A revolução estourou por volta das 18h, com as bolsas fechadas, ao final de uma sessão plana. A Unicredit, na véspera das contas, iniciou a venda da totalidade da participação no Mediobanca, igual a 8,4%, através de um bookbuilding gerido pela Bofa Securities Morgan Stanley e UniCredit Corporate & Investment Banking. A operação, da qual a Unicredit vai receber cerca de 800 milhões, decorreu num intervalo de preço de 10,53-10,78 euros, e vai permitir à instituição gerida por Alberto Nagel obter uma mais-valia conspícua dado o valor das cargas abaixo dos 10 euros (9,89 euros ). Mustier se comprometeu a não interferir na cessão das ações e a "apoiar as economias reais nos vários mercados": o produto da venda será de fato reinvestido no desenvolvimento dos negócios dos clientes.
25 PONTOS DE NÍVEL UM A MAIS PARA MUSTIER QUE O ANTIGO LÍDER
A venda de 8,4% a preços ligeiramente descontados deve fortalecer o Common Equity Tier One da Unicredit em cerca de 25 pontos base. O comunicado de imprensa sugere que as ações não foram todas vendidas para Leonardo Del Vecchio, que com seus 7,5%, ou talvez mais, é o acionista de referência da empresa.
Por acaso, a separação entre a Piazzetta Cuccia e a Unicredit, que redefine o equilíbrio de poder na Generali, ocorreu no dia em que Olaf Scholz, o ministro das Finanças alemão, abriu uma garantia de depósitos em chave europeia, elemento necessário para completar a União Bancária e abrir caminho para fusões transfronteiriças graças a regras comuns. Por enquanto, porém, uma mudança no equilíbrio se aproxima tanto no Mediobanca, cada vez mais uma empresa pública, quanto na subsidiária Generali. Na Piazzetta Cuccia hoje Leonardo del Vecchio, esperando subir para mais de 10%, conta com 7,54% do capital (mais uma parte dos títulos adquiridos no leilão de ontem), à frente de Vincent Bolloré, que caiu para 6,73%.
FRANÇA MAIS PERTO DO LEÃO
No Generali, o "mister Essilux" pode contar com 4,85% do Delfin e com 13% do Mediobanca em Leone, talvez a caminho de casar com o Axa. Em termos financeiros, abre-se uma época de grande efervescência que inclui, entre outras coisas, a apresentação do plano industrial do Mediobanca e, no próximo dia 3 de dezembro, o da Unicredit. Em uma chave política, a fortaleza Itália está cada vez mais desprotegida. Les Echos publica hoje um relatório intitulado "A maldição do capitalismo italiano".
EUA-CHINA DIVIDIDOS NO LOCAL DA CÚPULA. ÁSIA PARA BAIXO
O cenário financeiro global não mudou muito. Os mercados registram com certa irritação o provável adiamento da cúpula entre os dois Big Brothers para dezembro. A Reuters escreveu esta noite que Pequim rejeitou a proposta da Casa Branca de que os dois presidentes se encontrassem nos Estados Unidos, Iowa ou Alasca. Parece que as partes estão discutindo uma cúpula em um local neutro, provavelmente na Europa: Londres pode estar na pole position. O engate, mais de forma do que de substância (mas na política, forma é substância) permitiu que os mercados colhessem os frutos das recentes extensões na frente de ações enquanto o reequilíbrio dos títulos continua.
O Nikkei de Tóquio está em paridade, enquanto o CSI 300 das listas de Xangai e Shenzhen caíram ligeiramente (-0,3%). Hang Seng de Hong Kong -0,3%, Taiex de Taiwan -0,6%. A Bolsa de Valores da Indonésia perde 1,3%.
A cotação dólar-yuan valorizou-se para 7,02, após sete sessões consecutivas de queda. O iene ganha terreno para 108,70 em relação ao dólar.
Também as ações americanas se movimentaram pouco: Dow Jones -0,07%, S&P 500 +0,07%. NASDAQ +0,29%.
GUERRA DE NAMOROS EM WALL STREET
De notar, a título de curiosidade, a descida do Match Group, empresa-mãe do Tinder, líder de sites de encontros para corações solitários, sob o fogo do dumping dos concorrentes.
