Piazza Affari trecând în spate, Wall Street sus pentru a treia lună consecutiv. Dolarul (+2,6% față de euro) și petrol (+3,8%, după +21% în aprilie și +11% în martie), recul pentru aur (-6% în lună). Asa au inchis pietele financiare luna mai care, dupa ce a ridicat temeri in rau, s-a incheiat fara a produce pagube majore.
Bursa Italiană, din nou datorită crizei bancare, a suferit în lună o scădere de 2,5%, care se reduce la un -0,3% mai modest dacă luăm în calcul detașarea dividendelor. Dar rezultatul rămâne cel mai rău: Frankfurt arhivează mai cu un câștig de 2,3%, la New York S&P 500 crește cu aproximativ 2%. De la începutul anului, pierderea este de 15%.
Chiar și iunie, în ciuda optimismului pe frontul suferinței arătat de Ignazio Visco în Considerațiile finale ale Băncii Italiei, promite a fi problematic: creșterea Veneto Banca se dovedește a fi un eșec, nori amenințători planează asupra operațiunii Banco Popolare, tensiunea crește între acționarii Unicredit.
JAPONIA: S-A ANULAT MĂRIREA TVA-ului, VA FI DIN NOU Peste 3 ANI
Între timp, piețele se confruntă cu date contradictorii din economia reală. Lectură dublă în China pentru indicele PMI, care semnalează tendința achizițiilor de afaceri: cifra oficială este de 50,1 puncte, cu un suflu peste granița dintre creștere și stagnare. Dar pentru autoritarul Caixin barul se opreste la 49,2. Bursa de la Shanghai este plată, încă în ascensiune Shenzhen (+0,9%): așteptările sunt în creștere pentru o posibilă intrare a acțiunilor A-Shares în indicele Morgan Stanley Global.
Datele care vin din restul Asiei sunt contradictorii: economia Coreei de Sud ia viteză, Taiwan suferă. Japonia, în ciuda contractării (investiții -4,2% în primul trimestru) se descurcă mai bine decât se aștepta. Cu toate acestea, Bursa de Valori din Tokyo (-0,5%) alunecă în roșu după cinci zile de optimism. Yenul a crescut ușor.
Prim-ministrul Shinzo Abe a făcut în această dimineață cel mai așteptat anunț: majorarea TVA-ului, deja planificată pentru luna aprilie viitoare, va fi amânată pentru octombrie 2019.
CONSUMUL SUA CREȘTE. AMAZON DEpășește FACEBOOK
Sesiunea de pe Wall Street a fost condiționată și de numeroasele macro-date primite. În cele din urmă, datorită încetinirii sectorului energetic (indicele sectorial -0,56%), cotațiile au virat în scădere: S&P -0,4%, Dow Jones -0,7%. Nasdaq a fost aproape neschimbat (-0,03%), susținut de Apple. În cursul lunii mai, Apple și-a revenit cu 6,5% după prăbușirea trimestrului. Între timp, capitalizarea Amazon (340,03 miliarde de dolari) a depășit-o ieri pe cea a Facebook (339,95 milioane).
Luminile reflectoarelor sunt acum axate pe cifrele care urmează să fie lansate de acum până vineri, decisive pentru aprecierea orientării Fed: indicele ISM care detectează tendința activității de producție, vânzările de mașini în luna mai și, cu atât mai mult, tendința de angajare în sectorul privat. (mâine) în așteptarea datelor generale privind piața muncii (ieșită vineri). Probabilitatea unei creșteri în 2 săptămâni este așteptată de 24% dintre comercianți, minim timp de 2 săptămâni. Pe de altă parte, probabilitatea unei mișcări în FOMC pe 50 iulie rămâne peste 27%.
Incertitudinea cu privire la puterea redresării justifică prudența pieței. Cele mai puternice date se referă la tendința consumului, care a înregistrat cea mai mare creștere din august 2009. Indicele de încredere a consumatorilor elaborat de Conference Board, în schimb, a înregistrat o scădere în mai la 92,6 de la 94,2 în aprilie, consensul așteptând o scădere. crește la 96,1. Doi indicatori privind activitatea economică din zona Dallas și Chicago sunt, de asemenea, sub așteptări. Inflația de bază este stabilă (1,6%).
SONDAJELE PENTRU BREXIT, STERLING SĂ SCA
O zi marcată ieri de scăderi și pentru marile liste europene, cu volume de tranzacționare care continuă să rămână la niveluri scăzute. Publicarea a două sondaje care le-au dat susținătorilor ieșirii Marii Britanii din UE a contribuit la agitarea lucrurilor după-amiază. Efectul Brexit, pe lângă deprimarea lirei (-1,1%) și într-o măsură mai mică a euro, a favorizat revenirea obligațiunilor de stat în zona „core”. Parisul a închis la -0,5%, Frankfurt la -0,7% și Londra la -0,6%. Cea mai proastă Bursă, condiționată de vânzările din sectorul bancar, a fost Milano: -1,5%, indicele Ftse Mib s-a închis la 18.025 de puncte.
PENTRU BUND ȘI BTP OSCARUL LUNII
Titlurile de creanță, sectorul câștigător în luna mai, nu s-au mișcat prea mult; în cursul lunii, Bund-ul pe 1,2 ani a câștigat 1%, și BTP-ul ține pasul (+10%). Progresul obligațiunilor de stat grecești a fost uimitor datorită acordului cu creditorii (+0,3%). Pe de altă parte, obligațiunile de trezorerie americane au încetinit: așteptarea unei creșteri a ratei a făcut ca obligațiunile pe XNUMX ani să piardă cu XNUMX%.
