Climatul de așteptare pe piețe în vederea ședinței Fondului Monetar. Cursa yenului față de dolar se oprește pentru o zi și Bursa de la Tokyo respiră: +1,2% după opt sesiuni de declin. Slab Hong Kong (-0,2%) și piețele chineze. Mișcare mică Wall Street: indicele Dow Jones a pierdut 0,12%, S&P 500 -0,27%, Nasdaq -0,36%.
Între timp, a început sezonul trimestrial din SUA, deschis ca întotdeauna de conturile Alcoa (-2,2%). Gigantul aluminiului s-a confirmat ca o oglindă fidelă a economiei de producție: profiturile țin, dar veniturile sunt în scădere din cauza prețurilor mai mici la aluminiu. Iar pentru restul anului 2016 prognoza este negativă: piața încetinește, profiturile frânează și multinaționala va tăia 1.100 de locuri de muncă. Astăzi, accentul se mută pe conturile lui Morgan Stanley, primul dintre marile nume din finanțe care se confruntă cu arena după un trimestru dificil.
ULEIUL Își ridică CAPUL: SAIPEM +5,5%
Nota pozitivă vine de la petrol, în așteptarea summitului producătorilor de la Doha: WTI a închis peste 40 de dolari, Brent este peste 43 de dolari (+2,2%) pentru prima dată din decembrie. Ministrul rus al energiei, Alexander Novak, a spus că producția de petrol din Rusia va rămâne neschimbată în 2017. La Milano, mare salt al Saipem (+5,5%), care ar trebui să formeze un nou Memorandum de înțelegere pentru lucrările viitoare în această săptămână în Iran.
MILAN +1,2%. AZI LICITATEA BOT LA 12 LUNI
Pentru o dată, datorită adunării băncilor, Piazza Affari a fost cea care a trasat cursul ascendent al burselor europene. Indicele Ftse Mib a câștigat 1,2%. Bursa de la Paris a crescut cu 0,2%, Frankfurt +0,6%.
Licitațiile de trezorerie de la jumătatea lunii au început astăzi. În această dimineață vor fi oferite 6 miliarde BOT-uri anuale (față de 6,5 miliarde cu scadență), iar mâine va fi rândul plasării pe termen mediu-lung: 6,750-8,250 miliarde BTP la 3,7, 15 și 30 de ani inclusiv noii ani de obligațiuni pe trei ani. (aprilie 2019, cupon 0,10%).
SE NASTE ATLANTE, FONDUL ANTI-SUFERINTA
Dominând ședința de ieri a fost așteptarea summitului de la Palazzo Chigi de a defini lansarea fondului pentru garantarea subscrierii viitoarelor majorări de capital și cumpărarea unei părți din creditele neperformante ale băncilor italiene. Seara, au sosit primele detalii ale operațiunii „Atlante”, denumirea fondului care va fi administrat de Quaestio, o societate de administrare a activelor deja existentă deținută de fundația Cariplo. Dotarea fondului va fi de 5 miliarde, dintre care 3 vor veni de la bănci, în timp ce Fundațiile vor participa cu 500 de milioane. O tranșă între 400 și 300 de milioane ar trebui să fie apanajul Cassa depositi e prestiti, în timp ce restul ar trebui să fie rezervat companiilor de asigurări.
Planul elaborat de Palazzo Chigi include și un decret de reducere a timpului de recuperare a creditelor neperformante. „Valoarea creditelor neperformante care pot fi deconsolidate – se arată într-o notă a Quaestio Sgr – va fi cu mult mai mare decât cele achiziționate de Fond, întrucât Atlante își va concentra investițiile pe tranșa junior a vehiculelor de securitizare, putând să le efectueze pe acelea. cu o vechime mai mare pentru care există un interes vădit din partea investitorilor”.
Nu se are în vedere cererea de autorizare prealabilă din partea UE, în condițiile în care inițiativa este rezultatul în mare parte a capitalului privat, însă Comisia „va examina cu atenție detaliile mecanismului” pentru a vedea dacă ar putea exista vreo încălcare a legislației privind ajutorul de stat. .
BANCO POPOLARE SI VOLANTA MONTE PASCHI
În așteptarea rezultatului summit-ului, toate acțiunile din sectorul creditului au închis ieri în creștere. În fruntea clasamentului se află Banco Popolare (+10%), unul dintre acțiunile cele mai sacrificate în ultimele săptămâni (-63% de la începutul anului). Potrivit zvonurilor, UnipolSai ar fi interesată să participe la majorarea de capital de 50 miliard de euro pe care grupul bancar din Verona se pregătește să o lanseze: cele două companii operează în acest domeniu cu Popolare Vita, un joint venture controlat cu 5,9% din capital. , plus o cotă, de către grupul de asigurări. Bine a cumpărat și Banca Popolare di Milano (+5,9%), următorul partener al Banco Popolare și Bper (+XNUMX%): și pentru institutul din Modena se vorbește de o posibilă axă cu Unipol, deja aliat în Arca Life.
