Piețele bursiere marcate de volatilitate în ajunul începerii rapoartelor trimestriale din SUA și a summitului FMI de săptămâna aceasta. Tokyo, un joc slab, a revenit pe teren pozitiv după cuvintele guvernatorului Kuroda în Parlament: yenul slab, a spus el, este bun pentru economia japoneză. Astfel teama de intervenții asupra politicii monetare este eliminată. Dolarul, deja în scădere față de yenul și euro, este din nou pe pozițiile de luni. Vânzări în Shanghai (+0,3%), care și-a redeschis porțile după Ziua Republicii Chineze. Hong Kong se află, de asemenea, pe teren pozitiv: studenții rămân în stradă, dar angajații guvernamentali se întorc la muncă.
Wall Street slab: Dow Jones -0,10%, S&P -0,16%, mai puternic decât declinul Nasdaq, -0,46%. Principalele burse europene și-au redus câștigurile spre final: Frankfurt a crescut cu 0,15%, Londra cu 0,55%, Paris cu 0,11% și Madrid cu 0,74%. Chiar și Piazza Affari s-a dezumflat la sfârșitul sesiunii. Indicele FTSE Mib sa închis cu 0,4%. Cea mai animată bursă este Bovespa: lista din San Paulo s-a deschis cu un salt de 7,7% după performanța lui Aecio Neves, care pe 26 octombrie o va provoca în tur pe președintele în exercițiu Dilma Roussef.
AUR ȘI ULEI, MICĂ RETURĂ DE LA JURI
Aur respirat, recuperat grație corecției dolarului. Metalul se tranzacționa cu puțin peste 1.200 de dolari, după ce a scăzut ieri la 1.195 de dolari uncia, cel mai scăzut nivel de la începutul anului. Din topurile înregistrate în martie trecut la 1.394 USD, pierderea este de 15%. Scăderea este în concordanță cu imaginea macro-slabă a mărfurilor (petrolul la minimele de 2 ani, platina la minimele de 5 ani, argint la minimele de 4 ani, de exemplu) și cu puterea simultană a dolarului american. Același scenariu pentru petrol: Brent a scăzut ieri la 91 de dolari pe baril, a revenit la peste 92. Dar scăderea din iunie este de ordinul a 20%.
GERMANIA, CRIZA IMPINGE BUNDUL. ANUNȚUL DE AZI PE BOȚI
Vești proaste au venit ieri din economia germană: comenzile fabricilor din Germania au scăzut în august cu 5,7% față de luna precedentă, față de așteptările de -2,5%. Acesta este cel mai prost rezultat din 2009. Datele au favorizat achizițiile de Bund-uri, în vederea unei posibile manevre expansive. Randamentul Bund-ului pe 0,91 ani a scăzut la 142%. Diferența dintre BTP și Bund sa închis la 2,33 de puncte de bază, iar rata internă pe 3 ani a crescut la 12%. Astăzi Trezoreria va comunica suma licitației Bot pe XNUMX și XNUMX luni programată pentru vineri viitoare.
BLACKROCK: LOCUL DE AFACERI OK, PENTRU OBLIGAȚII AUSTRALIENE MAI BUNE DECÂT BTP-urile
Bruno Rovelli, șeful de consultanță pentru investiții la BlackRock Italia, consideră că bursele europene sunt în prezent mai interesante decât cele din SUA. „În prezența unui euro care ar trebui să rămână slab – a explicat el – clasa de active în acțiuni rămâne mai interesantă decât cea în obligațiuni”. Rezultatul este un pariu pe bursele europene, inclusiv pe Italia, „singura țară care prezintă metrici de competitivitate care sunt în urmă în urma altora din periferie și care abia acum intră în faza reformelor structurale”.
Raționamentul managerului asupra pieței de obligațiuni a fost mult mai rece: „Am început să investim în BTP-uri între sfârșitul lui 2011 și prima jumătate a anului 2012”, a amintit Rovelli. „Din punctul de vedere al unui investitor global, astăzi randamentele sunt mult mai mici decât cele ale trezoreriei și obligațiunilor australiene și există, de asemenea, o lipsă de suport valutar”.
Înainte de vară, unul dintre administratorii fondului, Scott Thiel, a declarat că a redus expunerea la obligațiunile guvernamentale din periferie la cel mai scăzut nivel de la apogeul crizei. BlackRock, cel mai mare administrator de fonduri din lume, deține participații în Italia la diferite bănci precum Unicredit, Popolare Milano, Banco Popolare, Mps și Intesa Sanpaolo, precum și în companii precum Telecom Italia și Ei Towers.
CORPORATE AMERICA DĂ NUMERELE
Începem de mâine seară, ca de obicei, cu conturile Alcoa, care în mod tradițional deschide sezonul trimestrial. Prognozele spun că: 1) analiștii prognozează o creștere de 6,6% a câștigurilor pentru acțiunile S&P 500; 2) creșterea dolarului ar putea duce la o scădere a profiturilor Big Caps, care obțin două cincimi din profituri în afara SUA, între 0,1 și 0,2%; 3) În ciuda creșterii locurilor de muncă, consumul a rămas slab. Potrivit analiștilor, scăderea răscumpărărilor și reducerea costurilor față de ultimele trimestre condiționează performanța acțiunilor; 4) sectoarele preferate sunt sănătatea, telecomunicațiile și materialele.
