În postarea „De ce să economisiți și mai ales cum să investiți în vremuri de criză?” am vorbit despre elementele fundamentale pentru a construi economisire cu înțelepciune. Să intrăm puțin în detaliu și să abordăm problema problematică a Pensione. Da, pentru că în viitorul multora dintre cei patruzeci de ani de astăzi există o pensie la 70 de ani sau aproape, cu cecuri în medie mult mai subțiri decât cele mai recente venituri declarate. Este și mai rău dacă luăm în considerare cei treizeci și douăzeci de ani.
Merită să reiterăm cât de mult este un venit bun de pensionare este important:
. la nivel individual, servește la menținerea nivelului de trai atunci când nu se mai are vârsta de muncă, garantând în același timp o marjă de siguranță pentru neașteptate (care, dacă te gândești bine, devin o certitudine când ești în vârstă);
. la nivel public, împiedică o multitudine de bătrâni să împovăreze restul societății.
Există, în esență, două instrumente disponibile pentru economisiți pentru a-și „primi pensia”: pensie obligatorie și Securitate Socială integratoare. Să vedem care este.
1) Pensie INPS obligatorie pentru vechime sau batranete
Pe parcursul vieții de muncă, o parte din salariu este alcătuită din așa-numitele „contribuții de asigurări sociale”, care se plătesc la INPS și sunt folosite pentru plata pensiilor celor care au încetat deja munca.
La sfârşitul activităţii de muncă, cei care au plătit în mod regulat contribuţii de asigurări sociale şi au acumulat cerinţele primesc pensie obligatorie de la INPS. Acesta este ceea ce este adesea numit „primul pilon” al pensionării.
Faptul că astăzi în Italia sunt relativ puțini tineri (care plătesc contribuții) și mulți bătrâni (care primesc venituri din pensie) înseamnă că pensia plătită de INPS este din ce în ce mai slabă. De parcă nu ar fi de ajuns, se va înrăutăți din ce în ce mai rău: îmbătrânirea progresivă a populației italiene înseamnă că acest sistem nu mai are condițiile demografice pentru a funcționa bine.
2) Pensie suplimentară (sau complementară).
Pentru a evita o reducere drastică a veniturilor odată cu împlinirea vârstei de pensionare, pensia obligatorie nu este suficientă, este necesar să ne uităm la formele pensiei suplimentare. Să vedem care sunt acestea, analizându-le principalele caracteristici.
2.1 Fonduri de pensii din categoria „închise” sau corporative
Ele constituie așa-numitul „al doilea pilon” al asigurărilor sociale și sunt cunoscute și sub denumirea de „fonduri negociate” deoarece sunt rezultatul unor acorduri între organizațiile sindicale și organizațiile de afaceri din sectoare, companii sau categorii specifice. De exemplu, fondul de pensii Cometa este destinat lucrătorilor din sectorul ingineriei, în timp ce Fondoposte este pentru angajații Poste Italiane.
Sunt produse financiare în care atât angajatorul, cât și angajatul plătesc contribuții lunare. Angajații pot aloca indemnizația de concediere (TFR), iar contribuția este favorizată de scutiri fiscalei. Banii acumulați în fonduri sunt gestionați de companii specializate care îi folosesc pe piețele financiare cu diverse linii de investiții, numite „subfonduri”, mai mult sau mai puțin riscante (ex. acțiuni, obligațiuni sau garantate). Lucrătorul este cel care alege în ce sector să investească: o alegere crucială (și deci revizuibilă) pentru determinarea veniturilor cuiva ca persoană în vârstă - voi reveni asupra acestui subiect cu o postare anume, cred că merită.
Capitalul se maturizează în timp datorită plăților regulate și profiturilor obținute de către manageri (minus costurile). Să fiu clar: a priori, nNu se știe cât va fi capitalul final, cunoscut și sub denumirea de „dreapta”.
În momentul pensionării, lucrătorul are două opțiuni: convertirea sumei în pensie (pentru a completa cea plătită de INPS) sau răscumpărarea a cel mult 50% din capitalul acumulat și transformarea restului într-o anuitate (adică pensie lunară).
