Așteptările sunt în creștere pentru creșterea ratelor dobânzilor din SUA. În această dimineață, Financial Times a publicat un interviu cu Erich Rosengren, președintele Fed din Boston, în care bancherul, considerat deja un „porumbel”, susține că „se creează condițiile pentru o excursie în iunie”. Începe astfel o săptămână marcată de discursurile mai multor membri ai comitetului monetar al băncii centrale americane, în așteptarea celui mai așteptat spectacol: vineri Janet Yellen va vorbi la Harvard. Între timp, judecând după sondaje, piețele încep să creadă în perspectiva unei creșteri între iunie și iulie (mai probabil).
În Europa va ține tribunalul cap la cap din Austria dintre ultradreapta și verzi, un alt test de turnesol al neliniștii zonei euro, la exact o lună de la votul britanic privind Brexit. Semnul minus din Piazza Affari a fost redus în această dimineață: astăzi jumătate din acțiunile din coșul principal detașează dividendul. Impactul asupra indicelui ar trebui să fie de 2,22%.
ULEIUL ÎNTINEȘTE, TOKYO ÎN SCURT
Între timp, Bursa de la Tokyo a început săptămâna în scădere semnificativă: la mijlocul sesiunii, indicele a scăzut cu 1,2% pe valul de noi date negative privind importurile-exporturi: vânzările externe ale Tokyo au scăzut (-10,1%) pentru al șaptelea. lună consecutivă, dar importurile sunt mai proaste. Rezultatul este un excedent comercial record (cel mai mare din ultimii 7 ani) și o nouă creștere a yenului. Dar ceea ce deprimă listele de prețuri este mai presus de toate zvonul că la summitul GXNUMX din weekend ministrul de Finanțe Taro Aso a garantat că majorarea TVA-ului din primăvară nu va fi amânată.
Celelalte liste de prețuri din Asia au fost pozitive, începând cu China: Shanghai +0,6%, Shenzhen +1,1%. Hong Kong +0,25%. Bursa din Taiwan a crescut cu 2,5% după depunerea jurământului noului președinte Tsai Weng, un pas oficial despre care se temea că ar putea fi dejucat. Petrolul a scăzut și în această dimineață: tendința ascendentă a dolarului, combinată cu o creștere a petrolului de șist din SUA (pentru prima dată în 2016, numărul puțurilor active nu a scăzut) a făcut ca Brent să scadă la 48,58 dolari, Wti la 48,16 ( -41 de cenți).
AGENDA: GRECIA, PIB-UL SUA ȘI OFERTA DE licitație a lui Bayer PENTRU MONSANTO
Comunicatul final al G7 s-a oprit pe amenințarea Brexit: guvernele și bancherii centrali au evocat riscul unei crize internaționale grave în eventualitatea ieșirii Marii Britanii din UE, prima etapă pe drumul către protecționism mortal. Pe partea valutară, redresarea dolarului ar trebui să reducă presiunea asupra yenului.
Mare atenție din partea celor Mari și asupra evoluțiilor negocierilor cu Grecia, în vederea întâlnirii poate decisive de mâine a Eurogrupului. Chiar dacă FMI continuă să ceară o restructurare imediată a datoriei despre care Germania nu vrea să audă. Dar timpul se scurge, în condițiile în care Grecia trebuie să returneze 2,3 miliarde BCE în iulie: până la urmă, este opinia generală, se va găsi un compromis.
Printre cele mai importante statistici ale săptămânii, a doua estimare a creșterii SUA în primul trimestru care va fi publicată vineri: cifra ar putea fi ajustată în sus, de la 0,5 la 0,8%. De asemenea, acordați atenție datelor din SUA privind vânzările de case noi, comenzile de bunuri de folosință îndelungată și balanța comercială.
În zona euro sunt așteptate PIB-urile Germaniei, Marii Britanii și Spaniei. Cifrele privind vânzările cu amănuntul, comenzile și cifra de afaceri ale industriei și ale afacerilor și ale consumatorilor vin de la Istat. Pe plan corporativ, astăzi ar trebui să fie ziua ofertei oficiale a Bayer pe Monsanto, estimată la cel puțin 46 de miliarde de dolari.
BOȚI DE ȘASE LUNI LA LICITAȚIE. LA ADUNAREA ACTIONARILOR DE TELECOM SI ENEL
O săptămână plină de întâlniri pentru Numele Mari din Piazza Affari. Întâlnirea Poste Italiane va avea loc mâine, miercuri va veni rândul Stm, cel mai bun stoc al săptămânii cu o creștere de 9%. Însă atenția se va concentra asupra duelul la distanță al concurenților la achiziționarea Metroweb: miercuri va avea loc adunarea Telecom Italia. Pentru ocazia de a urmări atitudinea fondurilor asupra bonusurilor garantate noului regizor Flavio Cattaneo. Enel se va întâlni cu acționarii joi.
Se apropie licitațiile de trezorerie de la sfârșitul lunii. În această seară, Mef va anunța suma de Ctz și Btpei oferită joi 26. Boții semestriali vor fi licitați vineri. Caracteristicile ofertei pe termen mediu/lung din data de 30 mai vor fi făcute publice miercuri, 25 mai. A fost o săptămână plină de viață pentru obligațiunile americane T, stimulată de perspectiva unei creșteri a ratei. Randamentul bonurilor de trezorerie americane pe 10 ani a crescut la 1,85%, de la 1,70% de vinerea trecută. Pe de altă parte, BTP-ul pe zece ani a rămas stabil, cu un randament de 1,48% și un spread cu Bund neschimbat.
