Nós saímos. Hoje na Piazza Affari começa o aumento do Unicredit, o mais exigente da história financeira italiana. Wall Street, por outro lado, terá que lidar com as últimas investidas de Donald Trump, que lançou o desmantelamento das reformas financeiras aprovadas durante a presidência de Barack Obama. Mas os aplausos dos bancos (+2,6% na sexta-feira o índice do setor) não consolam o presidente da dupla derrota sofrida no decreto anti-imigração. A consolidação de sua imagem de vencedor certamente contribuirá para a emocionante vitória de seu time, os Patriots, em um SuperBowl acirrado.
Os brilhantes dados do emprego nos EUA trouxeram bom humor aos mercados financeiros: há um ar de recuperação e reflação em quase todos os lugares, mas não tão forte a ponto de sugerir um aumento iminente de juros (primeiro o Fed vai querer ver as medidas fiscais de Trump ). Entretanto, graças à política implementada pelo BCE, a economia no quarto trimestre (+0,5%) foi mais robusta do que nos EUA.
Mas no Velho Continente as incertezas eleitorais pesam muito (especialmente na França onde Marie Le Pen ameaça deixar a UE), a crise grega e a situação precária das finanças públicas italianas. Neste contexto, tentamos compreender a extensão do avanço de Angela Merkel em uma Europa a duas velocidades. Hoje será a vez de Mario Draghi se pronunciar sobre o novo cargo do Chanceler.
TÓQUIO +0,4%. AUMENTO DO OURO E DO PETRÓLEO
Meteo Borsa prevê mercados em movimento, mas favorecidos pela brisa ascendente vinda dos EUA. A abertura asiática é positiva. Tóquio e Hong Kong subiram, ambas +0,4%. Sydney também está em terreno positivo. Os mercados chineses mantiveram-se firmes, ocupados a absorver a subida inesperada de sexta-feira nas taxas de curto prazo. O índice de serviços PMI, indicador da economia da China divulgado esta noite pela Caixin, ficou um pouco abaixo das estimativas. Xangai sobe 0,3%, Seul 0,1%, Mumbai 0,6%.
O euro pouco se movimentou nesta manhã, a 1,078 em relação ao dólar. O ouro está sendo negociado a US$ 1.223, alta de 0,3%, depois de terminar a semana passada em alta de 2,4%. Petróleo continua a valorizar: Brent sobe 0,3%, para 57 dólares (+2,2% na semana passada).
A SEMANA: ABE EM WASHNGTON, MOODY'S REPORT CARD PARA A ITÁLIA
A cruzada de Trump contra o déficit comercial dos Estados Unidos deve ganhar força amanhã, quando forem divulgados os números da balança comercial de janeiro, que deve igualar o déficit anterior (-45,2 bilhões de dólares). É neste contexto que se enquadra a visita do primeiro-ministro japonês Shinzo Abe a Washington, marcada para sexta-feira. No centro das negociações, as acusações do presidente americano sobre a suposta desvalorização do iene e o cancelamento do acordo TPP, caro a Tóquio. Mas as tensões militares no Mar da China com Pequim (e a ameaça da Coreia do Norte) podem encorajar uma atitude branda. No centro das negociações, além do câmbio iene/dólar, a agricultura e o automóvel: Trump já ameaçou retaliar a Toyota por investimentos no México.
A queda do dólar promete adicionar novo combustível à alta de Wall Street em uma semana cheia de resultados trimestrais: os resultados de mais de 80 empresas da Standard & Poor's serão anunciados nos próximos dias, incluindo GM, Coca Cola e Walt Disney. Já na Europa, são esperadas as contas da Renault e do Bnp Paribas, entre outros. O conselho de administração da Enel será realizado na Itália na sexta-feira. No mesmo dia, com a Bolsa fechada, a agência Moody's anunciará a atualização do rating da Itália e também será comunicado o novo rating da França. Também na sexta-feira, será realizado o leilão do meio do mês dos Bots de 12 meses: o valor será comunicado na terça-feira.
