O mundo realmente mudou. Às 7.40hXNUMX chegou a confirmação oficial: os americanos decidiram com uma maioria robusta que Donald Trump será o novo presidente dos Estados Unidos, negando descaradamente as urnas, assim como aconteceu com o Brexit. Entre os grandes perdedores está o establishment tradicional: os grandes jornais, a CNN, a grande maioria dos especialistas, que se revelaram a expressão das elites e não do ventre do eleitorado.
A reação dos mercados em todas as latitudes foi imediata.
- Bolsas asiáticas entram em colapso. Tóquio escorregou, hora após hora, cada vez mais baixo, indo da ascensão inicial (motivada pelos primeiros resultados favoráveis a Hillary Clinton) ao abismo final. O índice Nikkei fechou com queda de mais de 6%, puxado por empresas que investiram pesadamente no México nos últimos anos, como Nissan, Mazda e Honda.
- Futuros nos mercados europeus e em Wall Street sinalizam tempestade. Os descontos giram em torno de 5%. Uma queda inicial de 5,50% é iminente na Piazza Affari, à frente de Frankfurt (-4,7%) e Paris (-4,60%).
- o que Spread BTP-Bund salta na abertura para 167 pontos base.
– Deslizamento imediato de dólar: o euro disparou em torno de 1,13 (de 1,10), o iene está se aproximando de 101.
– Ainda mais violenta é a reação Títulos do Tesouro dos Estados Unidos, tradicional porto seguro em tempos de turbulência: os preços caíram 14 pontos (-5,95%), provocando forte crescimento dos yields em torno de 1,71%.
– Sal oouro, alta de 4,6%, para US$ 1334.
– Em vez disso o peso mexicano, o que deixa cerca de 13% no solo. O governo convocou uma reunião de emergência com o governador do banco central, Agustìn Carstens.
– Em declínio acentuado também o óleo: Brent é negociado a 44,40 dólares, Wti pouco acima de 43 dólares.
Além das reações imediatas, que seguem o roteiro que se previa caso o inesperado sucesso de Trump acontecesse, a atenção dos operadores já está voltada para as reações dos bancos centrais, certamente entre os grandes perdedores da temporada eleitoral.
A reviravolta eleitoral sem dúvida investirá a reserva federal. Trump não escondeu o desejo de substituir Janet Yellen no comando do Banco. A própria Yellen, segundo rumores, já disse que está inclinada a deixar o cargo de chefia em favor de Stanley Fischer, o número dois do instituto.
Neste ponto, é muito improvável que o Federal Reserve consiga prosseguir com um aumento de juros de um quarto de ponto em dezembro, como já esperado. As previsões para uma alta caíram abaixo de 50%. A novidade também muda as perspectivas do BCE, às voltas com uma valorização repentina e indesejada do euro, que ameaça a frágil recuperação do Velho Continente.
O fato político mais importante não pode deixar de se refletir no comportamento das empresas americanas. A ex-classe média venceu, empobrecidos pela globalização e deslocados pela irrupção da economia digital, que cortou empregos e alargou o fosso entre os trabalhadores mais especializados e os "colarinhos azuis". Entre os sinais mais negativos, ganha força o impulso protecionista do qual o México será a primeira, mas não a única vítima.
Após a revolução eleitoral, os dados financeiros de ontem têm sabor de pré-história. Wall Street havia fechado suas portas ontem com alta moderada: Dow Jones +0,4%, Nasdaq +0,53%.
Não menos surpresas ficaram as bolsas europeias. Ontem, depois de um início incerto, as listas haviam tomado o rumo ascendente, quando no final da tarde começaram a sair as projeções sobre os estados mais incertos com base nos "early voters" (nos EUA você pode votar antecipadamente), confirmando a vantagem de Clinton: um erro de julgamento sensacional que será corrigido para baixo hoje.
O Milan fechou com 16.817 pontos, alta de 0,48%. Sinal positivo também para Paris (+0,31%), Frankfurt (+0,16%), Londres (+0,54%) e Madri (+0,18%).
Entretanto, o Supremo Tribunal britânico anunciou que vai ouvir o recurso do governo contra a decisão da semana passada do Tribunal Superior de Londres de solicitar uma votação no Parlamento antes de deixar o Reino Unido entre 5 e 8 de dezembro. A Escócia vai intervir no recurso legal apresentado pelo governo britânico.
Ele ainda está meio ponto Dívida Target 2 da Itália de 353,940 bilhões em setembro para 355,459 em outubro. Um aumento de apenas mil milhões e meio, mas suficiente para registar um novo máximo histórico nas responsabilidades do país no sistema de pagamentos do Eurosistema. Na base da tendência estão tanto fatores sistêmicos – como o avanço do Qe ou a queda dos rendimentos que empurra os investidores para fora dos ativos italianos – quanto fatores específicos, ligados às dificuldades do setor bancário e ao aumento da incerteza política para o referendo constitucional.
