L "inflația SUA încetinește în martie, dar excluzând alimente și energie, încă nu pare îmblânzit, în timp ce temerile de recesiune cresc. Astfel piețele, după o creștere momentană, au fost lente dimineața la New York (Nasdaq -0,25%) și mixte la final în Europa.
Piața Afacerilor a fost confirmat ca fiind unul dintre cele mai bune datorită băncilor și sa apreciat cu 0,38% la 27.629 puncte de bază. Sunt și pozitive Madrid + 0,4%, Londra + 0,47%, Frankfurt +0,32% și Paris +0,09%, în timp ce se retrag Amsterdam -0,5% și Zurich %-0,28.
Dolarul sa deplasat în jos față de principalele valute și, de asemenea, a pierdut teren față de euro, care s-a schimbat în jurul valorii de 1,097 după ce a atins pentru câteva momente 1,1.
Materiile prime rămân bine cumpărate: Brent +1,3% la 86,72 dolari barilul; wtf +1,62%, 82,85 dolari barilul. Aurul spot plutește peste 2000 de dolari uncia.
Inflația din SUA încetinește dar nu este îmblânzit
Prețurile de consum din SUA au crescut slab în martie din cauza prețurilor mai scăzute la benzină, dar presiunile inflaționiste subiacente au fost încă puternice din cauza chiriilor mari: astfel încât creșterea lunară a fost cea mai scăzută din ultimii doi ani, +0,1% (față de așteptările de +0,2% și +0,4% în februarie) și pe o bază anuală creșterea a fost de 5%. Cu toate acestea, excluzând componentele volatile (energie și alimente), creșterea lunară a fost de 0,4% (de la 0,5% în februarie) și 5,6% anual, conform așteptărilor, dar peste 5,5% în februarie. Teama acum este că creșterea prețului petrolului, în urma noilor reduceri decise de OPEC+, va avea un impact negativ în lunile următoare.
În cheia Fed i rate futures Ratele dobânzilor pe termen scurt reflectă acum o șansă de 60% de creștere a ratei unui sfert de punct procentual în mai, față de o șansă de 73% presupusă înainte de date. Obligațiunile T arată prețuri în creștere și randamente în scădere.
În așteptarea publicării iminente a procesului-verbal al ultimei ședințe a băncii centrale americane, de la BCE sosesc noi confirmări ale unei traiectorii fără abateri, tocmai din cauza tendinței în prețurile de bază in bloc. „Credem că inflația de bază oferă un semnal mai bun decât tendințele inflaționiste pe termen mediu – argumentează vicepreședintele BCE Luis de Guindos – dar nu suntem atât de optimiști în ceea ce privește inflația de bază”. Pentru soimul Robert Holzmann, guvernator austriac, BCE trebuie, prin urmare, să continue cu o nouă majorare de 50 de puncte de bază în luna mai.
Tot pe subiectul băncilor centrale, astăzi Bank of Canada în schimb, a decis să mențină ratele dobânzilor neschimbate la 4,5% pentru a doua oară consecutiv, deoarece datele recente au convins că inflația și activitatea economică vor încetini rapid în lunile următoare. Potrivit institutului central, inflația canadiană va scădea de la 5,2% în februarie la 3% la jumătatea anului 2023.
Piazza Affari se ridică în așteptarea programărilor
Banks protagonist din nou a Piața Afacerilori, cu cresteri substantiale incepand de la Unicredit + 2,65%, Bper + 1,91%, Banca Monte Paschi + 1,68%, Înţelegere +% 0,72.
Gestionarea activelor a evoluat bine: Banca Generali +0,57%, Finecobank +0,56%, Azimut +0,43%.
Galaxia Agnelli face praf si astazi, incepand de la Iveco +1,94% și Cnh +1,27%. Un impuls a venit de la rezultatele trimestriale record ale Volvo (+7,35% la Stockholm), care au răspândit optimismul în întreg sectorul la nivel european.
Așteptăm și noi numiri guvernamentale pe filiale publice, dintre care multe sunt astăzi în roșu, precum Poste -0,9%, Leonardo -0,66%, Eni -0,39%. În schimb e încă în bani Enel, +1,66%, pe baza căruia Jp Morgan a ridicat prețul țintă la 7,8 euro de la precedentul 7,6%.
În partea de jos a listei se află Stm -1,65%.
Spread-ul stabil și ratele în creștere
Așteptările unei BCE încă în tranșee împotriva inflației cântăresc obligațiuni de stat din zona euro, care văd ratele în creștere. BTP-ul pe zece ani crește la 4,13% și Bund-ul de aceeași durată la 2,32%, în timp ce spread-ul scade la 181 de puncte de bază (-0,99%).
La primar, Ministerul Economiei a plasat în această dimineață un total de 8,5 miliarde BOT-uri la 1 an și 4 luni: 6,5 miliarde de euro obligațiuni pe 12 luni, cu randamente la cel mai scăzut timp de două luni și la 3,390% de la 3,613% la mijlocul lunii martie. De asemenea, au plasat 2 miliarde de bot cu scadență la 14 iulie 2023.