UNICREDIT A PARTIR DE 13,11 EUROS POR CADA NOVO TÍTULO
Na Piazza Affari está tudo pronto para a grande estreia do aumento do Unicredit (-5,6% na última semana). Até à próxima sexta-feira as acções, ofertadas a 8.09 euros (dos quais 8,08 em acções premium) na proporção de 13 novas acções por cada 5 detidas, serão reservadas em opções para antigos accionistas. A discussão dos direitos será encerrada em 17 de fevereiro. Na passada sexta-feira, com os mercados encerrados, a Borsa Italiana deu a conhecer as novas cotações das ações após a aplicação do fator de ajustamento: a cotação de fecho passou assim de 26,16 para 13,11 euros (37.299 para títulos de poupança). O preço dos direitos que vão ser tratados a partir desta manhã é de 13,05 euros.
A operação, que prevê desconto de 38% no Terp (preço teórico do título após o desmembramento do direito), será coberta por um megaconsórcio garantidor. Entre os principais acionistas, além da adesão de Leonardo del Vecchio que cobrirá integralmente sua parte, chegou a adesão parcial da Fundação Crt, que subscreverá 70% de sua participação, que segue a da Fundação Cariverona. As duas entidades vão assim descer no final da subida dos atuais 2,2% para cerca de 1,80%. Entretanto, o banco concluiu um acordo com os sindicatos: estão previstas 2.000 contratações contra 3.900 saídas voluntárias, operação que se insere num plano industrial de racionalização do grupo, que pretende encerrar mais de 800 balcões para recuperar a rentabilidade.
GENERALI DECIDE OS 3% DA INTESA
Destaques também para o comitê de investimentos da Generali (-2,7% nas últimas cinco sessões em linha com o Mediobanca -3%) que hoje terá que decidir se confirma ou não o empréstimo de títulos sobre 3,01% do Intesa San Paolo decidiu bloquear o caminho para a entrada do banco na capital. Após as declarações do diretor-presidente do instituto, Carlo Messina, que confirmou estar estudando combinações industriais com o Leão, a alta direção da empresa deve decidir os próximos passos. É fácil prever que a empresa não baixará a guarda, mas não está excluído recorrer a outro tipo de barreira para se opor ao acionista (indesejável). Não está descartada a contratação de um novo advisor para trabalhar junto ao Goldman Sachs.
Na frente do Intesa (+2,6% na sexta-feira, mas -1,3% nas últimas cinco sessões) após a apresentação das contas do quarto trimestre, há que aguardar por parte de Messina: “Ainda temos condições de pagar 4 bilhões, mas o cenário desafiador torna mais prudente apostar em 3,4 bilhões. Prefiro ter um desempenho superior a um desempenho inferior”, explicou o CEO.
Ao longo do plano 2014-2017, mantém-se a meta de dividendos totais de 10 bilhões. O dividendo proposto para 2016 é de 0,178 euros para ações ordinárias e 0,189 para ações de poupança, ambos acima de 0,14 e 0,151, respectivamente.
Semana de compromissos também para outros bancos italianos. O conselho de administração do Mediobanca é esperado na quarta-feira, o Banca Mps e o Bper na quinta-feira. O Banco Bpm encerra na sexta-feira.
TELECOM, DESTAQUE NO PLANO DE NEGÓCIOS
Outro teste de grande importância para o mercado italiano diz respeito à Telecom Italia (+2,3% na semana passada): as contas de 2016 aprovadas na sexta-feira mostram uma significativa redução de custos (-600 milhões nos primeiros nove meses, meta já definida para 2018) combinada com uma modesta queda nas receitas (15,07 bilhões), combinação que resultou em um aumento de dois dígitos no Ebitda: 8,018 bilhões de euros, 14,4% (+15,4% em base orgânica, +20,6%, incluindo encargos extraordinários). totalizou 25,119 bilhões graças à venda da Sofora, holding controladora da Telecom Argentina, e ao reforço de capital, vinculado à conversão em ações de 1,3 bilhão.
