Guvernatorul Băncii Italiei, Ignazio Visco, le-a reamintit membrilor băncii responsabilitățile lor în calitate de acționari. În considerațiile sale cu privire la raportul din 2012, Visco a remarcat că în faza dificilă actuală, acționarii „vor juca un rol crucial”. Aceasta înseamnă că vor trebui să sprijine financiar băncile, să „renunțe la dividende atunci când este necesar” și „să accepte diluarea controlului prin favorizarea agregării cu alte instituții, dacă este cazul”. Apoi se adresează un memento atât cooperativelor, cât și fundațiilor. Pentru cei dintâi, „transformarea în spa, atunci când este necesar” „trebuie ușurată”. Guvernatorul, care nu menționează în mod explicit cazul Bpm, observă că „reglementarea băncilor cooperative poate fi astăzi inadecvată pentru marii intermediari” și că aplicarea rigidă a modelului cooperativ „poate afecta negativ și consolidarea” activelor. Pe de altă parte, Fundațiile au fost invitate să „exercite un rol față de băncile în care investiți, care respectă forma și spiritul legii, fără a le condiționa opțiunile de conducere și organizare”, cu directorii care trebuie selectați „pe baza și profesionalism”.
Dacă sistemul bancar a rezistat crizei, garanția supremă a stabilității lor este însă capacitatea de a genera venituri. Din acest punct de vedere, potrivit Visco, băncile trebuie să implementeze intervenții incisive asupra costurilor. Mai e și problema creditelor neperformante: „fluxul de credite noi neperformante în raport cu creditele a depășit recent, anual și net de factori sezonieri, 4%, nivel neatins de 20 de ani”, a remarcat Visco, pentru care acest flux este de așteptat să fie „mai mare în restul anului 2013”. Tensiunile din oferta de credit, a adăugat el, par să afecteze și companiile cu condiții financiare echilibrate.
SISTEMUL BANCAR ÎN RAPORTUL ANUAL
Bilanțul pe 2012 cuprins în raportul Băncii Italiei notează că creditul a scăzut atât din cauza cererii mai scăzute de credite, cât și din cauza restricțiilor de ofertă, ca urmare a politicilor ghidate de așteptările unei înrăutățiri a situației economice. Cu lichiditate abundentă și randamente relativ ridicate, băncile și-au mărit astfel stocurile de obligațiuni de stat din portofoliile lor. „În 2012, achizițiile nete de titluri de stat italiene – scrie Bankitalia – s-au ridicat la aproximativ 100 de miliarde, concentrate mai ales în primul trimestru al anului, în urma operațiunilor de refinanțare pe termen lung efectuate de Eurosistem”.
Scăderea creditelor
Creditele au scăzut cu 0,2% față de +1,9% în 2011. Iar contracția s-a accentuat în primele luni ale anului 2013: -1,3% în cele douăsprezece luni încheiate în martie. Contracția a vizat în principal creditele acordate companiilor, care au scăzut cu 2,2% (la 962 miliarde), față de o expansiune de 2,5% în 2011; împrumuturile acordate gospodăriilor consumatorilor, în schimb, au rămas stabile la 512 miliarde (au crescut cu 3,7 la sută în 2011). Dinamica creditului a fost similară pentru toate clasele de mărime a băncilor. Creditele de la cele mai mari cinci grupuri bancare s-au contractat cu 1,3%, comparativ cu o expansiune de 0,7% în 2011. De asemenea, creditele de la băncile mici și sucursalele băncilor străine au scăzut (respectiv -0,1 și -2,2 la sută). Deși au continuat să se extindă, împrumuturile acordate de alte bănci mari și de bănci mai mici au încetinit brusc. După prăbușirea Lehman Brothers, reducerea creditelor acordate de primele cinci grupuri a fost mai mult decât compensată de creșterea celorlalte bănci. „Scăderea mai omogenă a creditului între clasele de intermediari din cea mai recentă perioadă – explică Bankitalia – este atribuită dificultăților legate de toate formele de finanțare și deteriorării puternice și generalizate a calității debitorilor în fața celei de-a doua recesiuni. în patru ani”.