FIAT, 5% VA FI PLASAT IN SUA. SPRINT DE CNH SI SOGEFI
După un început strălucit, sectorul auto încetinește. Volkswagen s-a închis și pe roșu (-0,26%), în ciuda faptului că a depășit Toyota în cursa în trei cu GM pentru titlul de constructor numărul unu. Fiat a scăzut și el (-0,60%), la o săptămână după ce a aterizat pe Wall Street. Astăzi vor fi comunicate datele definitive privind retragerea. Fiat ar fi trebuit să retragă titluri egale cu 4,5-4,7% din capital, pe care Sergio Marchionne intenționează să le plaseze în portofoliul managerilor americani cu scopul de a face acțiunile mai lichide pe piața americană.
Între timp, Cnh a sărit înainte (+3,9%) cu volume peste medie. În sectorul auto s-a remarcat și Sogefi, câștigând 8,12%: grupul a echipat concept car-ul Peugeot 208 HYbrid Air 2L cu noi arcuri amortizoare din material compozit.
ULEI: MEDIOBANCA FRENA ENI, DAR LANCIA SARAS
De asemenea, stocurile de energie au afectat Ftse Mib. Eni (-0,95%) a fost împovărată de retrogradarea Valorilor Mobiliare Mediobanca de la supraperformanță la neutru (prețul țintă de la 21,1 EUR la 17 EUR), motivată de scăderea constantă a prețului țițeiului, care reduce marjele grupurilor implicate în producție. și vânzarea de hidrocarburi. Dimpotrivă, situația economică avantajează afacerile de rafinare: Saras tonic (+8,7%) apreciată de Mediobanca Securities „depășind”.
Dintre blue chips, trebuie remarcat scăderea Enel (-1,47%) și Telecom Italia (-1,53%) la 4,012 euro, după ce Tim Brasil i-a dat instrucțiuni lui Bradesco să studieze o fuziune sau achiziție a Oi.
Gtech s-a închis la 18,60 euro (+0,70%), sub cei 19,174 euro din valoarea de lichidare stabilită pentru acționarii care își vor exercita dreptul de retragere în adunarea extraordinară a acționarilor din 4 noiembrie, convocată să aprobe fuziunea cu International Game Technology. Ubs Ag detine 2,282% din capitalul social.
MONCLER, O EVALUARE DE LUX DE LA BOFA
Mare exploatare a Moncler (+3,25% la 11,45 euro) după promovarea la „cumpărare” de către BofA Merrill Lynch, care a atribuit acțiunii un nou preț țintă de 14,4 euro, cu o creștere potențială de 31%, temperată însă de un număr de factori, inclusiv situația delicată din Rusia și Hong Kong, care i-a determinat pe experți să își revizuiască estimările inițiale ușor în scădere (țintă fără 15 euro). Câștigul pe acțiune din acest an a fost ajustat de la 0,47 EUR la 0,46 EUR,
Celelalte valori de lux au mers bine și ele: Salvatore Ferragamo +2,6%, Yoox +1,4% și Tod's +1,1%.
BUYBACK-ul SALINI ESTE PLACUT. ASTALDI SUPER
Bani pe Salini Impregilo (+4,5%), care a anunțat demararea programului de răscumpărare de până la 10% din capitalul social ordinar și și-a reiterat intenția de a efectua tranzacții mici și mijlocii de fuziuni și achiziții pentru a consolida cartea de comenzi. Potrivit Goldman Sachs, care are un rating „buy”, vestea este pozitivă: „Considerăm că anunțul de răscumpărare transmite pieței un semnal că managementul consideră acțiunile subevaluate și intenționează să profite de ele”. Acțiunea a pierdut 42% de la începutul anului 2014. Banca IMI și Banca Akros au confirmat ambele ratingul Buy cu un preț țintă de 4,5 euro.Printre cele mai bune acțiuni din întreaga Bursă, s-a poziționat Astaldi (+3,4% 6,08 euro) .
BANCA GENERALI, UN CARTIER ISTORIC. MARTINEZ către MPS
Amestecat în băncile finale. Indicele sectorial italian a scăzut cu 0,16%, în timp ce la nivel european sectorul a avansat cu 0,6%. Bpm (+0,9%) și Bper (+0,65%) s-au închis pe teren pozitiv. Flat Intesa, Unicredit și Banco Popolare înregistrează scăderi modeste. Monte Paschi +0.40%. Joi este programat Consiliul de Administrație care va trebui să coopteze doi reprezentanți ai Btg Pactual și Fintech, acționarii băncii care au semnat acordul de acționari cu Fundația Mps pe 9% din capital. Fintech ar trebui să-și propună numărul unu, finanțatorul mexican David Martinez Guzman, în timp ce Btg Pactual, grupul bancar brazilian condus de André Esteves, ar trebui să-l propună pe partenerul biroului din Londra, Roberto Isolani.
Banca Generali a incheiat trimestrul al treilea cu cea mai buna performanta din perioada de pana acum. În septembrie, intrările nete ale băncii s-au ridicat la 234 milioane de euro, din care 157 milioane din rețea (2,336 miliarde de la începutul anului) și 77 milioane din Private Banking (749 milioane pe an).
