Indicii europeni și-au limitat pierderile după-amiaza, influențați de startul prudent pozitiv al Wall Street-ului, după roșul din ajun. În acest moment, însă, indicii americani sunt din nou în scădere.
Piața Afacerilor reduce prejudiciul la 0,82% și coboară la 26.966 de puncte, mulțumită mai ales saltului Banco Bpm, +9,8%, determinat de zvonurile din presă despre o posibilă mutare a Unicredit (-1,01%) în weekend. Parisul este în întuneric și pierde 1,27%, cu acțiuni de lux precum Hermes și Luxottica în scădere bruscă. Compania electrică franceză controlată de stat, Edf, a pierdut, de asemenea, aproape 2% după ce și-a redus estimările pentru 2023 privind generarea nucleară în Franța de la 340-370 TWh la 300-330 TWh.
În restul Europei: Frankfurt -0,44%; Madrid -0,98%; Amsterdam -0,15%; Londra %-0,06.
Prețurile au fost influențate de sell-off-ul care a avut loc ieri pe bursa americană în urma saltului inflației din ianuarie, +7,5% pe an, o rată mai mare decât cea așteptată, care nu s-a mai văzut de 40 de ani și care pune Fed într-un colț cu privire la rate.
În obligațiuni, prețurile T-Bonds astăzi par să fi crescut ușor, dar randamentul Trezoreriei pe 2 ani se mișcă cu peste XNUMX%.
Într-un context de bănci centrale orientate către politici mai restrictive (în ciuda apei pe foc aruncată de președintele BCE Christine Lagarde) sectorul secundar italian are de suferit. The răspândire între BTP și Bund-uri pe zece ani, a crescut cu 162 de puncte de bază (+3,4%), cu randamente la +1,88% și +0,26%.
Pe partea valutară, euro s-a tranzacționat ușor față de dolar, dar a rămas aproape de 1,14.
Dintre materiile prime, cel petrolio, care călătorește peste 90 de dolari: Brent +1,25%, la 92,56 de dolari barilul; Wti +1,32%, 91,07 USD.
Piazza Affari: reflectoare pe maluri
Povestea zilei pentru Piazza Affari este cea referitoare la Banco Bpm și Unicredit, în urma zvonurilor despre o posibilă ofertă de preluare a băncii conduse de Andrea Orcel, poate chiar în weekend. Protagoniștii nu susțin ipoteza: un purtător de cuvânt al Unicredit susține că banca „continuă să evalueze toate opțiunile strategice disponibile și nu va eșua să țină piața la curent cu orice evoluție concretă”. Momentan nu a fost convocată o ședință extraordinară a consiliului de administrație.
În ciuda reacției calde a părților interesate, Anima Holding, subsidiară a Banco Bpm, a înregistrat și o creștere de 5,52%.
Reînviorează și reluarea discursului asupra riscului bancar Bper, +1,53%, în timp ce acționarul acestuia din urmă, Unipol a închis cu puțină mișcare (-0,63%) după prezentarea conturilor. Unipolsai este în creștere (+0,84%).
Printre bănci este în scădere bruscă Înţelegere, -2,28%, în timp ce în afara coșului principal Banca Intermobiliare (+30,89%) și Mps (+7,62%) s-au închis fulgerător. Prima se apropie astfel de pretul ofertei de preluare lansata de actionarul Trinity Investments asupra celor 12,51% din capitalul pe care inca nu il detine. Pe Monte Paschi, ministrul Daniele Franco spune că „este important ca acesta să devină mai solid și să continue să se dezvolte având în vedere un viitor care ar putea fi un parteneriat. Este absolut important să-și consolideze și să-și mențină rădăcinile și un brand care este cel al celei mai vechi bănci europene”.
Stocurile de petrol se apropie mai sus: Eni + 1,73%, Tenaris +1,04% și Saipem +0,3%, acesta din urmă după vânzările grele care au lovit-o începând cu 31 ianuarie.
Reducerile sunt grele pentru Iveco -3,8%, Pirelli -3,34%, Moncler %-2,9. Mediolanum banking a scazut cu 3,39%, in ciuda Cumpararii Equita, dupa un trimestru peste asteptari lansate de companie ieri seara.
