Acțiunile americane s-au încheiat în scădere pentru a cincea zi consecutiv, este cel mai lung ciclu de scădere din aproape un an pentru Standard & Poor's 500. O sesiune care a început bine s-a încheiat cu minus în urma unui discurs la o conferință bancară din Atlanta a președintelui Fed Ben Bernanke, care nu a menționat un nou pachet de stimulente pentru economia SUA, recunoscând în același timp că redresarea este destul de accidentată. Cuvintele lui Bernanke au făcut ca tendința acțiunilor să se inverseze, toate acestea s-au închis ușor în scădere, anulând revenirea robustă de la mijlocul sesiunii. Ideea că în toamnă nu va exista o nouă manevră de iluminare (așa-numita uşurare cantitativă 3), în fața unui ciclu slab, îngrijorează piața.
În Europa, listele au fost mai tonice, dar nu lipsesc îngrijorările, nu se referă la QE3 ci la temeri de un posibil default la Atena. Preocupări împărtășite de însuși președintele Barack Obama, care, după o întâlnire la Washington cu cancelarul german Angela Merkel, a făcut apel la țările europene să prevină un default „dezastruos” a Greciei și a asigurat sprijinul SUA pentru a ajuta la rezolvarea crizei datoriilor din Atena. Obama a recunoscut importanța conducerii germane în gestionarea problemei și a subliniat că o criză în zona euro s-ar putea transforma într-un „vânt în contra” capabil să dăuneze economiei SUA. El este încrezător că Grecia va reveni la creștere, chiar dacă va fi nevoie de timp și răbdare pentru a ieși din suprafața actuală. Pe scurt, tabloul general continuă să fie îngrijorător și listele de prețuri asiatice sunt afectate, toate în jos la mijlocul sesiunii, chiar dacă cu pierderi de câteva zecimale. Doar yenul a fost economisit, la cel mai mare nivel dintr-o lună în raport cu dolarul, care este văzut ca o monedă refugiu având în vedere durerile de stomac de pe ambele maluri ale Atlanticului. Clima de acum nu permite mult mai mult.
Necesitatea unui nou pachet de ajutor substanțial la Atena din zona euro a fost admisă astăzi de ministrul german de finanțe Wolfgang Schaeuble într-un articol din ziarul Die Welt. În opinia sa, riscul primului default al unei țări în zona euro este real. Schaeuble susține necesitatea unui nou pachet de salvare cu o extindere „substanțială” a ajutorului european și implicarea creditorilor privați și o scrie într-o scrisoare trimisă și președintelui Băncii Centrale Europene, Jean-Claude Trichet.
Potrivit agenției Bloomberg, orice default ar crește riscul de contagiune, amplificând criza zonei euro și, în orice caz, nu ar fi sustenabil de către băncile europene. Potrivit estimărilor Băncii Reglementelor Internaționale (Bri), expunerea globală a instituțiilor europene se ridică la puțin peste 136 de miliarde, dintre care patru deținute de bănci italiene, iar această încărcătură nu ar fi sustenabilă de un sector în condiții precare de sănătate. Cea mai mare parte a pachetului este în mâinile Franței și Germaniei. Potrivit lui Goldman Sachs, șase bănci europene sunt cele mai implicate: Bnp Paribas, belgiana Dexia și Commerzbank, Societé Geenerale, olandeza Ing și Deutsche Bank.
Reuniunea OPEC de astăzi la Viena, probabilă creștere a ofertei de țiței
OPEC se reunesc astăzi într-un climat de mare incertitudine. O creștere a ofertei ar trebui să fie discutată la Viena. Analistii sunt de acord in a diagnostica o crestere de cel putin un milion de barili. Cheia participării țărilor individuale la creștere ar rămâne având în vedere că producția tuturor țărilor membre, cu excepția Libiei, este mai mare decât cotele respective și numai Arabia Saudită, Kuweit și Emiratele Arabe Unite sunt capabile să crească producția. În schimb, reprezentantul iranian Muhammad Ali Khatibi, potrivit căruia piața este în echilibru, iar Iranul este actualul președinte al OPEC. Mai mulți producători sunt îngrijorați de faptul că creșterea prețurilor ar fi putut contribui la declanșarea unei încetiniri a redresării globale. Iar o încetinire a creșterii ar ajunge să compromită cererea de petrol. Situația din Libia a contribuit în mare măsură la creșterea prețurilor: producția țării a scăzut la 200 de barili față de cei 1,4 milioane pe care i-a exportat, creând un deficit de aprovizionare care a permis creșterea prețurilor peste 100 de dolari.
Apoi există riscul ca conflictul libian să izbucnească la vârf. Liderul cartelului din Tripoli, Shokri Ghanem, a fugit din țară. Noul reprezentant al Libiei s-ar putea găsi lângă un delegat al rebelilor. Deja luna trecută, administrația interimară a făcut cunoscut că dorește să trimită o delegație la summitul OPEC, iar diverse țări din Golf s-au declarat pregătite să colaboreze cu rebelii pentru a le permite să comercializeze țiței. Delegații OPEC riscă să se confrunte cu toate tensiunile din țara nord-africană.
Bănci, majorări de capital din ce în ce mai dificile?
Plouă în continuare pe majorarea de capital a Ubi Banca, ieri în a doua zi. După ce luni a scăzut cu 3,97%, acțiunea a înregistrat o altă scădere puternică de peste 3%. Scăderea drepturilor care au pierdut 19,33%, rămânând substanțial în linie cu valoarea acțiunii. Se confirmă că majorările de capital din aceste zile au adesea un început dificil. Cei care nu intenționează să subscrie tind să-și vândă drepturile în primele zile, când prețul opțiunilor este încă aproape sigur și prețurile titlurilor se aliniază. Scenariul a fost urmat cu o oarecare regularitate în ultimele săptămâni. Dar acesta nu ar fi singurul motiv pentru a face problematica calea recapitalizarilor. Ar contribui și erodarea progresivă a cotelor de economii deținute de familiile italiene. Recursul la piață nu va fi la fel de ușor ca în trecut, așa că pârghia creșterii trebuie manevrat cu grijă extremă. Cel puțin aceasta este opinia unui bancher, președintele Carige, Giovanni Bedeschi. Băncile care urmează să ceară pieței noi lichidități sunt avertizate.
