Não há dúvida: os italianos gostam de investimentos imobiliários. No final de 2010, cerca de 68,7% das famílias italianas possuíam casas contra uma média europeia de 60% e de acordo com as últimas estimativas do Banco da Itália, o investimento em casas representa 54% da riqueza líquida dos italianos.
Você também quer comprar uma casa?
Com certeza será difícil (por vezes dramático) deixar de lado um pé-de-meia que lhe permita realizar o sonho de comprar uma casa, ainda mais neste cenário económico e financeiro. Mesmo na minha pequeníssima amostra de amigos, muitas vezes me perguntavam como fazer, que estratégia adotar e como investir de forma a aumentar uma pequena poupança inicial.
O conselho que me apetece dar é que tomem como modelo o portefólio "Obiettivo casa", portefólio já apresentado este Outono aos leitores da revista "F" e recentemente proposto e reequilibrado no site Advise Only (podem consultá-lo, seguir , copie-o gratuitamente).
O objetivo do “Obiettivo casa” é gerar a médio prazo um capital que possa ser utilizado na compra de uma casa, normalmente para complementar o capital obtido através de uma hipoteca.
Um jovem casal, uma pessoa solteira ávida por conquistar o seu espaço físico de autonomia, ou pais ou avós que queiram ajudar um filho ou neto a acumular capital para dar o grande passo podem beneficiar deste capital.
Com que lógica foi construído o portfólio “Obiettivo Casa”?
Em primeiro lugar, tentou-se combinar uma política de pagamento gradual ao longo do tempo com uma estrutura de carteira simples que minimizasse os custos de gestão. Aqui está um diagrama de resumo sobre as escolhas de portfólio:
Horizonte temporal: cerca de 5-8 anos, que achamos ser um período razoável se pensarmos, por exemplo, num jovem casal que começa a poupar e a acumular o capital necessário para comprar a sua primeira casa (um passo que, com ou sem razão, muitos Os italianos adoram realizar).
Risco: risco médio-baixo de perda definitiva de capital. A carteira é pensada para quem precisa de um potencial de valorização não desprezível e, como se sabe, sem correr algum risco nada se obtém! A carteira responde, no entanto, a uma lógica de gestão prudente.
"Corte mínimo" do pagamento gradual ao longo do tempo (PAC): cerca de 3.000 euros, obviamente é possível investir múltiplos deste valor. A soma não é de forma alguma baixa, nós percebemos isso. Depende da necessidade de aquisição de obrigações do Estado cuja denominação mínima seja de 1.000 euros. No entanto, é possível substituir essas ações por ETFs semelhantes: isso é uma aproximação – não é o ideal – mas é factível
Frequência de pagamentos periódicos (PAC): mensal, bimestral, trimestral ou mesmo semestral, dependendo da capacidade econômica do poupador. Nós nos permitimos uma digressão: é melhor economizar pouco e gradualmente, mas metodicamente e regularmente, do que dizer a si mesmo "não consigo". Muitas vezes, compramos bens ou serviços completamente supérfluos e desperdiçamos consideravelmente: estabelecer uma meta substancial, como a associada a este portfólio, é um passo importante para construir algo sólido e "cortar galhos secos".
Lógica de investimento: bastante defensiva, com a componente obrigacionista (72% da carteira) a visar a proteção do capital investido e a componente acionista (28%) de cariz táctico, que se vai modificando ao longo do tempo e com o objetivo de gerar retornos no longo prazo
Bonds: foi dada preferência aos títulos do governo italiano (60% da carteira) por meio da compra de um CTZ (cupom zero) a ser mantido até o vencimento e um BTP "Relacionado à Inflação" com o objetivo de proteger o poder de compra do investidor. Para diversificação optou-se por investir os 12% restantes em ETFs de países emergentes, títulos corporativos europeus e títulos governamentais dos países "Core" da zona do euro.
Ações: atualmente consiste em ações de "Valor" (ou seja, aquelas que têm um valor "real" com base na relação preço/lucro) de países desenvolvidos e emergentes com uma pequena quantidade de ações africanas que, em face de riscos políticos conhecidos, tem o maior potencial de crescimento econômico e industrial nos próximos anos.
Como tem sido desde o início?
Como mostra o gráfico Risk and Performance Advise Only, desde a sua criação (outubro de 2012) a carteira teve um retorno de 4,79% com um índice de volatilidade anual de 4,40%, o que expressa um risco bastante contido, graças sobretudo a uma exposição prudente aos principais factores de risco do momento o que se reflecte num índice de diversificação bastante elevado. Em essência, até agora a carteira fez o trabalho para o qual foi projetada.