Bilanțul general este că în 2012 ponderea obligațiunilor de stat deținute de bănci asupra activelor totale a crescut cu 2,6% de la 5,7 la 8,3 la sută (date pe bază neconsolidată), în timp ce ponderea creditelor a scăzut cu circa trei puncte procentuale, de la 49,5 până la 46,5 la sută.
COLECTIE
În ceea ce privește finanțarea, creșterea a fost de 1,7% (4,4% în 2011), datorită refinanțării cu Eurosistem (a crescut cu 27,9% în timp ce depozitele de la nerezidenți au scăzut și obligațiunile altele decât cele deținute de gospodării) și depozitele de retail ( care a crescut cu 3,9% și a continuat să crească în primele trei luni ale anului 2013). Depozitele gospodăriilor rezidente și ale întreprinderilor au contribuit în special la creșterea acestora din urmă (au crescut respectiv cu 6,6 și 7,5 la sută, în timp ce obligațiunile subscrise de gospodării au scăzut cu 2,1 la sută). Netă de refinanțarea de la Eurosistem, finanțarea ar fi scăzut cu 0,8%.
Băncile italiene nu au lansat programe de rambursare pentru împrumuturile pe trei ani obținute de la Eurosistem. Băncile de credit cooperant au recurs mai mult la refinanțarea din Eurosistem, și datorită posibilității de a-și folosi pasivele garantate de stat drept garanții, de care au profitat peste 200 de bănci pentru o sumă totală de aproximativ 6 miliarde.
În timp ce programul OMT al BCE a îmbunătățit condițiile privind finanțarea pe termen scurt, condițiile de pe piețele de finanțare pe termen mediu și lung au rămas tensionate, cu spread-urile încă ridicate. „De la sfârșitul lunii februarie 2013 – a adăugat Bankitalia – în urma incertitudinii situației politice și a noilor reduceri ale bonității statului și a unor bănci italiene, condițiile de pe piețele de finanțare angro la scadențe mai mari de un an s-au înrăutățit. ". Firmele, cele mai solide, și-au mărit în general depozitele la băncile italiene. ”Dintre acestea – notează Bankitalia – unii au înregistrat exces de lichiditate legat de reducerea planurilor de investiții; alții au acumulat lichiditate ca măsură de precauție pentru a preveni orice dificultăți viitoare în accesarea creditului”.
Din cauza scăderii creditelor, decalajul de finanțare (ponderea creditelor acordate clienților rezidenți nefinanțate prin depozite sau obligațiuni deținute de gospodării) a scăzut astfel cu aproape patru puncte procentuale, la 13,7%, față de decembrie 2011. În decembrie 2012, decalajul de finanțare a fost negativ pentru băncile mici și minore.
Lichiditatea pe termen scurt s-a îmbunătățit apoi, care în 2012 aproape sa dublat la 8,9 la sută, iar între februarie și aprilie 2013 s-a situat la niveluri ușor peste 10 la sută. Până la sfârșitul anului 2014, obligațiunile angro de aproximativ 85 de miliarde vor trebui rambursate. „Grupurile bancare italiene – notează Bankitalia – vor putea face față acestor scadențe și datorită disponibilității activelor eligibile pentru refinanțare cu Eurosistem pentru aproximativ 302 miliarde”.
RISCUL DE CREDIT
Deteriorarea calității creditului a continuat în 2012. Fluxul de credite noi neperformante de la bănci și companii financiare care operează în Italia sa ridicat la aproximativ 39 de miliarde (aproximativ 32 în 2011). Referitor la economia totală, în trimestrul IV, an la an și ajustat sezonier, acestea au ajuns la 2,4 la sută din creditele neperformante ajustate la începutul perioadei.
