Tudo ou quase de acordo com as previsões. O Fed anunciou ontem à noite o início da redução "histórica" dos ativos em carteira, resultado da enorme injeção de liquidez nos últimos anos. Será uma operação muito gradual: partindo de 10 bilhões de dólares por mês e subindo para 30 bilhões. A meta é derrubar o orçamento, graças ao não reinvestimento dos juros, em pelo menos mil bilhões (contra o déficit atual de 4,200 bilhões) nos próximos anos.
OUTRO AUMENTO DA TAXA EM 2017
A única surpresa relativa diz respeito às taxas de juro: o Banco Central considera “adequada” uma nova subida de um quarto de ponto ao longo de 2017, lê-se no comunicado. Trump nos próximos meses), serão necessários três aumentos. Então, em 2018, dois serão suficientes; apenas um em 2019.
Os furacões que assolaram o Texas e outras regiões dos Estados não alteraram, portanto, as estimativas sobre a economia: em 2017 o crescimento será de 2,4% (bem abaixo dos objetivos de Trump), para depois se fixar em 2,1 no ano que vem (em 2% em 2019). ). Por outro lado, o desemprego, já em seu nível mais baixo, cairá dos atuais 4,3 para 4,1%.
MAS A INFLAÇÃO ESTÁ EM BAIXO. YELLEN: É UM MISTÉRIO
A inflação está em baixa: a estimativa dos preços ao consumidor líquidos de componentes voláteis (core) para o ano atual foi reduzida para +1,5% de +1,7%. Também foi cortada a de 2018. Durante a conferência de imprensa, Janet Yellen disse que "a não subida da inflação continua a ser um mistério" sobre o qual o Banco Central continua a questionar-se.
As decisões da Fed, ligeiramente mais "hawkish" do que o esperado, provocaram a recuperação do dólar face ao euro, que caiu para 1,1879 (de 1,20), uma queda que, a confirmar-se, poderá levar o BCE a antecipar a redução do Qe .
Wall Street, após uma queda inicial, retomou sua trajetória recorde: S&P 500 (+0,06%) e Dow Jones (+0,19%) fecharam em novos máximos históricos graças ao impulso do setor financeiro. O Nasdaq desacelera (-0,08%), travado pelo declínio da Apple (-1,7%). A Apple teve que admitir que há problemas de conexão com o iWatch mais recente. Enquanto isso, os pedidos do iPhone 8 são bem menores do que os da versão anterior.
Os rendimentos dos T-bonds estão aumentando: o título de dois anos subiu para 1,451%, o maior desde novembro de 2008, o título de dez anos para 2,278%. O ouro cai um pouco abaixo do nível de US$ 1.300 a onça.
O JAPÃO DEIXA AS TAXAS INALTERADAS
A reunião do Banco Central do Japão também foi recentemente concluída: as taxas, como esperado, permanecem inalteradas como as compras previstas pelo Qe. O cruzamento iene/dólar cai para 112,95, para seu nível mais baixo em dois meses. Em vez disso, a Bolsa de Valores de Tóquio subiu meio ponto.
As bolsas de valores da China estão em alta: Hong Kong +0,1% e o índice CSI 300 das bolsas de Xangai e Shenzen +0,2%. Seul -0,1%, Mumbai +0,1%.
RECUPERAÇÃO DO PETRÓLEO GRAÇAS A BAGDÁ
A alta do petróleo continua após as declarações do ministro iraquiano de Energia, segundo o qual Bagdá poderia decidir reduzir espontaneamente sua produção para sustentar o preço. O Brent subiu 1,9%, para 56,24 dólares o barril, o maior valor desde abril; Wti em 50,41 dólares (+1,7%).
Na Piazza Affari Eni +1%. A Banca Imi reduziu o preço alvo de 18,1 para 17,6 euros (nível ainda superior às cotações em bolsa), confirmando a recomendação de compra. A Saipem também avançou (+1,3%).
ESPANHA ASSUSTOU ATÉ BTPs
Expectativas ontem para as Bolsas Europeias. Em Milão, o índice Ftse-Mib recuou 0,31%, parando em 22.355 pontos. As outras tabelas de preços continentais foram mornas: Paris +0,08%; Frankfurt +0,06%; Londres -0,05%. Fora do pelotão Madrid, que perde quase 1%, nervoso com os problemas da Catalunha.
A polícia espanhola prendeu o vice-ministro da Economia da Catalunha na primeira batida em escritórios do governo na região antes de um referendo não autorizado sobre a independência.
OCDE REVISA ESTIMATIVAS DO PIB
A economia italiana vai crescer a um ritmo de 1,4% este ano e 1,2% no próximo, segundo a Organização para a Cooperação e Desenvolvimento (OCDE), que só em junho projetou uma expansão do PIB de 1,0% em 2017 e 0,8% em 2018.