Draghi: riscuri din energie, inflație, Ucraina
Într-un context de incertitudine pentru acțiuni și obligațiuni, „creșterea spread-ului nu privește doar Italia, care a văzut diferența crescând mai puțin decât alte țări”. Acest lucru a fost subliniat de premierul Mario Draghi, în conferința de presă de la finalul CDM care a lansat unul istoric. reforma justitiei.
„Acest lucru nu trebuie să ascundă – spune premierul – că plecăm de la o bază de spread mult mai mare și un volum mult mai mare de datorie publică. Trebuie să cheltuim bine, să veghem la conturi, să veghem la datorie”. Draghi exclude implicarea sa în politică la sfârșitul legislaturii, dar se admite pe probleme economice. „Mâine – adaugă guvernatorul Băncii Italiei”, Ignazio Visco, „în discursul său anual Forex va anunța câteva cifre foarte bune privind creșterea datoriei publice, va trebui să continuăm să păstrăm aceste cifre”.
Cu toate acestea, creșterea economică italiană a încetinit în primul trimestru și există riscuri la orizont care ar putea afecta perspectivele pentru întregul an.
„Pentru acest an, Comisia UE prognozează o creștere de 4,1% pentru Italia, mai mare decât Franța și Germania. Riscurile sunt date de prețul energiei, inflație și tensiunile geopolitice care pot apărea”. „Guvernul reflectă asupra intervențiilor în aceste domenii, important este să menținem creșterea, ceea ce ne permite să facem față raportului mare datorie/PIB, să facem față piețelor cu încredere și calm. Acesta este cel mai important lucru și guvernul este pe deplin angajat”.
Președintele de a vorbit astăzi și pe tema inflației General (-0,16%), Gabriele Galateri, la Politico Finance Summit 2022, la Paris. Pentru Galateri „Inflația este singurul element îngrijorător. Avem resurse din Europa, avem clienți cu economii în exces pentru piața de consum și pandemia care devine endemică. Trebuie să fim atenți și să folosim resursele către obiective absolut esențiale: competitivitate, productivitate, inovare”.
Ratele SUA: Goldman Sachs estimează 7 creșteri
După creșterea prețurilor de consum înregistrată ieri în SUA, Goldman Sachs se așteaptă la șapte creșteri ale dobânzii de către Rezerva Federală de 25 de puncte de bază fiecare pentru acest an, mai mult decât cele cinci estimate anterior. Dar și alți analiști își ajustează previziunile. Ryan Wang, economist la HSBC, estimează o creștere de 50 de puncte de bază în martie și alte patru creșteri cu un sfert de punct în 2022. În acest fel, intervalul țintă al fondurilor alimentare se va muta de la 0-0,25% la 1,50, 1,75-XNUMX%.
Deutsche Bank se așteaptă la o creștere de 50 de puncte de bază în martie și încă cinci cu 25 de puncte de bază pentru 2022, cu creșteri la fiecare întâlnire a Fed, cu excepția lunii noiembrie, pentru un total de 175 de puncte de bază în 2022. Economiștii Deutsche avertizează, de asemenea, că există un risc tot mai mare de o recesiune în 2023 sau 2024.
Între timp, președintele Federal Reserve În St. Louis, James Bullard, un membru cu drept de vot pe politica monetară la banca centrală, a declarat pentru Bloomberg News că este în favoarea majorării ratelor dobânzilor cu 50 de puncte de bază în martie și cu un punct procentual complet până la începutul lunii iulie. În cele din urmă, președintele Statelor Unite, Joe Biden, consideră că va exista o „reducere substanțială a inflației până la sfârșitul anului”. Dar „este potrivit” ca Fed să „recalibreze sprijinul” pentru economia stelelor și dungilor.
Pe frontul european, tonul este diferit Christine Lagarde,. Președintele BCE, într-un interviu acordat Redaktionsnetzwerk Deutschland, spune că creșterea dobânzii principale acum nu ar reduce inflația record a zonei euro și ar dăuna doar economiei.
În cele din urmă, vânturile războiului de pe frontul ucrainean nu se potolesc: Rusia adună și mai multe trupe și o invazie ar putea sosi în orice moment, spune secretarul de stat al SUA Antony Blinken.
