„Comisia consideră că perspectiva unei creșteri a ratei se întărește, dar a decis să aștepte confirmarea ulterioară a progresului”. Adică, Fed confirmă că totul este pregătit pentru a creșterea ratei, dar, cu majoritate (două voturi împotrivă), a ales să aștepte ședința din 13-14 decembrie, când cadrul politic va fi mai clar, pentru a demara operațiunea, justificată de tendința de redresare a inflației și de buna performanță a piata muncii. Într-adevăr, potrivit șoimilor, datele justifică o schimbare de ritm mult mai robustă decât o creștere modestă de un sfert de punct.
Dar operația, deși previzibilă și pregătită cu cea mai mare atenție, riscă să fie intempestivă din cauza posibilă schimbare politică în Statele Unite la sfârșitul unei campanii electorale nebunești într-un an nebun, dovadă fiind victoria Chicago Cubs în World Series de baseball: nu se întâmplase de 108 ani. În ultima săptămână, Hillary Clinton a pierdut 10 puncte procentuale în favoarea alegătorilor americani, eliminând efectiv avantajul față de concurenta ei, în ciuda intervenției lui Barack Obama care a chemat votul cetățenilor de culoare la miting.
Rezultatul contestației electorale ar putea avea un efect imediat impact asupra băncii centrale. Paul Ashworth, de la Capital Economics, nu exclude demisia pe termen scurt a lui Janet Yellen, înlocuită de numărul doi Stanley Fischer. Între timp, 370 de economiști, inclusiv câțiva laureați ai Premiului Nobel, au semnat o scrisoare deschisă în care susțin că victoria lui Trump ar fi „o catastrofă”. Peter Navarro de la Universitatea Irving, consilier economic al contestatarului republican, a calificat documentul drept „stânjenitor pentru corporația noastră”.
De aici și Miercurea Neagră a Burselor de Valori, rezultat alincertitudinea electorală care amenință să însoțească piețele, nu doar pe cele americane, cel puțin până la votul din 8 noiembrie. Stresul s-a răspândit aproape peste tot, punând presiune pe cele mai fragile burse, începând cu Piazza Affari, condiționată și de tensiunile legate de referendum și de remorcherul cu UE asupra conturilor, la rândul lor făcute dramatice de urgență. cutremur. Barajul BTP, supravegheat de Mario Draghi, deține singura notă pozitivă. Dar da, aici la votul din 4 decembrie alarma este obligatorie.
Deocamdată nu se văd pe listele de prețuri după inundația de ieri. Închiderea piețelor japoneze, închise de sărbători, a limitat impactul asupra liste asiatice. Cele mai relevante date sunt declinul dolarului, în scădere pe toate valutele. Indicele Morgan Stanley Asia Pacific a scăzut cu 0,3%. Shanghai merge mai bine (+1%), datorită datelor reconfortante de la serviciile PMI. Hong Kong a crescut cu 0,1%. Seul câștigă 0,3% și Mumbai cu 0,2%.
A Wall Street Indicele S&P 500 a coborât sub 2,100 de puncte pentru prima dată după 7 iulie. Acțiunile americane s-au închis pentru a șaptea sesiune consecutivă: Dow Jones -0,43%, S&P -0,65% și Nasdaq -0,93%.
Capitalul s-a mutat în activele refugiu, pornind de laaur, în creștere cu 1,3%, până la 1.305 de dolari uncia: este a cincea zi consecutivă de creștere. Dolarul a scăzut atât față de euro (1,1098), cât și față de yen (103,30). Doar peso mexican, victimă a efectului Trump, mai pierde 0,9% față de moneda SUA.
Scăderea dolarului și atacurile teroriste din Nigeria au permis revenirea petrolio: Brent se tranzacționează în această dimineață la 47,37 dolari barilul (-3,3%) și Wti la 45,73, ambele redresându-se ușor după scăderea de 3% în urma publicării datelor săptămânale privind stocurile de țiței din SUA. Sectorul energetic se situează pe spatele pieței: Chevron -1,1%. La Milano, Eni a pierdut 1,4%, Saipem -0,7%, Tenaris -2,4%.
Pentru a completa tabloul negru au venit datele trimestriale ale Facebook. Câștigurile s-au triplat (1.05 USD per acțiune față de o prognoză de 0,97 cenți), în timp ce veniturile, datorită publicității pe mobil, au crescut cu 56%. Dar aceste cifre nu i-au mulțumit pe operatori: după Bursă, cota a scăzut cu 8%. Absența orientărilor pentru trimestrul IV în comunicatul de presă corporativ nu a fost deloc apreciată; analiștii se tem de o scădere bruscă a traficului. Aceeași soartă pentru Alibaba: -3,3% în ciuda faptului că veniturile trimestrului s-au dovedit a fi mai solide decât se aștepta.
Ieri a fost și o zi de scăderi pentru listele de prețuri europene, începând cu Italia. Piața Afacerilor a încheiat ședința actualizând minimul de 16.475 de puncte, în scădere cu 2,5%, mult mai rău decât celelalte Burse: Paris -1,2%, Frankfurt -1,4% și Londra -1% (Banca Angliei se întrunește astăzi și nu sunt așteptate schimbări în politica monetară).
