final, de la 2,88%. Marja s-a redus la 252 de puncte de bază. Dimineața urcase la 267 de puncte de bază.
Cele două miliarde de CTZ pe doi ani scoase la licitație ieri dimineață de Trezorerie au înregistrat o cerere bună: licitație pentru a acoperi până la 1,78 de la 1,56 în licitația anterioară. Au fost alocate și cele 6,5 miliarde de euro ale BOT-urilor pe șase luni, deși la rate care au crescut la 0,215% de la 0,163% în noiembrie.
Astăzi este programată licitația de cinci miliarde de euro de BTP-uri pe cinci și zece ani.
CHUVETĂ CARIGE, MANAGEMENT SLAB
Dintre bănci, Unicredit scade cu 2,3%. Frédéric Oudéa, CEO al SocGen, a stins speculațiile despre o posibilă căsătorie între băncile franceze și italiene. O fuziune între cele două grupuri „nu este de conceput până la finalizarea uniunii bancare. Fără garanția unică a depozitelor și împărțirea europeană a riscurilor bancare nu sunt condițiile să ne gândim la fuziuni între bănci din zona euro”, a declarat managerul într-o întâlnire internă cu cei mai apropiați colaboratori ai săi. Potrivit Bloomberg, Unicredit caută să vândă până la un miliard de euro imobiliare. Banca lucrează cu Cushman & Wakefield la vânzarea anumitor clădiri de birouri și sucursale bancare aparținând unității sale HypoVereinsbank.
Carige a scăzut cu 18,75% la 0,0013 euro, după ce adunarea acționarilor nu a aprobat majorarea de capital cu 400 de milioane. Este din ce în ce mai probabil ca instituția să fie nevoită să recurgă la integrarea cu un partener. Piața pariază pe Ubi (+0,7%). Bper, candidat la integrare la Unipol Banca, scade cu 1,35%. Banco Bpm merge mai rău (-2,4%).
Gestionarea activelor este slabă. În noiembrie, răscumpărările au depășit abonamentele cu 4 miliarde EUR. Cifra Băncii Mediolanum este contrar tendinței, dar revine cu 5%. Azimut -3%.
ROȘU INTINS PENTRU TIM, AUTOMOTIVE IN DROP
Roșu intens și pentru Telecom Italia (-3,68%), care a coborât sub 50 de cenți, împovărată de incertitudinile pe frontul guvernanței.
Lista scăderilor continuă cu utilitățile, cel mai solid sector de până acum, în scădere ieri în toată Europa (-3%): Enel -2,66%, Terna -2,88%.
Industria auto are de suferit. Fiat Chrysler pierde 3,2%. Ferrari (-3%) și Brembo (-3,55%) nu se descurcă mai bine.
AMPLIFONUL ȘI JUVENTUS DEBUTANȚI BINE, RECORDATI AVANSE
Puține titluri în teren pozitiv. Printre aceștia se numără și novicii în indicele principal: Amplifon +3,52% și Juventus +1,14%.
De asemenea, a depășit tendința Recordati (+2,34%), care a finalizat ieri achiziția Tonipharm. Pentru 2019, compania se așteaptă să poată realiza o cifră de afaceri între 1,43 și 1,45 miliarde, un Ebitda între 520 și 530 milioane, un Ebit între 460 și 470 milioane și un profit net între 330 și 335 milioane.
Salvatore Ferragamo (+1,56%) și Moncler (+0,94%) au avut, de asemenea, rezultate bune.
De remarcat este saltul Nice, o companie de automatizare a locuințelor, +40% la 3,47 euro, după anunțul radierii. Pe 24 decembrie, societatea-mamă Nice Group a comunicat că a achiziționat 2,47% din capitalul companiei listate, la un preț de 3,25 euro pe acțiune. În acest fel, acționarul majoritar ajunge la 90,06%.
