pentru Adioul Pininfarinei de la Bursa de Valori din Milano se apropie.Istorica companie de design din Torino, listată la bursă din 1986 și achiziționată de grupul indian Mahindra În decembrie 2015, se pregătește pentru o nouă fază a istoriei sale cuoferta de preluare voluntari totalitari care vizează delistarea.
Promovarea operațiunii este PF Holdings BV, o companie olandeză deținută în proporție de 60% de Tech Mahindra Limited și 40% de Mahindra & Mahindra Limited, compania-mamă a Grupului Mahindra, care operează în principal în sectorul auto. Oferta de cumpărare se referă la acțiunile ordinare Pininfarina încă deținute de piață și vizează consolidarea controlului asupra companiei, ducând în cele din urmă la delistarea acțiunilor de la Euronext Milano.
Oferta de preluare a Pininfarina la 1 euro: o primă de 20% față de prețul de pe piața bursieră
PF Holdings deține deja 62.013.249 de acțiuni Pininfarina, echivalentul a 78,823% din capital. Oferta de cumpărare implică un număr maxim de 16.660.587 de acțiuni, echivalentul a 21,177% din capital. contravaloarea oferită este de 1 euro pe acțiune, pentru unul o plată maximă de 16,66 milioane de euro, dar poate fi redus automat în cazul în care Pininfarina distribuie dividendele înainte de data plății ofertei.
Comparativ cu prețul oficial de închidere de 0,833 EUR din 15 septembrie 2026, oferta include o primă de 20%. Această primă crește la 19,7%, luând în considerare media ponderată a prețurilor oficiale din ultima lună, 22% pe trei luni, 26,9% pe șase luni și 22,3% pe douăsprezece luni.
Vestea a avut un efect imediat asupra titluÎn primele ore de tranzacționare din 17 septembrie, acțiunile Pininfarina au crescut cu aproximativ 18%, înainte de a fi suspendate de la tranzacționare din cauza volatilității excesive, cu o creștere teoretică de 17,65%.
De ce vrea Mahindra să retragă Pininfarina de la bursă
Oferta de preluare face parte dintr-un proiect de transformare mai amplu. Pininfarina își propune să depășească sfera tradițională a designului auto pentru a dezvolta o afacere mai amplă, care să cuprindă designul, arhitectura, ingineria și dezvoltarea mărcii.
Planurile Grupului Mahindra investiții semnificative și capital nou să sprijine această călătorie și consideră că o integrare mai strânsă cu Tech Mahindra și Mahindra & Mahindra ar putea permite Pininfarina să acceseze noi piețe, să își extindă serviciile și să îmbunătățească eficiența operațională. Proiectul va fi susținut și de expertiza comercială, inginerească și tehnologică a grupului.
Potrivit companiei, permanența la bursă În schimb, ar putea face procesul de transformare mai complex și mai puțin flexibil, în special într-o fază care ar putea necesita investiții suplimentare și sprijin financiar semnificativ din partea acționarului majoritar. La aceasta se adaugă lichiditate limitată a acțiunilorPentru PF Holdings, costurile și taxele asociate listării nu ar mai fi justificate de volumele relativ scăzute de tranzacționare de pe piață.
Oferta de preluare a Pininfarina: Scenarii pentru acționari
Operațiunea este supusă unor condizioniPF Holdings va trebui să ajungă la cel puțin 90% din capitalOdată ce pragul de 90% este atins, PF Holdings va putea achiziționa acțiunile deținute încă de ceilalți acționari, finalizând astfel procesul de radiere.
Dacă în schimbOferta de preluare nu va strânge suficient sprijini, acționarul majoritar nu intenționează să reconstituie fluxul liber de acțiuni necesar pentru menținerea titlului pe Euronext Milano și ar putea continua cu fuziune a Pininfarina într-o companie nelistată a grupului. Acționarii care se opun fuziunii își vor putea exercita dreptul dreptul de retragere, cu o valoare de lichidare calculată pe baza mediei prețurilor de închidere din ultimele șase luni, potențial diferită de euro oferit în oferta de preluare. Cei care păstrează acțiunile după fuziune s-ar putea trezi în schimb cu instrumente care nu mai sunt tranzacționate pe o piață reglementată, ceea ce ar îngreuna vânzarea acestora.
Următorii pași
Operațiunea va trebui acum să urmeze cursul normal procesul de autorizarePF Holdings va depune documentul ofertei de cumpărare către Consob în termen de 20 de zile de la anunțarea ofertei, aproximativ la începutul lunii octombrie. Perioada de acceptare va fi între 15 și 40 de zile de tranzacționare, conform acordului cu Borsa Italiana, cu posibilitatea unor prelungiri.
Eficacitatea operațiunii este condiționată de aprobarea consat, la autorizația cerută de legislația De aur Alimentare de către Președinția Consiliului de Miniștri și la apariția altor condiții prevăzute în ofertă, inclusiv absența unor evenimente sau tranzacții extraordinare care implică capitalul Pininfarina, capabile să modifice semnificativ situația companiei. PF Holdings oferă asistență în cadrul tranzacției. Intermonte, în calitate de consultant financiar și intermediar responsabil de coordonarea colectării cererilor de aderare.