Între 75% și 100% din capitalul acumulat în fonduri poate fi răscumpărat și înainte de vârsta de pensionare din motive extraordinare: de exemplu în caz de șomaj sau motive grave de sănătate. În plus, după cel puțin 8 ani de plăți, din orice motiv lucrătorul poate retrage până la 30% din capitalul acumulat.
Pro
. Convenabil din punct de vedere fiscal
. Trecând de la indemnizația de concediere la categoria fond de pensii, se încasează în fiecare an „prima” plătită de angajator: astăzi egală cu circa 1,5% din salariu.
. Management profesional
. Costuri extrem de mici
împotriva
. Limitarea disponibilității totale a capitalului în timpul cumulării contribuțiilor și la pensionare
2.2 Fonduri de pensii deschise și PIP (plan individual de pensii)
Acestea se adresează tuturor lucrătorilor, fie că sunt salariați sau lucrători independenți, de orice categorie sau regiune (în practică se adresează celor care nu au un fond de pensii închis) și constituie așa-numitul „al treilea pilon”. Ele sunt împărțite în fonduri de pensii deschise, distribuite de bănci și companii financiare e PIP, vândut de companiile de asigurări.
Ele funcționează într-un mod foarte asemănător cu fondurile de pensii închise, prin aceea că contribuțiile colectate și destinate unui sector ales de economisitor sunt investite pe piețele financiare de către manageri cu scopul de a genera o sumă, care apoi este convertită în o anuitate la pensionare. Tot in acest caz este posibil sa aiba rascumpararea capitalului in avans.
Contribuția angajatorului nu este automată, ca și în cazul fondurilor de pensii închise, chiar dacă angajatorii pot decide să contribuie la fondul de pensii, obținând avantaje fiscale.
Pro
. Convenabil din punct de vedere fiscal
. Management profesional
. Plățile pot fi variate sau întrerupte, iar capitalul poate fi transferat la o altă formă de pensie complementară
împotriva
. Costuri mai mari (peste dublu față de media fondurilor de pensii „închise”)
. Contribuția angajatorului nu este automată
. Limitarea disponibilității totale a capitalului în timpul cumulării contribuțiilor și la pensionare
2.3 Planuri personale de economii
Si tratta di să creeze voluntar un portofoliu personal de investiții cu scopul de a rezerva în mod regulat, de exemplu lunar, o sumă pentru a construi un capital pentru a fi folosit la pensie. Este o soluție care, având în vedere bătrânețea, poate fi implementată cu diverse produse financiare precum legături, ETF, fonduri comune, acţiuni, care poate fi abonat și prin Planuri de Economii (PAC). Deoarece acestea sunt portofolii create într-un mod complet autonom, acestea nu sunt supuse vreunei reglementări anume.
Un exemplu de portofolii de acest tip, special create de Advise Only, sunt Objective Pensione și Objective Pensione PAC, ambele disponibile gratuit pe site (și ale căror caracteristici le-am explicat și pe blog).
Tot pe site-ul Advise Only veți găsi un portofoliu, Venit Obiectiv (veți găsi și o prezentare a acestui portofoliu pe blog), creat pentru cei care sunt deja pensionari și trebuie să convertiți-vă capitalul într-o anuitateadică venituri suplimentare.
Pro
. Costuri reduse de management (selectarea adecvată a instrumentelor financiare)
. Lichiditate: libertate maximă în disponibilitatea capitalului în timpul acumulării contribuțiilor și la pensionare
împotriva
. Conducerea este lăsată la inițiativa și la economisitor
. Fără scutiri fiscale speciale
Atenție la costuri: sunt singura componenta sigura a oricarei investitii si, asupra unei investitii precum cea de securitate sociala, care poate afecta o perioada indelungata, au un impact puternic. De exemplu, o diferență de 1% în costurile de management pentru un lucrător care decide să investească 2 de euro pe an în schema de pensie suplimentară timp de 35 de ani cu o rată anuală brută de rentabilitate de 4%, ar avea un impact negativ de peste 26 de euro asupra investiția finală totală. În practică, în acest exemplu, 1% din costuri consumă, pe durata de viață a investiției, aproximativ 18% din capitalul destinat pensionării!
