Galopează Taurul în Bursele din Est. La Shanghai, Bursa avansează cu încă 2%, cel mai mare din iulie 2011. În ultimele zece sesiuni, lista a crescut cu 15%. O asemenea euforie poate fi explicată prin reducerea ratei de scont, speranța unor noi stimuli de la banca centrală și efectul noii platforme unice cu Hong Kong, care a multiplicat achizițiile sosite din străinătate: Shanghai a depășit deja, la volume, Tokyo. .
Datorită scăderii yenului față de dolar (119,44, cel mai scăzut nivel din ultimii șapte ani) și semnelor de redresare economică, indicele japonez Nikkei (+1%) atinge un record istoric din 2007. O astfel de euforie este justificată de bune noi sosiţi de la bursele americane. Într-adevăr, datele pozitive privind construcțiile din octombrie au readus optimismul pe Wall Street. Indicele Dow Jones și S&P 500 au avansat cu 0,58%, iar Nasdaq cu 0,6%. Cuvintele vicepreședintelui Fed, Stanley Fischer, au împins listele și ele: dacă inflația din SUA, datorită scăderii țițeiului, rămâne scăzută, Fed va trebui să extindă ratele scăzute. „Întotdeauna am spus că suntem bazați pe date”, a subliniat Fischer.
Climat de anticipare pentru Bursele Europene, cu două zile înainte de direcția BCE. Bursele de la Londra (+1,1%), Paris (+0,2%) și Madrid (+0,6%) sunt în creștere, în timp ce Frankfurt a scăzut cu 0,3%. Închidere pozitivă și pentru Bursa de Valori din Milano cu indicele FtseMib în creștere cu 0,4% după ce s-a desfășurat o sesiune de swing între un minim de 19.604 și un maxim de 19.930 de puncte. Din economia reală și dinspre frontul geopolitic sosesc noi semnale de alarmă care ar putea împinge banca centrală să anticipeze momentul intervențiilor sale.
ULEI JOAS DIN NOU, PUTIN A SUPIT LA SAIPEM
Remorcherul cu Rusia cântărește din ce în ce mai mult, din ce în ce mai în dificultate din cauza scăderii prețului petrolului, reluat ieri după pauza de luni: cu 2,12 dolari mai puțin la 66,88 pentru țiței, în timp ce Brent-ul a scăzut cu 2 dolari până la 70,54 dolari barilul) . Prințul saudit al Feisal a reiterat că țara sa va reduce producția doar dacă alți producători non-OPEC, în frunte cu Rusia, vor face același lucru.
Dar finanțele Moscovei sunt sub presiune: rubla scade la cel mai scăzut nivel din 1998, randamentul Moscovei pe zece ani este acum de 10,4%, în timp ce plata împrumuturilor (35 miliarde de dolari) până la sfârșitul anului este de așteptat să fie problematică.
Vladimir Putin a reacționat prin anularea gazoductului South Stream, o nouă rută de tranzit pentru gazul rusesc către Europa, ocolind teritoriul ucrainean, în favoarea unui nou proiect în Turcia. Impactul pentru furnizorii mari este puternic: Salzgitter pierde 7,4%. Lucrurile stau mai rău la Saipem -10,8%, nivel nemaivăzut din decembrie 2008. Contractul prevede penalități grele în caz de încălcare, dar pentru companie este un nou șurub din senin, după un „an oribil”. Impactul asupra Eni, acționar de 20% al consorțiului, a fost modest, care a încheiat sesiunea cu o creștere de 0,7%, în timp ce Tenaris a câștigat 0,8%.
RĂSPANDĂȚI MICĂ, ÎNCHIDERE QE
Criza din Rusia complică, fără îndoială, situația germană. Ieri, președintele Bundesbank Jens Weidmann a dezvăluit că previziunile asupra economiei vor trebui, cu siguranță, revizuite în scădere. Weidmann a adăugat însă că nu există niciun risc de recesiune în Europa, ci doar o creștere structurală scăzută pe care politica monetară nu o poate rezolva: este încă un semn că, în ajunul summitului BCE, Berlinul rămâne împotriva achizițiilor de obligațiuni guvernamentale.