O ouro subiu 0,1%, para 1.492 dólares, de +0,5% no fechamento de ontem.
O petróleo Brent caiu 0,2%, para 61,7 dólares o barril, após os -2% de ontem. Ao que tudo indica, os principais países da OPEP se apresentarão na assembléia de dezembro com uma proposta de manutenção dos atuais níveis de produção. Em Milão Eni inalterado, Saipem -0,3%, Tenaris -1,3%.
FMI: NA EUROPA, O CRESCIMENTO DOS SERVIÇOS TAMBÉM ESTÁ EM RISCO
Além dos bancos italianos, o dia financeiro europeu também foi mesquinho ontem sem ideias importantes. As Bolsas de Valores do Velho Continente encerraram uma sessão de modesta volatilidade. Enquanto isso, o Fundo Monetário dá o alarme: a crise que atinge o setor manufatureiro pode se estender também aos serviços devido às tensões comerciais, travando o crescimento do bloco para 1,2%, abaixo das estimativas de abril, quando foi divulgado '1,3%.
A Piazza Affari desacelera, mas fecha com sinal de mais pela quarta vez consecutiva: +0,04% para 23.373 pontos.
Frankfurt sobe 0,24%; Paris +0,34%; Madri -0,07%; Londres +0,1%; Zurique +0,47%.
BTP ACIMA DE 1%, OAT RETORNA ACIMA DE ZERO
A maior propensão ao risco penaliza o papel italiano e a yield do BTP a 10 anos sobe para 1,03% (máxima do dia em 1,08%), enquanto o spread com o Bund se reforça para 135 pontos base (+2,69%).
Variações mais sensíveis para a Europa “core”: o rendimento do Bund de dez anos sobe para -0,3%, assim como o título similar austríaco, para seus níveis mais altos em três meses.
O rendimento francês de XNUMX anos voltou a zero pela primeira vez desde julho.
POSTES NA FRENAGEM APESAR DO LUCRO
Bancos Superstar durante a sessão antes mesmo da colocação do Mediobanca. Em grande evidência Unicredit, +1,04% a aguardar resultados e após concretizar a venda de uma carteira NPL de hipotecas residenciais no valor bruto de 4,1 mil milhões de euros (6,1 mil milhões de crédito total) a uma titularização de viaturas com a venda de 95% das notas mezzanine e júnior emitidos para uma instituição não pertencente ao grupo.
Poste Italiane (-2,2%) fechou o terceiro trimestre com 459 milhões de euros de lucro operacional, em linha com o resultado do terceiro trimestre de 2018, mas melhor que o esperado, graças ao segmento de seguros, enquanto o da área financeira foi fraco. Receita da Divisão de Correio Caiu 5%, em linha com as expectativas.
TRIMESTRAL: CNH BAIXA, DIASORIN AUMENTA
Gerenciamento de ativos em destaque. Banca Generali +2,5%. FinecoBank +1% graças à promoção do HSBC e MainFirst. Azimute +0,5% após a alta dos últimos dois anos: Kepler cortou a recomendação de Buy to Hold.
Entre os industriais, a Cnh Industrial cai (-5%). A receita líquida de vendas das atividades industriais do terceiro trimestre foi de US$ 5,9 bilhões, uma queda de 6% em relação ao terceiro trimestre de 2018.
As contas crescentes, em vez disso, deram a carga à Diasorin (+3,3%). Os dados dos primeiros nove meses do ano foram superiores às expectativas consensuais em receitas, Ebitda e lucro líquido (126,7 milhões de euros contra os 124 milhões esperados pelos analistas).
FINCANTIERI SINKS, TESTES DE PAZ NA MEDIASET
Fincantieri -5%: a Guardia di Finanza de Veneza está a realizar 80 buscas no âmbito de uma investigação sobre crimes de exploração laboral, corrupção entre particulares, declarações fraudulentas e emissão de faturas falsas a 19 empresas de construção naval a serviço da Fincantieri.
Mediaset (-0,1%) iniciou as primeiras negociações com a Vivendi para tentar resolver a disputa sobre o sistema de governança da MediaforEurope, a holding holandesa na qual as atividades italianas e espanholas do grupo Cologno devem se fundir, como parte de um projeto de expansão pan-europeu.