A OCDE reviu em alta as suas estimativas para toda a Zona Euro, que crescerá 2,1% este ano e 1,9% em 2018, enquanto as estimativas de junho apontavam para uma expansão de 1,8% tanto para 2017 como para o próximo ano.
As previsões de crescimento para o ano atual e para o próximo ano da França (+1,7% e +1,6% de +1,3% e +1,5% em junho) e da Alemanha também melhoraram, cujo PIB deve crescer 2,2% este ano e 2,1% em seguida, enquanto as projeções de junho apontam para um crescimento de 2,0% nos dois anos.
SPREAD EM 169 BP. LEILÃO DE MADRI HOJE
O spread com o Bund aumentou (+1,93%, para 169.30) pontos após uma primeira parte bem afinada da sessão. Os periféricos sofreram antes dos leilões espanhóis de hoje e após as notícias da própria Espanha.
Hoje Madrid está oferecendo entre 4 e 5 bilhões de Bonos 2021, 2026, 2028, 2044. Paris está oferecendo entre 6 e 7 bilhões de Oats 2020, 2023, 2024 e indexados 2021, 2030. A Irlanda também está em leilão no setor muito em breve. Ontem, porém, realizaram-se os leilões alemães, com a colocação de 1,6 mil milhões do novo 1,75º aniversário de Portugal, na sua primeira emissão após o upgrade do S&P, com XNUMX mil milhões de obrigações de muito curto prazo.
NÃO GOSTE DO (ALEGADO) PLANO ALEMÃO DE MUSTIER
Bancos em baixa (Stoxx europeu -0,7%): Intesa -0,3%, Banco Bpm -0,4%. Para agitar as águas da Piazza Affari, já destinada a um dia tranquilo, a Unicredit pensou nisso. O instituto, segundo a Reuters, manifestou recentemente interesse ao governo alemão numa fusão com o Commerzbank, segundo duas fontes familiarizadas com a situação, segundo as quais um acordo com o banco estatal só viria de qualquer modo a médio prazo . "Sem comentários" de todos os envolvidos.
A reação do mercado não tardou: o UniCredit fechou em baixa de 2,24%, a 17,47 euros, com volumes fortes (uma vez e meia a média do mês anterior). A reação do Commerz foi de sinal contrário: a ação em Frankfurt fechou em alta de 2,41%, a 10,835 euros (o dobro dos negócios em relação à média).
O Mediobanca subiu (+0,7%) após os avanços no plano Piazzetta Cuccia para transferir os 13% de participação da Generali em paridade em uma holding aberta a terceiros investidores.
ATLANTIA BRAKS: ABERTIS MAIS LONGE
Da Alemanha também chega um torpedo contra o Atlantia (-1,7%) depois de o jornal alemão Boersen Zeitung ter escrito que o grupo espanhol Acs pretenderia relançar o Abertis, já na mira do Atlantia, através da subsidiária alemã Hochtief. Para financiar a operação, afirma sempre o jornal, está previsto um grande aumento de capital da Hochtief, além da abertura de uma dívida de 10 mil milhões de euros.
CONCRETO, BUZZI VOA. NOVOS RECORDES PARA A FCA
Em destaque os fabricantes de cimento. Entre as blue chips, destaca-se o salto da Buzzi (+6%), o segundo maior grupo cimenteiro italiano, que beneficia indiretamente com a notícia de que a Cementir vendeu os seus ativos italianos na produção de cimento à alemã Heidelberg por 315 milhões de euros. Ontem de manhã, os analistas da Kepler Cheuvreux elevaram o preço-alvo da ação de 27 para 25 euros, confirmando o julgamento da compra. A Cementir aumentou 6,1%.
Fiat Chrysler sobe 0,9% e bate novo recorde. Estm -1,7%. As ações de luxo contrastaram: Luxottica -0,4%, Moncler +0,9%, Ferragamo -0,8%, Yoox -0,2%.
PRIMEIRO LUCRO PARA TISCALI, CENTRALE DEL LATTE VOA
Centrale del Latte d'Italia +16%, no máximo do ano. A empresa divulgou uma atualização sobre a receita em 31 de agosto de 2017. A receita líquida da empresa aumentou 90% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os dados confirmam a tendência positiva registrada no primeiro semestre.
A Tiscali (+1,49%) fechou o semestre com um lucro de 24,5 milhões. É a primeira vez desde que a empresa foi fundada que registra resultado líquido positivo.
Fiera Milano +5%, Dada +4%, La Doria +3%, Maire Tecnimont +2,1%, First on Motors +1,8%.