Urmează Monte Paschi +9,7% (-57% de la începutul anului), în așteptarea unor știri care ar putea ajunge la adunarea acționarilor de joia viitoare. Unicredit și Intesa au evoluat și ele bine (+1,7%), ambele menite să joace rolul principal în următoarele creșteri ale Veneto Banca și Banca Popolare di Vicenza.
Dintre companiile de asigurări, Generali a crescut cu 1,2%. Consiliul a lansat un program de emisiune de obligațiuni de 15 miliarde pentru a-l înlocui pe cel anterior (12 miliarde). Francesco Gaetano Caltagirone și-a rotunjit în continuare pachetul de acțiuni, crescând la 3% din compania de asigurări. UnipolSai -0,5%, Cattolica +4,1%, Poste Italiane +0,9%.
CAIRO ÎMPINGE RCS LA STELE. MEDII IN FERMENT
Oferta Cairo Communications (+2%) pentru Rcs Mediagroup este în centrul atenției. Cota editurii Corriere della Sera a decolat, câștigând până la 31% și închidendu-se apoi la +28,79% la 0,59 euro, peste evaluarea făcută de președintele Torino Calcio. Dintre acţionarii actuali se remarcă opinia critică a Mediobanca, care menţine preţul ţintă de 0,96 euro şi a emis o opinie neutră.
Dimpotrivă, Equita, care asistă operațiunile din Cairo, a recomandat cumpărarea acțiunilor, revizuind hotărârea de „cumpărare” tocmai în lumina operațiunii. „Judecăm operațiunile din Cairo pozitiv pentru capacitatea sa de a gestiona retururile – a comentat el – ne așteptăm la 32/35 de milioane de euro de eficiență mai mare și venituri în ușoară creștere”. Operatiunea a fost promovata si de Banca Akros. Oferta Cairo „nu este spectaculoasă” având în vedere prima de aproximativ 27%, „dar în orice caz oferă acționarilor RCS posibilitatea de a beneficia de crearea de valoare ce va veni”. Din acest motiv, Banca Akros recomandă o „acumulare” pe acțiuni cu un preț țintă de 0,85 euro.
Urbano Cairo a declarat: „Aceasta este o operațiune de piață: nu vreau să fac o ofertă de preluare pentru a scoate RCS de pe lista dacă va trece, vreau să-i păstrez pe vechii acționari ai RCS, astfel încât să poată beneficia de orice majorări împreună cu mine și cu mine. acţionari şi activităţi pozitive pe care le vom face încercând să-l restructurăm pe Rizzoli”. Și vorbind despre preț, a adăugat: „Am evaluat 285 milioane Rcs, dacă adăugăm datoria de 487 milioane ajungem la o valoare de 770 milioane; scăzând cele 90 de milioane pe care RCS îi va încasa din vânzarea Cărților, ajungem la aproape 700 de milioane la evaluare. Să luăm în calcul că o companie precum grupul Espresso capitalizează astăzi în jur de 370 de milioane și este un grup care are un ziar important precum Repubblica precum și toate ziarele locale și nu are datorii”.
Mondadori (+5,64%) și Class (+9,04%) sunt și ele în fibrilație printre editoriale. Un răspuns bun a pieței a fost și la operațiunea dintre Mediaset (+2,5%) și Vivendi, deja abundent redusă înainte de anunțul oficial de vinerea trecută. HSBC a promovat actiunea la Buy from Hold, ridicand pretul tinta la 4,20 euro de la 3,90 euro, dupa detaliile acordului asteptat.
Între timp, Vincent Bolloré continuă cumpărăturile. Vivendi a anunțat ieri achiziția a 15% din lanțul francez Fnac. Într-adevăr, grupul prezidat de Vincent Bolloré s-a angajat să subscrie la o majorare de capital rezervată de 159 de milioane de euro la un preț de 54 de euro pe acțiune.
BANDA LĂRGĂ Îl FACE PRYSMIAN ZATURĂ
Toate acțiunile industriale au crescut: Finmeccanica +0,5%, StM +1,4%, Fiat Chrysler +2,4%. Prysmian a inchis cu 6% fata de nivelul preturilor de la inceputul anului la 20,15 euro. Analiștii Equita au ridicat prețul țintă al acțiunilor la 23,40 euro față de precedentul 21,80 euro, promovând hotărârea de a cumpăra de la Hold. Este cea mai înaltă țintă stabilită vreodată de analiștii milanezi de când au început să o acopere încă din 2008. Decizia este legată de așteptări mai pozitive cu privire la afacerea cu cabluri TLC datorită anunțării unor maxi-proiecte în fibră optică.
Pe segmentul de lux, Tod's (+3,4%) și Yoox (+2,1%) au crescut.