As novas estimativas da Comissão Europeia sobre a Itália, que será publicado esta manhã, não apresentará "desvios significativos" das previsões do governo italiano. O ministro da Economia, Pier Carlo Padoan, disse isso quando se encontrou com repórteres no final do Ecofin em Bruxelas.
ele enfraqueceu o mercado de dívida ao final do pregão: o Btp 10 foi negociado a 1,647%, spread de 150 pontos base.
No leilão de sexta-feira, 11 de novembro, o Ministério da Economia vai colocar à disposição dos investidores um total entre 5,25 e 7,25 mil milhões de euros em títulos de médio-longo prazo. Serão ofertados entre 2,25 e 2,75 bilhões do BTP de três anos, entre 1,75 e 2,25 bilhões do BTP de sete anos e entre 750 milhões e 1,5 bilhão do BTP 1º de março de 2047. A vigésima tranche também está em oferta do título datado de 1 de setembro de 2040, com um prazo residual de 24 anos, por 500/750 milhões de euros.
Ontem ela se destacou novamente entre os títulos da Piazza Affari Monte Pascoa (+3,8%): ganha corpo a notícia de que a Qatar Investment Authority está disposta a investir entre 1 e 1,5 mil milhões de euros no banco de Siena, tornando-se o investidor âncora. A QIA poderia entrar no registro de acionistas com um aumento de capital reservado de pelo menos um bilhão de euros, mas pode chegar a até 1,5 bilhão. A chegada de um novo investidor importante pode abrir caminho para o aumento de capital de cinco mil milhões de euros que vai ver o banco movimentado até ao final do ano.
Entre os bancos, Unicredit caiu 0,6%, Intesa +0,7%. Redução acentuada de banco popular (-2,6%), que fechou os primeiros nove meses do ano com um prejuízo líquido de 712 milhões de euros face a um lucro de 349,8 milhões no ano anterior. O resultado foi afetado por ajustes no valor líquido dos empréstimos de 1,7 bilhão (eram 575 milhões no ano passado). Esta é uma decisão consistente com a política de aumento do nível médio de cobertura do crédito malparado e que conduziu ao aumento de capital de 1 bilião que o BCE tinha solicitado para dar luz verde à fusão com o BPM.
Seguro positivo e em particular Geral (+ 1,5%). banco geral +3,5%. Na gestão de ativos foi o dia de Azimut (+7,3%): a empresa recebeu o cancelamento do registo SIM do Banco de Itália e, consequentemente, distribuirá 1 euro por ação de dividendo residual com destaque do cupão no dia 21 de novembro e pagamento no dia 23.
Entre as blue chips milanesas, a ascensão de Brembo (+2,8%), após os dados de forte crescimento da rentabilidade anunciados na segunda-feira.
Ferrari avançou cerca de um ponto, estabelecendo um novo recorde histórico de 49,99 euros. O Banca Akros e o Banca IMI recompensaram os resultados elevando a recomendação de Compra, o preço-alvo para ambos é de 60 euros. Fiat Chrysler fecha em baixa de 0,6%, CNH Industrial + 0,3%.
Fechamento inalterado para StM, Leonardo ganhou 1,2%. Positivo Telecom Italia (+1,2%). A Bofa-Merrill Lynch adicionou a ação à sua lista de favoritos europeus ao lado da Galp (energia). A meta é confirmada em 1,60 euros. Entre os motivos: recuperação da lucratividade, desvalorização de cerca de 20% em relação aos concorrentes. Em vez disso, o Goldman Sachs reiterou a compra, ajustando a meta de 0,99 para 0,95 euros. A empresa apresentará o novo plano industrial para o período 2017-2019 no próximo mês de fevereiro.
Mondadori +5,9% após os bons resultados. A receita líquida cresceu 14,3% para 935,3 milhões. Excluindo as recém-adquiridas Rizzoli Libri e Banzai Media, registaram uma estabilidade substancial face a 818,3 milhões em 9 meses de 2015 “após quase quatro anos” de contração, sublinha uma nota. Após investimentos líquidos para aquisições de 135,7 milhões, a dívida financeira líquida em 30 de setembro situou-se em 329 milhões de -243,6 milhões em setembro de 2015.
Italgas perdeu 3,4%. Na segunda-feira, na estreia na Piazza Affari, a ação da empresa nascida do spin-off da Snam fechou nos 3,97 euros, uma queda de 0,70% face à referência de 3,998 fixada pela Borsa Italiana. Snam refaz 0,4% após +4,2% no dia anterior.
Technogym, que divulgou sua receita de nove meses ontem após o fechamento do mercado de ações, caiu 3,2%.
