1. În Europa, creditul este plătit în mare măsură de bănci, cărora în ultimii ani li s-a cerut să continue să îmbunătățească soliditatea capitalului pentru a face sistemul financiar în ansamblu mai sigur. Și așa au făcut.
2. Între majorări de capital, vânzarea de active nestrategice și reducerea riscului în bilanţ (Risk Weighted Assets), băncile au fost nevoite să bea credit (dacă nu să-l reducă) tocmai acum când majoritatea țărilor ar avea nevoie de el. pentru a susține o creștere slabă.
3. Între perspectivele economice sumbre și dobânzile foarte scăzute, băncile au foarte puține cărți de jucat pentru a-și îmbunătăți conturile, în afară de a continua să reducă costurile. Sectorul se află într-o criză de profitabilitate: există mai multe bănci (partea stângă a graficului) care nu sunt capabile să creeze valoare pentru acționari. Potrivit cercetării Ernst & Young[1], băncile europene au nevoie de o reducere a costurilor cu 21% și, în același timp, de o creștere a veniturilor de 15% pentru a se egala costului mediu al capitalului de 9,4%. Nu tocmai o plimbare.
4. În plus, volumul împrumuturilor neperformante (NPL) face treaba și mai dificilă: eliminarea acestora impune băncilor să accepte pierderi suplimentare din bilanț.
5. Evaluările băncilor europene se află în prezent la minime istorice, dar, după cum am spus în repetate rânduri, acestea au un motiv întemeiat.
6. Băncile joacă un rol important în economie și de aceea mai multe state au cheltuit o mulțime de bani publici (direct sau indirect) pentru a sprijini sectorul financiar în timpul crizei.
Italia nu a exploatat în mod corespunzător flexibilitatea reglementărilor și astăzi se confruntă cu aceleași probleme într-un context de reguli mai stricte: noua directivă privind soluționarea sistemului bancar este mai strictă în chestiunea ajutorului de stat. Combinația dintre rentabilitatea scăzută, fragilitatea bilanţului și incertitudinea cu privire la viitor penalizează sistemul bancar italian într-un mod special.