SPECTRUUL VENETO BANCA SPERIĂ BĂNCILE
Marele suferind al listei de prețuri Piazza Affari rămâne sectorul creditelor. În realitate, judecând după noile pierderi ale Deutsche Bank de ieri -2% (-29% de la începutul anului) starea de rău este generală: indicele Eurostoxx Banks scade cu peste 2%.
Dar peste Piazza Affari planează coșmarul majorărilor de capital, necesar pentru a răspunde solicitărilor BCE. După flop-ul lui Popolare di Vicenza, piața se confruntă acum cu rezultatul la fel de dezamăgitor al operațiunii Veneto Banca; abonamentele de piață la operațiune (un miliard) sunt practic nule, în ciuda prețului de emisiune de 0,10 euro. Încă o dată, ca și în Vicenza, fondul Atlante va trebui să vină în ajutor, achiziționând cel puțin 75% din capital. Restul, dacă totul va merge bine, ar putea fi cumpărat de actualii acționari, permițând astfel crearea unui free float suficient pentru intrarea în Piazza Affari. Deocamdată, însă, incertitudinea rămâne suverană chiar și în acest punct.
Spectrul unui nou faliment planează asupra soartei Banco Popolare (-7,3%), în ajunul creșterii necesare înainte de fuziunea cu Popolare di Milano (-4,8%). Banca Veneto este cel mai prost blue chip din 2016: -65%.
Restul sectorului este, de asemenea, în declin accentuat. Monte Paschi are 3,8%, în ciuda faptului că CEO-ul Fabrizio Viola a spus că Banca evaluează oferte neobligatorii de vânzare a unui pachet de credite neperformante pentru 200 de milioane. În scădere și Mediobanca (-2,8%), care a negat și cumpărarea acțiunilor Veneto Banca, la fel ca și Ubi (-4%). Chiar și Intesa, care a transferat sarcina garantării creșterii băncii Montebelluna către fondul Atlante, lasă 3,2% pe masă.
Între timp, Unicredit (-4%) este din ce în ce mai neliniștit în rândul investitorilor internaționali cu privire la metodele alese pentru căutarea succesorului lui Federico Ghizzoni. Între timp, Allianz a decis să-și schimbe reprezentarea în CA: Helga Jung pleacă, înlocuită de Sergio Balbinot. Manfred Bischoff a demisionat și el „din motive personale”. „Nu sunt absolut un candidat la președinte”, a spus între timp economistul Lucrezia Reichlin. Analiștii Equita Sim (prezidizat de Alessandro Profumo) au afirmat că o majorare de capital de cel puțin 5 miliarde de euro este singura opțiune realistă de a aduce CET1 al băncii peste 12%.
Printre numeroasele reduceri, strălucește excepția Carige (+3%): Consiliul de Administrație a pregătit liniile directoare ale noului plan de afaceri care urmează să fie prezentat astăzi BCE.
DUPA VARA OFERTA DE 29,7% POSTA: VALOARE 2,7 MILIARDE
Scădere Toate companiile de administrare a activelor, în special Anima (-3,8%). Slabă a fost și Poste Italiane (-0,07%), care promite să fie un concurent formidabil pentru bănci în cursa de a colecta banii investitorilor. Ieri, de fapt, un decret al Consiliului de Miniștri a autorizat vânzarea restului de 29,7% în mâinile Trezoreriei după trecerea a 35% din companie la CDP. Acțiunile vor fi oferite la Bursă după vară: încasări estimate între 2,7 miliarde (valoarea actuală de piață) și 3,2 miliarde.
BLUE CHIPS SLAB, S&P PROMOVĂ LUXOTTICA
Celelalte jetoane sunt sub normal. Petrol și utilități slabe: Eni -1,1%, Saipem -1,6%, Enel -0,6%, A2A +0,1%. Dintre industriași, Cnh Industrial a revenit (+1%). Fiat-Chrysler +0,1%. Leonardo (-1,2%) și StM (-1,5%) sunt în scădere. S&P a revizuit în sus perspectivele pentru Luxottica (-1,42%) la „pozitiv” de la „stabil” datorită „rezultatelor solide obținute de grup în ceea ce privește generarea de numerar”. Evaluări A/A-2 confirmate.
RECORDATI GO SHOPPING. VOLANT ISAGRO SI DIGITAL BROS.
Pe listă strălucesc multinaționalele de buzunar ale țării noastre. Oscarul merge, fără îndoială, la Recordati (+0,04%), unul dintre cele mai bune acțiuni de pe Piazza Affari (+88% anul trecut). Compania farmaceutică a preluat controlul Italchimica printr-o tranzacție de 130 de milioane de euro finanțată integral din numerar al companiei.
Digital Bros crește cu 24%, până la 7,10 euro, cel mai mare din ianuarie: 700 de acțiuni au schimbat mâinile, cea mai mare cantitate din ultimii doi ani. Compania de jocuri electronice a anunțat vânzarea către Starbreeze AB a drepturilor asupra Payday și se așteaptă ca tranzacția până la 30 iunie 2016 să genereze venituri consolidate mai mari de 25,5 milioane EUR, precum și un profit brut mai mare de 22,5 milioane EUR.
Isagro zboară și el (+7%). Compania de produse agrofarmaceutice (atât de origine chimică, cât și biologică), a anunțat că biosoluția sa ECODIAN SL a obținut autorizația de comercializare în Italia de la Ministerul Sănătății.
