Existe um “Trump put”? Alguns operadores acreditam nisso. O Presidente dos Estados Unidos tem o cuidado de não prejudicar demasiado os ânimos do mercado bolsista que até agora lhe tem garantido um forte apoio, inestimável face aos prazos eleitorais do outono. A confirmação vem de tons mais acomodados em relação à China. Mas os mercados, pressionados pela agressividade de Washington, não confiam tanto assim.
Os mercados asiáticos estão prestes a fechar o mês no vermelho, tendo caído para uma baixa de nove meses. O índice de mercados emergentes do JP Morgan também está em seu nível mais baixo em nove meses.
Esta manhã na Ásia caíram as bolsas do Japão (-0,3%), Coreia do Sul (-0,7%), Índia (-0,1%) e Taiwan (-0,2%). O índice CSI 13 das bolsas de valores de Xangai e Shenzhen se recupera das mínimas dos últimos 300 meses: +0,3%. Hong Kong também recupera (+0,5%).
YUAN PARA BAIXO, PREOCUPE-SE COM A DÍVIDA DAS EMPRESAS CHINESAS
O yuan continua em queda em relação ao dólar, subindo pelo sétimo dia consecutivo a 6,61, a maior desde o final do ano passado. Assim, o risco de um crescimento insustentável dos custos financeiros é crescente para muitas empresas chinesas que se endividaram fortemente em dólares nos últimos anos.
Os mercados dos EUA também estão sob pressão: o índice Dow Jones cai 0,68%, o índice S&P 500 cai 0,86%. A queda do Nasdaq foi mais forte (-1,54%). O índice das pequenas empresas, o Russell 2000, também perdeu terreno (-1,7%).
TECH USA SOFRE, MAS TAMBÉM MC DONALD'S
A pior blue chip foi o McDonald's, com queda de mais de 2%. Surpreendentemente, a Harley Davidson está avançando (+0,8%), apesar de ser afetada pela ira de Donald Trump após a decisão de transferir a produção dos EUA para escapar da retaliação às tarifas.
Face à delicada reunião do Conselho Europeu de hoje e de amanhã, o euro está a ser esmagado pelo dólar, cruzado em 1,156, recuperando ligeiramente dos -0,8% de ontem.
Poucas horas após o início da cúpula, chegou a notícia de que Donald Trump havia convidado o primeiro-ministro italiano Giuseppe Conte para a Casa Branca em 30 de julho.
PETRÓLEO NO MAIS ALTO DESDE NOVEMBRO DE 2
Dominam as listas a forte aceleração do preço do petróleo: o crude norte-americano, o WTI, disparou até ao máximo de 73,06 dólares o barril, a cotação mais elevada desde 28 de novembro de 2014 (+3,16%) e fixou-se esta manhã nos 72,50. O Brent é negociado na Ásia a 77,5 dólares. Vários fatores estão sustentando o aumento, anulando o efeito do aumento de produção desejado pela Arábia Saudita e Rússia. O estopim foi acionado pela forte queda nos estoques dos EUA, que caíram 10 milhões de barris em relação à semana passada (contra uma previsão de 3 milhões), também devido à queda nas importações do Canadá. Mas foi acima de tudo a perspectiva de um aperto no petróleo bruto iraniano, antecipado pelo Wall Street Journal, que elevou os preços. Washington pretende aplicar sanções aos países que comprarem petróleo de Teerã a partir de 4 de novembro, violando o embargo. Finalmente, a situação cada vez mais confusa na Líbia contribui para complicar o quadro.
SAIPEM E TENARIS VOAM
O resultado foi um forte aumento das ações relacionadas à energia, tanto em Wall Street (índice do setor +1,3%) quanto em outras listagens. Na Piazza Affari a melhor quota foi de Saipem + 5,34%, também impulsionada pela notícia do desbloqueio da fábrica da Anadarko LNG em Moçambique em que a empresa italiana participa (para a Equita um benefício pode ascender a 1,5 mil milhões de dólares). A Eni (+2,76%) e a Tenaris (+5,11%) também registaram fortes progressos.
