NPL-urile au fost unul dintre cei mai mari factori de risc pentru băncile italiene de ani de zile. Erau temeri de o criză sistemică, se temea că totul va exploda, dând lovitura de grație unei țări care se confruntă cu criza economică și financiară. De atunci multe lucruri s-au schimbat. Marile instituții de credit au efectuat operațiuni enorme de restructurare și vânzare pentru a scăpa de creditele neperformante aflate în posesia lor, încercând nu fără oarecare dificultăți să respecte regulile impuse de Uniunea Europeană și să respecte termenele stabilite de legislatia comunitara.
Dar unde este Italia astăzi? Împrumuturile neperformante pot fi într-adevăr considerate o „problemă depășită” pentru țara noastră? L-am întrebat pe Clemente Reale, numărul unu în Italia al Hoist Finance, companie suedeză activă în 11 țări care se ocupă cu restructurarea datoriilor pentru bănci și instituții financiare, specializată în achiziționarea și gestionarea creditelor performante și neperformante cu un portofoliu de 9 miliarde. euro de credite neperformante.
Dr. Reale, până în urmă cu câțiva ani, NPL-urile erau bogeymanul băncilor italiene. Astăzi, potrivit lui Abi, situația a revenit la „rama sigură”. Directorul general Sabatini prevede că la sfârșitul anului 2021 raportul dintre creditele neperformante brute și totalul creditelor va scădea sub 5%, pragul „normal” indicat de ABE. Este aceasta o prognoză fezabilă?
„Nu pot contrazice pe cine gestionează aceste numere. Îmi pun doar câteva întrebări legate de UTP-uri (Improbabil să plătească credite, „improbabil să plătești” în italiană, ed.), care reprezintă un fel de zonă gri greu de cuantificat. Ele pot fi considerate credite neperformante noi sau credite neperformante ascunse. Trebuie să vedem câte dintre aceste UTP-uri vor rămâne performante și câte se vor transforma în împrumuturi neperformante. Greu de spus astăzi, dar este o întrebare fundamentală pentru viitorul băncilor. În ceea ce privește 5%, acest procent este o limită impusă de autoritatea de reglementare. A ajunge la acest prag este a trebuie sa".
Vor reuși?
„Adevărata întrebare după părerea mea este alta: pentru a ajunge la acest 5% ce vor trebui să facă băncile? Vor fi necesare majorări de capital sau nu? Nu pot să răspund la asta, dar cred că va depinde foarte mult de realitățile individuale. Vor fi bănci care nu vor avea nicio dificultate să atingă pragul de 5%, altele care vor avea în schimb un drum mai dificil și vor trebui să facă față unor provocări mult mai solicitante. Trecerea de la creditele performante la UTP și de la UTP la neperformante este cu siguranță un aspect slab controlat și controlabil. Pe scurt, pot spune că problema NPL a fost parțial rezolvată, dar mai am niște îndoieli cu privire la viitor”.
Deci, în opinia dumneavoastră, problema nu este doar pragul de 5%, ci și timpul impus?
"Cu siguranță, da. Pentru finanțe, 2021 corespunde astăzi. Este o cale cam prea rapidă și ar putea pune în durere unele bănci. Dar sunt parametri europeni asupra cărora nu se poate interveni la nivel național”.
Apropo de UE, Hoist Finance este o companie internațională cu o perspectivă privilegiată asupra pieței europene: în sectorul NPL, Italia se aliniază la media europeană?
„Italia se aliniază cu siguranță la media altor țări europene. Cu toate acestea, trebuie să începem de la început. În trecut, Italia a fost singura țară care nu a desfășurat operațiuni majore de vânzare și naționalizare a creditelor, operațiuni care au avut loc, de exemplu, în Spania sau Regatul Unit. Aceasta a însemnat că Roma a început târziu în comparație cu celelalte și mai ales cu o masă mai mare de gestionat. Astăzi, datorită operațiunilor mari desfășurate de bănci precum Monte dei Paschi, Unicredit, Intesa Sanpaolo și așa mai departe, cantitatea de credite neperformante cu care trebuie să facă față s-a redus considerabil și asta a făcut ca și Italia să devină o piață interesantă pentru cei care cumpără. aceste credite. Ceea ce putem prevedea, și care în parte se întâmplă deja acum, este că probabil se va dezvolta o piață secundară mult mai mare în comparație cu cea a altor țări, având în vedere că în Italia există o masă foarte mare de credite în mâinile fondurilor”. .