Piețele financiare, dimpotrivă, scontează deja intervenția băncii centrale, cu achiziții de titluri de stat, mai ales la periferie. Randamentul BTP pe zece ani rămâne la maxim la 2,01%. Între timp, spread-ul, la 126, este cel mai scăzut din 2011. Diferența dintre obligațiunile spaniole și Bund este de 111. Randamentul Bund-ului pe 0,69 ani este, de asemenea, în scădere la niveluri record, atingând un minim istoric de XNUMX. %.
Între timp, analiștii JP Morgan fac primele prognoze privind QE-ul european, care ar putea începe în primele luni ale anului 2015. „Ne așteptăm la un program de cumpărare de obligațiuni guvernamentale de 500 de miliarde de euro, executat pe parcursul unei medii săptămânale de 10 miliarde, echivalentul cu 60% din emisiunile anuale brute și peste 200% din cele nete”. JP Morgan se așteaptă să fie luate în considerare doar obligațiunile convenționale din toate țările, inclusiv din Grecia, care au scadențe între 2 și 10 ani, deși atribuie o probabilitate de 25% de extindere dincolo de obligațiunile de XNUMX ani.
VANZARILE FCA ACCELERATE, ȘI ZBURĂ CNH
În Piazza Affari a fost ziua industriașilor, conduși de motorul Fiat Chrysler +2,9%, cel mai mare din august 2001 la 10,58 euro în urma datelor bune privind vânzările grupului în Italia (+5,9% 29,5 mii unități față de +4,95% din piață) și în SUA de Chrysler, care a înregistrat cel mai bun noiembrie în Statele Unite din ultimii 13 ani, cu vânzări în creștere cu 20%, până la 170.839 de vehicule. Și mai strălucitor Cnh Industrial (+3,7%).
Prysmian (+2,7%) și Finmeccanica (+1,8%) au fost și ele foarte pozitive. Cu toate acestea, Brembo a fost lent (-0,36%), în ciuda anunțului noii fabrici de producție de etriere din aluminiu în Mexic. Printre capitalizările mici și mijlocii, Landi Renzo scade (-2,92%) din cauza scăderii prețului țițeiului, ceea ce face GPL mai puțin convenabil.
BĂNCILE, SEMNELE DE RECUPERARE. POLITICILE DE NUNTĂ A AVIVA
Se confirmă semnele unei redresări în activitatea bancară. Datele comunicate de Abi cu privire la noi plăți ipotecare în primele zece luni ale anului arată o creștere de 30,5% față de aceeași perioadă a anului trecut. Semne pozitive timide, pentru prima dată în ultimii ani, și pentru creditele noi către afaceri în valoare de mai puțin de 1 milion de euro (aproape 50% din creditele noi către afaceri) care au crescut cu 0,2% față de aceeași perioadă a „Ultima. an.
În așteptarea cuvintelor de mâine de la Mario Draghi, titlurile sectorului avansează: Unicredit este în creștere cu 1,1%, Ubi +2%, Pop.Emilia +2,8%. MontePaschi câștigă 0,4%, Banco Popolare +0,3%.
Sectorul asigurărilor a fost animat de nunta miliardarului dintre Aviva și Friends Life: Cattolica Assicurazioni a urcat cu 2,80% la 5,51 euro, Generali +0,29%. Unipol (+2,35%) și UnipolSai (+1,07%) revin.
HONG KONG SI CHINA, DOUA PRISE PENTRU LUX. THUD OF FERRAGAMO
Zi grea pentru lux. Tod's a pierdut 2,9%. Căderea lui Salvatore Ferragamo a fost mai grea (-4,4% la 20,72 euro), cel mai prost blue chip al sesiunii (cu excepția Saipem). O serie de factori negativi legați de criza din Rusia, scăderea țițeiului (impact asupra vânzărilor în țările din Golf), incidentele stradale din Hong Kong care ar putea afecta vânzările mărcilor care în zona respectivă își au punctele de vânzare. Ferragamo pierde 24% de la începutul anului.