ÓLEOS SALVAM LUGAR DE NEGÓCIOS (+0,65%)
A explosão dos preços do petróleo permitiu que as listas de preços europeias fechassem em território positivo na véspera do Conselho Europeu, que hoje e amanhã oferecerá muitos motivos para reflexão (e conflito). A fraqueza do setor bancário, no entanto, indica que os mercados estão alimentando poucas ilusões tanto sobre o acordo sobre migrantes quanto sobre o dossiê de reforma da zona do euro. Em particular, como antecipou o primeiro-ministro Giuseppe Conte, a Itália se pronunciará contra a transformação do fundo de poupança estatal ESM em um Fundo Monetário Europeu que "acaba por forçar alguns países a caminhos de reestruturação pré-definidos".
Mas os tons suaves da Casa Branca pensaram em espalhar uma nota de otimismo. Trump parece (uma condição obrigatória) ter abraçado a linha de Steven Mnuchin, confiando a proteção das empresas americanas de alta tecnologia ao exame caso a caso do CFius, o Comitê que deve escrutinar as aquisições estrangeiras de empresas americanas sem impor um veto específico sobre operações chinesas. A tensão cai, o euro enfraquece conforme o roteiro do período.
Milão (+0,65%) fechou a sessão em 21.557 pontos, acelerando para um máximo de 21.726 pontos (2,7 bilhões de euros o valor dos negócios). O dia começou em vermelho forte (mínimo em 21.157).
O mesmo clima de confiança pode ser sentido no resto da Europa: Frankfurt +0,93%, Paris +0,87%, Madrid +0,22%, Londres +1,17%.
SOS DI CONFINDUSTRIA: SERÁ NECESSÁRIA UMA MANOBRA DE 9 BILHÕES
Segundo o Centro de Estudos Confindustria, Itália vai desacelerar para 1,3% este ano de 1,5% em 2017 e 1,1% em 2019. A previsão para 2018 não inclui uma possível manobra bis para corrigir a tendência das contas durante o ano. A previsão é afetada “pela desaceleração global e em particular pelas exportações e investimentos privados italianos, por um mercado de trabalho que já não é tão vigoroso quanto antes, pelo aumento do spread”, disse o novo economista-chefe da Confindustria Andrea Montanino. Segundo as novas previsões, a Europa em breve baterá às portas do Ministério para pedir uma medida corretiva no valor de 9 bilhões de euros já este ano.
DEALOGIC: OPERAÇÕES DA CORPORATE ITALY PARA BAIXO
A conjuntura económica já produziu uma evidente desaceleração na procura de crédito por parte das empresas italianas. De acordo com a análise da Dealogic, os mutuários italianos colocaram € 2018 bilhões em acordos sindicados nos primeiros seis meses de 45, 36% menos do que doze meses atrás. As instituições financeiras de Bel Paese venderam 21% da dívida em relação a 2017. As operações da área pública também caíram fortemente, com exceção dos leilões do Tesouro, que são bastante prudentes, segundo a Dealogic, para evitar surpresas desagradáveis. O declínio da atividade no mercado de dívida italiano provocou uma queda de 12% nos volumes a nível continental.
Em vésperas dos leilões de médio/longo prazo, o mercado secundário italiano permitiu-se, no entanto, uma sessão positiva, apesar do dia difícil no setor bancário.
SE ESPALHA PARA BAIXO. BTPs VISTA EM LEILÃO EM 2,8%.
Hoje o Tesouro vai leiloar títulos entre 5 e 6,5 bilhões com vencimento em 2023 e 2028 mais o Ccteu de setembro de 2025. Uma oferta relativamente leve, embora ligeiramente superior à do final de maio.
No final da sessão no mercado secundário, o cupão a 5 anos em março de 2023 era de 0,95%, em leilão de 1,5/2 mil milhões, oscilando em torno de 1,90% face aos 2,32% da colocação no final de maio. O rendimento de 2,82 anos é indicado em torno de 3% de XNUMX% no último leilão.
