În noaptea dintre 9 și 10 mai 2012, au apărut știri care au afectat cu adevărat piețele: JP Morgan, una dintre cele mai mari și mai solide bănci de investiții americane, poate cea cu cea mai bună reputație, dezvăluie presei un pierderi de aproximativ 2 miliarde de dolari asupra instrumentelor derivate pentru o tranzacție de acoperire „greșită”..
Reacția piețelor deja bătute de agonia euro este cu adevărat negativă pierderea capitalizării acțiunilor JP Morgan se decontează între 10 și 15 miliarde de dolari.
Între noi, 2 miliarde de dolari, care poate ajunge la 3 când operațiunea se va închide definitiv, „gâdilă” o bancă precum JP care, doar în 2011, a raportat un profit net de 18 miliarde de euro. Cu toate acestea, știrea are efect în aceste zile, mai ales în Europa. În urma aventurii, a început obișnuitul bârfe financiareasezonat cu "vânătoare de vrăjitoare”. Vinovatul, prins cu pistolul fumegând în mână, este acolo și este chemat Bruno Ixil. Este comerciant și în lume este faimos ca "Balenă"Sau"Voldemort”, porecle caricaturale și tulburătoare: pe scurt, un personaj; se pare că s-a comparat cu nimeni altul decât Iisus. Omul acesta l-a făcut pe JP Morgan să câștige câteva sute de milioane de dolari de-a lungul anilor, făcând tranzacții și pariuri din ce în ce mai riscante și, probabil, și-a pus deoparte câteva zeci de milioane prin bonusurile bogate. .
Infractorul este în cele din urmă pedepsit pentru că „Balenăeste concediat, la fel ca și șeful lui puternic. În ochii lumii, operațiunea dezastruoasă este închisă și totul ar trebui rezolvat. Atunci de ce JP Morgan pierde mai mult de 10 miliarde în valoare?
Pentru că piețele nu sunt proaste și înțeleg asta pentru un Bruno Iksil azi, vor mai fi 10 ca el sau ca el Jerome Kerviel Mâine, dacă regulile nu se schimbă.
Președintele Obama a spus că este nevoie de o reformă imediată și dramatică a piețelor financiare, dar, sincer, mi se pare un comentariu puțin demagogic înainte de alegeri. Unde a fost domnul „Da, putem” când, în urma implicitului Lehman Brothers, a dezamăgit lumea neterminând schimbările dorite?
Când am început să lucrez în 1992, chiar în JP Morgan și ca comerciant, the Legea Glass-Steagall, lege care a intrat în vigoare după criza din 1929 cu scopul de a pune capăt speculațiilor și falimentelor bancare și, de fapt, așa da a separat banca tradițională de banca de investiții.
Astăzi vorbim mult despre Regula Volcker, o regulă care ar trebui să împiedice băncile să-și exercite activitatea de „tranzacționare în proprietate", Insemnand ce operațiuni de tranzacționare în cont propriu, independent de interesele clienților. Până în prezent, însă, legea nu este o realitate.
De asemenea, cred că implementarea regulii Volcker sau a unei versiuni moderne a legii Glass-Steagall mai puternice este foarte de dorit, dar nu destul. O astfel de regulă are sens dacă și numai dacă:
– Se introduce la nivel la nivel global, pentru a evita circulația activelor și a capitalului acolo unde regulile sunt mai favorabile
– Este însoțită de o reformă serioasă a stimulentelor economice prin care personalul băncilor de investiții este compensat, in caz contrar, cum am scris deja pe blog de Advise Only, băncile vor continua să angajeze riscuri excesive și mulți directori generali de pe Wall Street vor continua să „preface că nu vezi".
În plus, cred că e timpul să acționezi! Mai ales că, de data aceasta, contribuabilii nu ar fi de acord suporta costul falimentului ca urmare a greșelilor făcute de încă un manager fără scrupule, mutat orbește lăcomie.
Dacă nu ești prea supărat și vrei să te scufundi în realitățile marilor bănci de investiții, du-te și vezi Marja de apel în cinematografele italiene în acest weekend.
