Relansare surpriză pentru Alitalia. Potrivit Financial Times, fondul american Cerberus le-a prezentat comisarilor o ofertă de preluare a întregii companii, după ce a fost exclus de la licitația oficială „din cauza condițiilor prea restrictive”. Odată deschise plicurile și având în vedere că propunerile de pe masă – în special cele ale Lufthansa și Easyjet – aveau în vedere achiziționarea doar a unor părți din companie, Cerberus a revenit pe teren.
Fondul speculativ american ar fi dispus să investească între 100 și 400 de milioane de euro pentru 100% din Alitalia, adică atât operațiuni de zbor, cât și de la sol. Există însă o condiție care nu trebuie subestimată: Cerberus, care studiază de câteva luni datele contabile ale companiei, vrea să înceapă o „restructurare” serioasă a întregului perimetru corporativ.
Restul, după cum a scris Riccardo Gallo pe FIRSTonline, compania este deja falimentară din punct de vedere tehnic: nici dacă ar umple toate avioanele nu s-ar putea ajunge la rentabilitate.
CINE ESTE CERBERUS: PRECEDORUL CU AIR CANADA
Cerberus Capital Management este o firmă de capital privat cu sediul în New York. Fondată în 1960 de finanțatorul Steve Feinberg, printre managerii săi se numără fostul vicepreședinte american Dan Quayle. La începutul mileniului, fondul a salvat Air Canada, intrând în capitală în timp ce transportatorul nord-american era încă în administrare extraordinară cu 13 miliarde datorii. Noua proprietate și comisarii au redus forța de muncă cu 24%, au renegociat acordurile cu toți creditorii, au revizuit salariile și fondul de pensii al angajaților. Optsprezece luni mai târziu, însă, Air Canada a ieșit din capitolul 11 mai raționalizat, cu doar 5 miliarde de expunere și cu conturile în regulă.
ANGAJATII SI STATUL IN CAPITAL
În ceea ce privește componența capitalului, continuă FT, fondul ar putea accepta o participație de la angajați și ar dori, de asemenea, ca statul să fie acționar. Scopul final, a spus o sursă a ziarului financiar britanic, este „a menține afacerea împreună pentru a salva o companie aeriană italiană și nu numai pentru a alege cele mai bune active”.
PROBLEMA: CURSA ESTE DEJA ÎNCHISĂ
Dar procedura de aterizare a lui Cerberus în Alitalia nu va fi simplă. Licitația pentru vânzarea companiei este deja închisă și nu poate fi redeschisă. Au sosit șapte oferte, dintre care niciuna nu a acoperit întreg perimetrul companiei. Singurele două cunoscute sunt doar cele ale Lufthansa și Easyjet, totuși dispuși să preia doar o parte din activitățile de zbor.
PRELUNGIREA TERMENILOR SI NOUL IMPRUMUTUL DE STAT
Până la începutul lunii octombrie era de așteptat ca comisarii să aibă până pe 5 noiembrie să aleagă oferta câștigătoare. În cele din urmă, însă, guvernul a decis să aprobe o prelungire cu șase luni, mutând termenul la 30 aprilie. Amânarea servește la atenuarea presiunii asupra lichidatorilor, care altfel, fiind nevoiți să închidă jocurile în mai puțin de o lună, ar fi fost nevoiți să vândă compania.
Odată cu prelungirea, Consiliul de Miniștri a consolidat împrumutul punte către companie, adăugând 300 de milioane la cele 600 deja acordate în vară. O sumă care ar trebui să asigure transportatorului cel puțin încă un an de funcționare sub conducerea comisarului.