As compras caíram no final da tarde, coincidindo com a recuperação dos títulos do governo alemão. Começando em 253 pontos base de 257 ontem à noite, o spread fechou em 251 após um pico de 263 centavos.
No leilão do BOT de ontem, a taxa média ponderada caiu um ponto e 121 centavos em relação ao final de maio, voltando abaixo de 1%, a menor desde o final de abril.
RECUPERAÇÃO INDUSTRIAL. EUA CONTRATO PARA LEONARDO
Ontem, dia de recuperação dos estoques industriais, já pressionados pela disputa tarifária. Cnh Industrial (+2,83%), Stm (+1,12%), Buzzi (+1,21%) e Fiat Chrysler (+1,08%) se recuperam. Uma lufada de ar fresco para Leonardo (+1%). A subsidiária Drs conquistou um contrato com os militares norte-americanos, no valor de 193 milhões de dólares, para o fornecimento de sistemas de proteção ativa para tanques, com respetivas atividades de suporte e manutenção.
Prysmian volta a levantar a cabeça (+1,91%), penalizado esta semana pela questão das provisões devido a problemas no Western Link. De acordo com as declarações do CEO, Valerio Battista, as provisões feitas pela empresa para cobrir as penalidades ligadas aos atrasos no projeto devem ser suficientes.
BANCOS EM VERMELHO, AGUDA ÁGUAS NUVO EM CARIGÉ
O setor bancário teve pior desempenho do que o restante da Europa, embora o spread entre BTPs e Bunds tenha se mantido estável. A cesta italiana perdeu 1,61%, enquanto na Europa o setor fechou praticamente inalterado -0,07%.
Destacam-se os maus Unicredit (-1,8%), Ubi Banca (-2,21%), Banco Bpm (-1,8%) e Mediobanca (-1,53%). Bper Banca -1,42%: o diretor-presidente Alessandro Vandelli confirmou que o plano industrial será apresentado em setembro. Águas agitadas novamente em Carige (-1,27%): após a renúncia do presidente Giuseppe Tesauro, chegaram ontem as do diretor independente Stefano Lunardi.
LIMPA OS GESTADOS. SAIS GERAIS NA ÍNDIA
Permanecendo com as finanças, as economias gerenciadas estão ficando para trás. Em maio, a indústria italiana do setor registrou uma arrecadação negativa de 6,91 bilhões de euros segundo os dados preliminares da Assogestioni. Na realidade, mais de 3,67 bilhões de euros derivam de uma mudança de escopo de economias gerenciadas para seguros. Banca Generali -3,23%.
Entre as seguradoras brilhantes Unipolsai +2,6%. Geral -0,17%. A empresa cresce na Índia. Num movimento que se enquadra plenamente no reposicionamento geográfico em curso, o Leão subiu de 25,5% para 49% na parceria seguradora com o Grupo Future.
CAMPARI BOM, O CAMPEONATO MUNDIAL EMPURRA A MEDIASET
Campari +1,97%.O grupo liderado pela Lagfin, a holding luxemburguesa da família Garavoglia que controla a Campari, registrou lucro líquido em 2017 que mais que dobrou para 92,7 milhões de 41,8 milhões em 2016.
A Copa do Mundo é boa para a Mediaset (+1,34%). Pier Silvio Berlusconi afirmou que “a arrecadação da Copa do Mundo foi muito, muito positiva, acima das nossas expectativas.
Tod's -1,49%: JP Morgan reduziu o preço-alvo de 56 para 55 euros, confirmando a recomendação "neutra".
TORRADAS MASI COM CAVIAR BELUGA
Brinda Masi Agrícola (+3,9%). A empresa famosa por seu Amarone, chegou a um acordo com o Grupo Beluga para a distribuição de exportação e distribuição de seus vinhos na Rússia.
Entre as médias de pico, Gima TT-7,85%: Kepler cortou sua classificação para manter.
Energica Motor Company sobrevoa Aim +18,25% graças aos resultados do primeiro semestre.