EFECT DE ROTAȚIE: PIEȚELE REDECOSCĂ BĂNCILE
Odată cu creșterea de vineri (FtseMib +1,3%), Bursa de la Milano a încheiat o săptămână caracterizată de multe incertitudini și volatilitate ridicată în sus. În cinci sesiuni, indicele FtseMib a crescut cu 0,2%. Fluctuațiile săptămânale ale indicilor americani au fost și ele modeste: S&P +0,28%, Dow Jones -0,20%, Nasdaq +1,10%. Dar piața a suferit o rotație profundă a investițiilor: indicele stocurilor financiare a crescut cu 4%, utilitățile și telecomunicațiile au pierdut în medie cu 2%.
Cotațiile bancare și-au revenit și în Europa, în conformitate cu așteptarea unor rate mai pozitive pentru profitabilitatea sectorului. Intesa a câștigat 4,1% în cinci ședințe, Deutsche Bank +3,6%, Société Générale +3,5%.
UNICREDIT PENTRU ZIUA Z. MÂINE DEMISIA GHIZZONI
Schimbarea gărzii la vedere la Unicredit. Astăzi, CEO-ul Federico Ghizzoni va fi la Madrid pentru ceremoniile de deschidere a sucursalei spaniole a institutului bancar de investiții. Mâine Ghizzoni însuși ar trebui să demisioneze în mâinile Consiliului de Administrație, dar, până la alegerea unui succesor, va rămâne pe deplin împuternicit.
Schimbarea cursului Băncii, de altfel, va depăși cu mult numirea noului număr unu, pentru care se profilează diverși candidați: Marco Morelli, vicepreședinte Bofa-Merrill Lynch pentru Europa și Orientul Mijlociu, Flavio Valeri (Deutsche Bank). Italia), francezul Jean-Pierre Mustier, ex Unicredit, precum și cel al lui Alberto Nagel, CEO Mediobanca. Pleacă și președintele Giuseppe Vita, care i-ar putea lăsa loc lui Lucrezia Reichlin, fost economist șef al BCE.
Dincolo de nume, strategiile trebuie revizuite: acționarii internaționali fac presiuni pentru o majorare de capital între 5-7 miliarde, soluție care nu o agreează Fundațiilor, forțate în acest caz la diluții grele. De aici alternativa reprezentata de vanzarea de active incepand din afacerea de gestiune a platilor. Lista vânzărilor ar putea continua cu Fineco Bank, filiala poloneză Pekao și turca Yapì Credit. În urma acestor zvonuri, institutul a înregistrat vineri o creștere de 7,5%.
Jocul delicat al Veneto Banca va condiționa și sectorul creditului. Pentru BCE, majorarea de capital de 1 miliard va trebui finalizată până la 30 iunie, dar anchetele preliminare asupra posibililor abonați nu autorizează speranțe. Ipoteza unei vânzări este mai concretă, chiar dacă potenţialii cumpărători (Bper, Ubi) se reţin.
PIAZZA AFFARI DISTRIBUIE AZI ACTIONARII 8,2 MILIARDE
Luni, 20 de companii din cele 40 care fac parte din lista principală, coșul Ftse Mib, scot cuponul, pentru o distribuție totală de aproximativ 8,2 miliarde de euro, mai mult sau mai puțin jumătate din cele 17,5 miliarde care vor fi alocate către acţionari pe tot parcursul anului 2016. La acestea trebuie adăugate alte 47 de companii mijlocii şi mici, printre care se regăsesc randamente excepţionale. Ca și Saras (puțin sub 11%, dar după un post de șase ani), Erg (8,65%) și Cattolica Assicurazioni (5,8%).
Dintre Mari, se remarcă cupoanele „generoase” ale Unipol Sai (peste 8%) și Azimut: 8% dacă se consideră, pe lângă dividendul ordinar (50 de cenți) care va fi plătit luni, și detașarea extraordinară de 1 euro pe acțiune deja programat pentru ultimele luni ale anului.
Cel mai mare cec va fi plătit de Intesa SanPaolo care va plăti acţionarilor obişnuiţi 2,2 miliarde de euro (6% rentabilitate pentru acţionari). Pe locul doi se află Eni (6% în total) care, însă, a avansat deja jumătate din cele aproape 1,5 miliarde destinate pieței (și pentru principalul acționar, Trezoreria) în toamna anului trecut.
Iată toate cupoanele Ftse Mib:
SUFLET 0,25 euro
ATLANTIA 0,480 euro in sold
AZIMUT 0,50 euro
B. POP. EMILIA ROMAGNA 0,10 euro
B. POP. MILAN 0,027 euro
BUZZI UNICEM ordinare si economii 0,075 euro
CAMPARI 0,09 euro
ENI 0,40 euro in sold
FERRARI 0,46 euro
GENERAL 0,72 euro
INTESA SANPAOLO ordinar 0,14 euro
INTESA SANPAOLO economii de 0,151 euro
LUXOPTICĂ 0,89 euro
SET MEDIU 0,02 euro
MONCLER 0,14 euro
SALVATORE FERRAGAMO 0,46 euro
SNAM 0,25 euro
Avans de 0,15 USD TENARIS
UBI BANK 0,11 €
UNIPOL 0,18 €
UNIPOLSAI 0,15 euro.