La productivitate a muncii în Italia a crescut cu o rată medie anuală de 0,3% între 1995 și 2015, față de 1,6% înregistrată de UE. Acest lucru a fost raportat de Istat, subliniind că valoarea este sinteza unei creșteri medii de 0,5% a valorii adăugate și 0,2% a orelor lucrate. Rate de creștere în concordanță cu media europeană, explică Istat, „s-au înregistrat pentru Germania (+1,5%), Franța (+1,6%) și Regatul Unit (+1,5%). Pentru Spania, rata de creștere a fost mai mică (+0,6%) decât media europeană, dar mai mare decât cea a Italiei”.
Nota pozitivă a venit ieri de la piata datoriilor, recuperându-se după un început foarte slab, care a făcut ca spread-ul Bund să crească la cel mai înalt nivel din 27 iunie. Apoi a urmat recuperarea hârtiei italiene, cu spread-ul îngustându-se cu până la 10 bps, la 146. Rata la BTP pe zece ani s-a apropiat de 1,70% dimineața (cel mai mare de la jumătatea lunii februarie), retrocedând apoi la un minim de 1,59%, cu o aplatizare generalizată a curbei.
Pentru a explica achizițiile, operatorii indică diverși factori concurenți: zvonul, negat ulterior de însuși Matteo Renzi, despre un eventuala amânare a referendumului constituțional din 4 decembrie; mușamalizările după scăderea bruscă din ședința anterioară și o posibilă, dar neconfirmată, intervenție robustă pe piață a BCE. Între timp, spread-ul Italia/Spania este confirmat în zona 40, cel mai mare de la sfârșitul lunii octombrie 2014. Cardul spaniol profită de deblocarea lungului blocaj politic de la Madrid sancționat duminică prin votul de încredere în noul guvern al Mariano Rajoy.
Il sectorul bancar italian, scrie Mediobanca Securities, este „ostatic” din cauza atât presiunii asupra creditelor neperformante, în lipsa unei piețe de credite neperformante funcționale, cât și „riscului de instabilitate politică legat de referendumul constituțional italian care probabil va pune piața sub presiune în săptămânile următoare”. Analiza a fost confirmată de performanța grea a sectorului: -4,2%, mai proastă decât în restul Europei (Stoxx -2,3%), unde BnpParibas a pierdut 3,4%, Deutsche Bank 2,8% și BBVA spaniol 3,7%.
În lista italiană Muntele Paschi a pierdut 4,2%, în timp ce temerile cresc cu privire la succesul majorării de capital de 5 miliarde pe o piață atât de volatilă. CEO Marco Morelli se află în SUA pentru a prezenta planul de restructurare și majorarea de capital. Roadshow-ul se va opri săptămâna viitoare în Asia. Consiliul de administrație, a spus președintele Massimo Tononi, a aprobat în unanimitate răspunsul lui Corrado Passera după anunțul retragerii propunerii sale de intervenție asupra băncii siene.
Afectat în special de vânzări Pop Milan (-7,69%) și Banca Populară (%-7,05). Unicredit a pierdut 4,95%. Înclinare Carige (+2%), care a întocmit ieri seară scrisoarea de răspuns care urmează să fie trimisă BCE prin care cere Băncii să reducă expunerea brută la creditele depreciate la 5,5 miliarde de euro până la sfârșitul anului 2017, cifră care scade apoi la 4,6 miliarde la sfârșitul anului 2018 și 3,7 miliarde la sfârșitul anului 2019. În răspunsul său, Carige a cerut, în esență, mai mult timp, subliniind eforturile în curs. În ultimele săptămâni, a intrat în faza operațională cedarea unui portofoliu de credite problematice în valoare brută brută de peste un miliard de euro.
Întregul Sectorul auto a intrat sub presiune în Europa: BMW a scăzut cu 3,7%, Daimler -2,6%. Fiat Chrysler sub criză (-6,2%) după scăderea vânzărilor în SUA (-10%) în octombrie față de aceeași lună din 2015. Cântărește și vestea alianței dintre Uber și Maven, car sharing-ul General Motors. greu . Mediobanca Securities notează că s-a crezut că FCA „ar putea fi un partener candidat pentru Uber, în special pentru dezvoltarea mașinilor autonome”.
I date despre înmatriculările în Italia, comunicate ieri după schimburi închise, sunt mai reconfortante. Vânzările grupului FCA în Italia au depășit și în octombrie piața cu o creștere de 12,4% pe an, la peste 41.400 de unități, față de +9,75% din piață. În 2016, cu 300.000 de înregistrări mai mult decât în 2015, piața italiană și-a confirmat redresarea. Brembo (-2,2%) și Cnh Industrial (-1,6%) au scăzut și ele.
În restul listei, în declin Enel (-1,8%), triplet (-2,8%) și SNAM (%-2,7). Telecom Italia, în ajunul ședinței Consiliului, a pierdut 2%. Mediaset -3,8%. Stefanel scade cu 39% la 0,105 euro. Consiliul de conducere al grupului de îmbrăcăminte va prezenta o cerere pentru admiterea la aranjamentul cu creditorii lăsând deschisă posibilitatea de recurs în cazul în care se constată un acord de restructurare a datoriei. Potrivit companiei, această decizie se înscrie în inițiativele care vizează restructurarea datoriei și consolidarea capitalului companiei.
