Pe 29 decembrie, listele internaționale și-au încheiat ultima sesiune din 2017, încheind oficial anul bursier. 12 luni în care Bursa de Valori din Milano și-a ridicat în sfârșit capul, mai întâi ajungând din urmă și apoi depășind râvnitul prag psihologic de 20 de mii de puncte pe Ftse Mib.
Deși maximele istorice atinse în 2007 sunt încă departe, putem spune că anul care este pe cale să se încheie a decretat renașterea Pieței Affari, care a pus în spate în mod oficial pierderile suferite în timpul marii crize financiare.
Toți indicii care compun Bursa de Valori din Milano au înregistrat creșteri de două cifre, condus de o situație economică favorabilă și de știrile pozitive care au caracterizat anul 2017. În primul rând debutul PIR, care a permis indicilor listați pe MTA, în primul rând Ftse Italia Star, dar și Ftse AIM Italia (indicele acțiunilor listate pe AIM), să își ia literalmente zborul, atragerea interesului de noi investitori instituționali și profesioniști, cu efecte pozitive asupra lichidității și volumelor.
Dar dacă cei mici au galopat, Ftse Mib nu a desfigurat, câștigând 13,6% de la prima sesiune din ianuarie până la ultima din decembrie (bugetul pe 10,2 a fost de -2016%), dominat de titlurile galaxiei FCA și de Stmicroelectronics care își continuă „perioada de grație” bursieră care durează în ultimii doi ani. Băncile își revin și ele (FTSE Italia Banks +13,67%) condus de Finecobank, care în 2016 a înregistrat o creștere de peste 60%. Listele de prețuri europene au fost și ele pozitive cu Frankfurt +11%, Paris +9,2% și Londra +7,6%.
BURSA DE VALORI: FCA ESTE CEL MAI BUN DIN MIB FTSE
Este cea mai mare, cea mai semnificativă, cea care se adună în interior titlurile de valoare ale celor 40 de companii italiene listate pe MTA cu cea mai mare capitalizare, free float și lichiditate. Deși ultimele sesiuni au fost caracterizate de o slăbiciune generală cauzată de întărirea monedei euro, care a atins cel mai înalt nivel în trei luni, în 2017, Ftse Mib a marcat cea mai bună performanță dintre cele mai importante liste de prețuri europene, pe lângă Frankfurt, Paris, Londra, Madrid și Zurich. Capitalizarea a crescut cu 22% la 644,3 miliarde, o creștere de 22,7% față de cele 524,9 miliarde comunicate la sfârșitul anului 2016. Capitalizarea Piazza Affari - indică Revista anuală a Borsa Italiana - este acum egală cu 37,8% din PIB, față de 31,8% în urmă cu un an și 34,8% în 2015.
Un an, așadar, de încadrat după un 2016 dificil și un deceniu în care principala listă de prețuri italiene a purtat tricoul negru pentru performanță printre cele 20 de piețe mondiale principale.
Acțiunile Lingotto au luat mâna și au ghidat creșterile coșului pe parcursul anului. FCA ocupă primul loc în clasamentul celor mai bune acțiuni ale Ftse Mib în 2017, câștigând peste 12% în ultimele 73,5 luni și, de asemenea, la volan Exor (+24,78) și Cnh Industrial (+% 35,47).
Merită un capitol separat Ferrari care în ultimul an a marcat o creștere de 58,02% plasându-se pe locul patru în clasamentul general. De la debutul său din 4 ianuarie 2016, acțiunea și-a dublat valoarea bursieră, crescând de la 43,6 la 87,45 euro după ce a atins un maxim de 105,3 euro pe 2 noiembrie.
Pe treapta a doua a podiumului dintre titlurile Ftse Mib găsim în schimb Stmicroelectronics, cu o creștere de 70,1% în urma celor +71% realizate în 2016. Finecobank (+60,1% și locul trei) și Moncler (+58,8%). Dintre bănci se remarcă și Ubi Banca (+46,73%), urcând de la 2,48 la 3,646 euro.
După cum am menționat, sectorul bancar a fost pozitiv care în ciuda diverselor dosare apărute în cursul anului, a beneficiat și de Quantitative Easing dorit de numărul unu al BCE, Mario Draghi. Ulei prost (Eni -10,57%, Tenaris -22,58%) care au plătit scump criza internațională din sector și prăbușirea prețurilor care a caracterizat anul 2017. Enel, acțiunea cu cea mai mare capitalizare a Ftse Mib, a încheiat anul cu un frumos +23%.
Și cel mai rău? Tricoul negru al anului 2017 printre blue chips merge la un alt stoc petrolier: Saipem (-28,5%). Urmează Leonardo (-25,2%), care a fost afectată de revizuirea descendentă a ghidajului din cauza dificultăților din sectorul elicopterelor. Printre cele mai rele există și Mediaset (-21,5%), împovărat de afacerea Premium-Vivendi care, însă, pare a fi rezolvată.
CEILALTI INDICI AI BURSEI ITALIANE
Făcând bilanțul a ceea ce a fost anul 2017 din punct de vedere bursier, este imposibil de trecut cu vederea performanța celorlalți indici care alcătuiesc MTA, dar și a FTSE AIM Italia.