Deteriorarea calității creditului este aproape în întregime atribuită creditelor corporative, a căror rată de nerambursare a atins 3,9% în trimestrul IV 2012, cu aproximativ un punct procentual mai mare decât în aceeași perioadă a anului 2011. Da, aceasta este o valoare ridicată în comparație istorică, aproape de maximele atinse în timpul recesiunii de la începutul anilor 'XNUMX.
Creșterea creditelor acordate clienților aflați în dificultate temporară (substandard și restructurați) indică faptul că fluxul de credite noi neperformante ar putea rămâne ridicat și în anul curent.
În ceea ce privește creditele neperformante, rata de acoperire și-a revenit în a doua jumătate a anului 2012, ajungând la 38,9 la sută în decembrie. A contribuit și acțiunea de supraveghere a Băncii Italiei. În a doua parte a anului 2012, Banca Italiei a lansat un ciclu de inspecții care vizează 20 de grupuri bancare care aveau rate de acoperire pentru creditele neperformante (excluzând creditele restante sau restante) sub media sistemului.
CAPACITATEA SISTEMULUI DE A GENERARE VENITURI
În 2012, capacitatea sistemului bancar italian de a genera venituri a rămas slabă. „Ajustările mari ale creditelor, care au erodat economiile rezultate din reducerea costurilor de exploatare, au avut un impact – explică Bankitalia. Evaluat net de elementele extraordinare asociate cu deprecierea fondului comercial, randamentul capitalului și rezervelor (ROE) a scăzut cu 1,3 puncte procentuale, până la 0,4 la sută”. Marja dobânzii a scăzut cu 4,3 la sută, în principal din cauza scăderii volumelor intermediare. Marja de intermediere a crescut (3,1 la sută), și datorită veniturilor din activități de tranzacționare, care au beneficiat de redresarea piețelor care a avut loc în primul și ultimul trimestru al anului 2012, și celor provenite din vânzarea de active sau răscumpărarea activelor. a pasivelor financiare. Scăderea costurilor (4,3 la sută, comparativ cu o creștere de 5,4 în 2011) a contribuit la creșterea cu 18,9 la sută a profitului operațional. Ajustările de valoare ale creditelor au absorbit 86% din profitul operațional (65% în 2011).
CAPITALIZAREA ȘI BASILEA 3
Consolidarea dotării de capital de cea mai bună calitate (core tier 1) și reducerea activelor ponderate în funcție de risc au condus la o îmbunătățire a ratelor de capital. În 2012, rata de bază de nivel 1 ar fi crescut cu 1,4 puncte procentuale, la 10,7 la sută. Rata de nivel 1 și rata capitalului total ar fi crescut, respectiv, la 11,1 și, respectiv, 13,8 la sută (cu 1,1 și 0,8 puncte procentuale mai mult decât la sfârșitul anului 2011).
Convergența continuă între nivelul de capitalizare al celor mai mari două grupuri italiene și cel al unui eșantion de 11 bănci mari europene comparabile cu prima atât din punct de vedere al modelului de afaceri (caracterizat, printre altele, printr-o prezență internațională semnificativă), cât și al dimensiunii (bugetul de active). peste 600 de miliarde de euro). La sfârșitul anului 2012, raportul de nivel 1 al eșantionului european era egal, în medie, cu 13,3 la sută (11,7 pentru cele două grupuri italiene). Levierul financiar, măsurat prin raportul dintre activele totale neponderate în funcție de risc și capitalul de bază, a fost în schimb considerabil mai scăzut pentru cele două bănci italiene decât pentru cele europene.
La sfârșitul anului trecut, datele referitoare la cele 13 grupuri bancare care participă la monitorizarea internațională a standardelor Basel 3 indică faptul că, prin simularea regulilor, atunci când sunt pe deplin implementate, nevoia generală de capital de calitate superioară pentru băncile din eșantion care nu care nu a respectat încă cerința s-ar ridica la 8,8 miliarde (era 9,4 în iunie 2012). Ceilalți intermediari din eșantion, pe de altă parte, ar avea un surplus de capital important.