Vorbind tocmai de piața secundară a creditelor neperformante. De luni de zile, tot datorită inițiativei de la Bruxelles, s-a vorbit mult despre această problemă și mulți au ridicat îndoieli cu privire la posibilele reguli și reglementări europene. Care este opinia ta?
„Vechiul Parlament a vrut și a încercat să creeze reguli paneuropene care să privească și lumea financiară a achizițiilor de credite. Reguli referitoare atât la cumpărare, cât și la recuperarea creditului. Aceste proiecte în acest moment au fost puse în aplicare așteptare din cauza alegerilor europene din mai și a predării de la vechii deputați la noi. Ca operator european, în realitate, nu vedem nevoia unei reglementări de acest fel, în condițiile în care afacerea de recuperare este și rămâne o afacere locală. Dacă cumpărați credite în Italia trebuie să aveți o structură italiană sau un furnizor de servicii Italiană. Este greu să te gândești să cumperi credite la Roma direct de la Londra. Ceea ce vom vedea în opinia mea este ceea ce eu numesc politica de tăiere a sub-segmentelor de portofoliu pentru a eficientiza managementul și a optimiza recuperarea. Pe piață apar primele operațiuni de segmentare. Nu știu dacă sunt oficiale sau nu, dar sunt conștient că le vom vedea în lunile următoare, și pentru că acest lucru este absolut în concordanță cu procesele industriale de gestionare a creanțelor neperformante. Cine cumpără portofolii mari, le segmentează și le vinde realităților specializate. Este reprezentarea unei abordări industriale a gestionării creditelor neperformante care ajunge și în Italia”.
Cifrele lui Hoist Finance par să reflecte fervoarea din jurul creditelor neperformante, cu venituri în creștere cu 50% și investiții cu 30%. Care vor fi următoarele mișcări, mai ales în ceea ce privește piața italiană?
„Procentele noastre de creștere sunt importante, dar trebuie să luăm în considerare și că atunci când portofoliul este mai mic este mai ușor să obținem procente semnificative. Pe măsură ce devin mai mari, inevitabil, ratele de creștere vor scădea. În ciuda acestui fapt, subliniez că Italia rămâne strategică pentru Hoist, rămâne cea mai interesantă țară din Europa pentru investitori. Poate că în momentul de față există doar piețele din Grecia și Spania pe aceeași linie ca și cea italiană. Hoist intenționează să se concentreze pe Italia, pentru noi este o piață foarte importantă pe care sperăm să putem continua să creștem constant”.
În urmă cu câteva luni ați achiziționat firma din Umbria Maran. Există o dorință în planurile Hoist Finance de a împinge acceleratorul pe sectorul de service terță parte pentru a acoperi întregul ciclu de la recuperarea ratelor până la gestionarea portofoliului?
„Exact, scopul lui Hoist este să fie capabil să cumpere și service a creditelor de la rata unică la garanția mai complexă. În realitate a fost și o achiziție strategică, pentru că din moment ce în Italia s-au născut o serie de jucători mari cu mulți angajați, a fost necesar să ne creștem personalul pentru a rămâne printre primii trei. furnizor de servicii italienii de negarantat. Am avut ocazia să o facem cu Maran, care se afla într-o situație de compoziție goală. Este o companie cu un personal grozav și un mare A ști cum iar pentru noi a devenit o oportunitate de creștere și consolidare în Italia”.
Planificați și alte achiziții pe termen scurt și mediu?
„Nu pe termen scurt, ne vom ocupa de finalizarea achiziției Maran. Pe termen mediu este probabil că va fi necesar să continuăm să creștem și prin achiziții care ne permit să optimizăm procesele de management și să garantăm o mai mare specializare negarantate e asigurat".
