Lovitură de accelerare pe oferta de achiziție Atlantia-Gemina (Adr). Potrivit Firstonline, oferta de preluare vine în scurt timp, poate chiar în martie și ar trebui să fie o ofertă parțial în numerar și parțial pe hârtie. Oferta publică în numerar ar permite acționarilor minoritari care doresc să iasă, inclusiv Unipol, Toti și Generali, să își monetizeze investiția. Pentru ceilalți acționari care au interese atât în Gemina, cât și în Atlantia, Benetton și prin Edizione fiind acționarii de referință ai ambelor participații, se va efectua în schimb o tranzacție card-to-card.
Impulsul de accelerare a fost dat de undă verde noului contract program Adr care va face eligibil pentru finanțare planul de investiții de 2,5 miliarde: integrarea Adr cu Atlantia va face de fapt posibilă o mai bună implementare a planului de investiții pe zece ani, menit să relansarea aeroportului Fiumicino. Iar ieri seara târziu a sosit confirmarea începerii discuțiilor: Atlantia într-o notă comunica că ieri a început contacte cu compania Gemina „în scopul verificării condițiilor unei eventuale operațiuni de integrare corporativă între cele două holdinguri”. Așa cum Gemina a confirmat că este la lucru pentru a constata „existența premiselor industriale, financiare, economice și juridice pentru o eventuală operațiune de integrare”.
Consilierii vor fi aleși în scurt timp, probabil până la sfârșitul săptămânii, iar fuziunea ar putea fi deja aprobată de consiliul de administrație din februarie. Desigur, piața se întreabă deja de preț: după saltul de 8% de marți, acțiunile Gemina au retrocedat ieri cu 1,01% la 1,18 euro. Pentru analiști, prețul pentru oferta de preluare ar putea fi între 1,2 și 1,3 euro pe acțiune, dar evaluarea este legată și de alte considerente tehnice precum valoarea Rab (Returul bazei de active reglementate) care pentru unii este de maximum 1,8 miliarde. (la 1,2 euro pe acțiune evaluarea Rab ajunge deja la 1,7 miliarde) și asupra căruia e greu să obții o primă și în lumina tensiunilor cu Alitalia. Adr a anunțat ieri că a limitat unele servicii la Alitalia, deoarece compania „în ciuda numeroaselor solicitări din partea ADR, este încă în stare de nerambursare financiară. Andrea Ragnetti, CEO Alitalia, gata să răspundă tăios: „Tarifele sunt foarte mari în fața unui serviciu inadecvat cu o degradare absolut nejustificată” iar întârzierile la plăți sunt „foarte mici”.
