Încă o săptămână de pasiune pentru piețele financiare se profilează. Măsurile restrictive „în stil italian” se înmulțesc pe întreaga planetă pentru a încerca să stopeze epidemia, dar rezultatele sunt deocamdată modeste. Aproape toate țările au activat intervenții de politică monetară și fiscală pentru a contracara efectele asupra economiei. Dar cea mai importantă țară, SUA, lipsește. Deocamdată, democrații au blocat măsurile dezvoltate de administrația Trump: da pentru sprijinirea familiilor, a fost răspunsul Congresului, dar o parte semnificativă din cele 2 trilioane de dolari din pachet nu reprezintă altceva decât sprijin pentru prietenii președintelui. În orice caz, un acord va trebui găsit cât mai curând posibil, pentru că, după cum a spus guvernatorul Fed of Saint Louis, James Bullard, „nu discutăm măsuri pentru a contracara recesiunea, ci pentru a supraviețui”. În acest cadru, după cum s-a menționat Paolo Basilico, intervievat de FIRSTonline, Bursele, reţinute de oprirea activităţilor de producţie, riscă să participe la „o cursă de cai fără cai”.
Hang Seng din Hong Kong a coborât la minimele sesiunii și a pierdut 4,4%. Fosta colonie este practic în impas, cu excepția, notează un raport din Financial Times, o ofertă bogată de bunuri de lux la prețuri foarte reduse.
Shanghai Composite (-2,3%) și Kospi din Seul (-4,5%) au scăzut și ele. Activitatea Indiei se oprește și ea, lovită de boală. Bursa pierde 8,5%, în timp ce rupia scade la niveluri nemaivăzute în istorie, după ce guvernul federal a impus carantina în unele state ale țării, inclusiv în zonele în care se află capitala New Delhi și aceeași mumbai.
ȚINE TOKYO, OLIMPII CARE STOP
S&P ASX din Sydney a scăzut cu 5,5%. Guvernul a ordonat închiderea tuturor pub-urilor și restaurantelor. Noua Zeelandă a anticipat că în două zile va intra în autoizolare de restul lumii. Bursa de valori a țării s-a închis cu 7,7%, cea mai mare schimbare negativă înregistrată vreodată.
Bursa de la Tokyo, care s-a redeschis după o pauză de trei zile, face istorie în sine. Indicele Topix se închide ușor mai sus, Nikkei marchează +1,7%. Banca Japoniei a cumpărat ETF-uri pentru 200 de miliarde de yeni. Cu toate acestea, slăbiciunea yenului, la 110 față de dolar, a susținut piața.
Obligațiunile T pe zece ani au scăzut din nou, la 0,825% (-2 puncte).
Brent pierde 3%, la 26 de dolari barilul. Țițeiul texan a crescut ușor la 22,97 dolari.
Aurul a scăzut ușor la 1.494 USD uncia de la -2% săptămâna trecută.
JP MORGAN SE Așteaptă la -14% PIB-ul SUA
Este încă devreme să numărăm pagubele provocate de epidemie, oricât de epocală. Goldman Sachs anticipează că între aprilie și iunie economia SUA se va micșora cu 24%. JP Morgan se așteaptă la -14%.
Futurile indică un început în scădere cu aproximativ 5% pentru Wall Street. Goldman Sachs a intervenit în sprijinul a două fonduri în tilt din cauza prea multor răscumpărări.
Un semn de fragilitate vine și din țările scandinave, în mod tradițional cele mai solide. Vineri, o mare parte a fondurilor daneze a anunțat suspendarea răscumpărărilor: ceva este putred în Danemarca.
ECOFIN AZI: COMPARAȚIE PE EUROOBONDURI
Un început roșu este inevitabil în acest moment. În așteptarea miniștrilor de finanțe ai zonei euro să se întâlnească prin teleconferință în această după-amiază: pe masă, măsurile care trebuie luate pentru a face față urgenței de coronavirus după punctul de cotitură istoric al weekendului cu adio constrângerilor bugetare, inclusiv limita cu 3 % în raportul datorie/PIB. Discuția cu partenerii privind resursele de mobilizat pentru a evita colapsul se mișcă între astăzi și mâine la Ecofin și Eurogrup. Angela Merkel (de ieri în carantină) și credincioasa ei Ursula von der Leyen nu spun nu mult așteptata lansare a euroobligațiunilor (sau a coronabondurilor). Dar jocul este tot de jucat, într-o situație tragică, expus la noi, scăderi grele pe bursă, în timp ce riscul este în creștere ca, așa cum susține președintele Assolombarda Bonomi, „există riscul ca multe industrii să nu fie niciodată. redeschide".
GERMANIA LANSA UN PLAN PENTRU INDUSTRIE
Germania, mult mai solidă din punct de vedere financiar, a decis să profite la maximum de resursele sale: ministrul de Finanțe Olaf Scholz va prezenta astăzi un plan care include măsuri de 150 de miliarde pentru a contracara impactul coronavirusului. Alte o sută de miliarde vor fi alocate achiziției directe de acțiuni de capital ale companiei, în timp ce 400 vor fi folosite pentru a oferi garanții publice pentru datoriile companiilor cele mai afectate de criza economică.
Între timp, Europa încearcă să calculeze prejudiciul. Datele privind activitatea de producție din zona euro vor fi publicate mâine. Joi va fi rândul Buletinului BCE. Între timp, vor ieși indicii de încredere, deja „răciți” de previziunile făcute de Imperial College London. Modelul matematic prezice că va dura cel puțin cinci luni pentru a aduce virusul sub control. Dar, în lipsa unui vaccin, va exista o recidivă.
În urma reducerii de urgență a ratei dobânzii de către Banca Angliei la 0,1% săptămâna trecută, banca se reunește joi pentru a discuta despre un posibil stimulent fiscal suplimentar.
NOI LICITAȚII DE TREZAURĂ, MEDIOLANUM INTRĂ ÎN FTSE MIB
S-a redus interdicția vânzării în lipsă în Piazza Affari.
Deciziile Eurogrupului vor fi în mare măsură arbitrii tendinței de spread. Licitațiile de trezorerie se reiau săptămâna aceasta. Mâine MEF va comunica cuantumul următoarei oferte semestriale Bot.
Schimbarea garda azi pe coșul principal: Juventus pleacă, Banca Mediolanum preia.
Bursele revin dintr-o săptămână de volatilitate ridicată, dar își revin după alunecarea de teren (-23%) din optimile anterioare. Ftse Mib a limitat daunele la 1,5%. Bursele din Frankfurt și Paris au crescut cu 3% și 4% la sfârșitul zilei.
Sectorul TLC este în centrul atenției. Telecom Italia a încheiat săptămâna cu 27,47%, Telefonica cu 19,27%, Deutsche Telekom cu 10,46% (față de un Dax în creștere cu 2,14%), în timp ce Orange a înregistrat o creștere de 18,43%, față de +4,3% din Cac la Paris.