De fapt, el este cel care conduce majorările la Bursa de la Milano Stea care în cursul anului a câștigat peste 35,58%, după +4,2% înregistrat în 2016. Indicele a crescut și el brusc mid cap (+32,97%) și cea de Capac mic (+28,52%). bine celAllShare care a recuperat pierderile din anul precedent (-9,9%), încheind anul 2017 la o pondere de +15,61%. În afara MTA, Ftse Aim Italia a crescut cu 23,33% în 12 luni (-16% în 2016).
Dar care este cauza acestei „stări de grație”? Din acest punct de vedere, nu poate fi ignorat că 2017 a fost anul debutului PPlanuri individuale de economii (Pir). De altfel, indicii de mai sus includ companii cu o capitalizare între 40 de milioane și 1 miliard de euro (Ftse Italia Star), cele 60 de companii cu cea mai mare capitalizare bursieră dintre cele care nu aparțin listei principale (adică cele care compun Mid Cap). , IMM-uri cu potențial ridicat de creștere (în Ftse Aim Italia) și așa mai departe. Toate realitățile pe care, în general, le reprezintă bazinul investițional al PIR-urilor.
Luând ca exemplu AIM Italia, 2017 a fost anul schimbării: 24 de IPO-uri (din care 8 SPAC-uri) față de 11 în 2016, 1,26 miliarde de capitaluri proprii strânse în urma plasamentelor și un free float mediu al IPO-urilor – excluzând SPAC-urile – la 26%. La nivel general, piata a întreprinderilor mici și mijlocii italiene la sfârșitul anului, numără 95 de companii și o capitalizare totală de 5,7 miliarde, cifră care reprezintă aproape dublu față de sfârșitul anului 2016.
Un alt exemplu este, de asemenea Ftse Italia PIR Mid Cap Total Return a înregistrat o creștere de +35,4%.
BURSA DE VALORI: CELE MAI BUNE STOCURI DIN 2017
Luând în considerare toate acțiunile care alcătuiesc diferiții indici ai Bursei de Valori din Milano, cea mai bună acțiune din 2017 a fost Sinteză. LCompania activă în sectoarele Private Equity, Real Estate și Long Term a câștigat 746% în doar un an.
Un an incredibil pentru acțiunile care au ajuns la niveluri record. De subliniat că doar în luna ianuarie, acțiunea a realizat o performanță de peste 1000%, pierzând apoi cota în lunile următoare. Cu toate acestea, în ceea ce privește performanța Sintesi, trebuie luate în considerare două lucruri: este „foarte mică” și aparține listei negre Consob, caracteristici care stau adesea la baza creșterilor foarte puternice și a scăderilor la fel de puternice.
Pe locul doi în clasamentul celor mai bune performanțe ale Bursei Italiane de acolo Landi Renzo, lider mondial în sectorul componentelor și sistemelor de combustibil pentru GPL și metan, care din ianuarie până în decembrie a înregistrat o creștere de peste 353%. A treia treaptă a podiumului pentru titlul Grupei active în automatizare industriala Gefran (+% 246).
În clasamentul celor mai buni, pe locul șase (după Carraro pe locul patru și Tas pe locul cinci) găsim Fincantieri. O performanță record Guinness pentru un titlu atât de „greu” care a încheiat 2017 cu un răsunător de +166,4%. Rezultatul pozitiv al afacerii Stx a determinat, fără îndoială, achizițiile. După un push and pull care a durat luni de zile și caracterizat de fricțiuni dure între Italia și Franța, gigantul italian a reușit de fapt să obțină 51% din șantierele navale Saint Nazaire, 50% în control direct și un pachet de 1% împrumutat de la guvernul francez, cucerind de facto mult râvnita majoritate a Stx.
Locul șapte pentru Juventus (+153%), cel mai bun dintre acțiunile de fotbal listate pe Piazza Affari, pe locul opt pentru Astm (+133,5%). Ei închid Top Ten general Energiile regenerabile Falck (+ 133,1%) e Mana alba (+% 131,1).
Cele mai proaste titluri ale anului 2017
Cel mai prost titlu din 2017 este netweek care în ultimele 12 luni a pierdut 80,1% din valoare. An foarte dificil chiar și pentru Banca Carige (-70,2%), încă sub lupa BCE în ciuda unei majorări de capital de 560 de milioane de euro.
Tot demn de remarcat: -67,7% pt Trevi, -67,4% pt Creval. Pe 19 decembrie trecut, adunarea extraordinară a acţionarilor Credito Valtellinese a dat voie pentru o majorare de capital de 700 de milioane de euro, o sumă monstre dacă luăm în considerare faptul că capitalizarea actuală a băncii este egală cu 138 milioane euro. -66,1% pt Banca Intermobiliare.
Pe locul șapte printre cele mai proaste există Astaldi (-60,23%) după scăderea creanțelor din Venezuela și comunicarea programului de consolidare a capitalului. Criza financiară și vicisitudinile juridice trăite pe parcursul anului 2017 au împovărat acțiunile Talpa 24 minereu care se află pe locul nouă (pe locul șapte Cti Biopharma -42,8%, pe locul opt Esprine -41,79%), pierzând în total 41,2%. Închide primele zece dintre cele mai rele safir (%-39).
