As bolsas de valores chinesas reabriram no vermelho nesta manhã, após um feriado de cinco dias. Em Xangai (-0,6%) as intervenções do Banco Central para favorecer uma recuperação com o sinal de mais quebraram contra o aumento das tensões entre China e EUA, após as acusações reiteradas por Donald Trump contra Pequim, responsável pelo presidente do surto da epidemia.
Não é a única razão para a tensão política que afeta os mercados. A sentença do Tribunal Constitucional alemão recaiu sobre a Europa, envolvida no conturbado lançamento do Fundo de Recuperação, que, embora admitindo que os planos de compra de títulos do BCE são globalmente legais, impôs um cheque à dimensão do compromisso alemão, dando ao Bundesbank três meses para cumprir a sentença. A resposta do banco foi imediata.
“ALEMANHA BRINCA COM FOGO”
A alta direção do BCE, que reuniu à tarde, emitiu um comunicado em que toma nota das objeções recebidas de um órgão nacional e lembrou que o Tribunal de Justiça Europeu, órgão hierarquicamente superior. “Alemanha brinca com fogo”, a sinistra manchete Les Echos, o principal jornal de negócios francês. Em suma, a emergência sanitária está mais viva do que nunca. A economia, adverte Richard Clarida, o cérebro pensante do Federal Reserve, está destinada a piorar ainda mais antes de iniciar a recuperação. Mas há quem, em vez de reforçar a resposta enérgica das autoridades monetárias à crise, ameace lançar em parafuso as tentativas de recuperação.
Na Ásia, onde os mercados do Japão e da Tailândia estão fechados, as bolsas de Hong Kong e Seul estão em alta, enquanto as de Sydney e Mumbai estão em baixa.
O IEN SUBIU NOVAMENTE, O EURO AVANÇA
O iene, a moeda porto-seguro por excelência, voltou a subir para uma alta de três anos em relação ao euro, em 115,09. A moeda única também enfraqueceu em relação ao dólar, em 1,10826.
Ontem à noite em Wall Street, o índice S&P500 fechou em alta de 0,9%, a 2,870 pontos, longe das máximas da sessão, devido à desaceleração na última hora. Dow Jones +0,56%, Nasdaq +1,13%.
A perda de impulso foi motivada por declarações do vice-presidente do Federal Reserve, Richard Clarida. O número dois do Banco Central insinuou a possibilidade de que seja necessário um maior apoio do estado e do governo para reiniciar a economia americana. Durante a noite, Donald Trump falou do Arizona, em sua primeira transferência da Casa Branca em um mês. O presidente dos Estados Unidos disse que tudo deve ser reaberto, mesmo que haja risco de adoecer e morrer de Covid-19.
MICKEY QUEIMOU US$ 1,5 BILHÃO
As contas de Walt Disney, já sob fogo durante a reunião, seguraram a cena após a Bolsa de Valores. A Covid-19 atingiu com força o número um do lazer, apesar do boom de assinaturas do Disney+, que já conquistou 33,5 milhões de assinaturas. Mas os parques temáticos pelo mundo estão fechados, assim como os cinemas, outro ponto forte. E os sets de Hollywood estão parados. A pandemia custou, em termos de lucros operacionais mais baixos, quase um bilhão e meio de dólares. A empresa retirou sua previsão para 2020 e congelou seus dividendos. A única boa notícia é a reabertura do parque de diversões de Xangai, prevista para a próxima semana. As ações perderam 2% após a bolsa.
Petróleo Brent desacelera para 30,5 dólares o barril, ligeiramente em baixa, após o salto de ontem (+13%).
Os futuros sinalizam um começo fraco para as ações europeias.
ALEMÃO EM ALTA NAS COMPRAS DO BCE
As bolsas de valores da zona do euro, ao menos aparentemente, subestimaram os efeitos da sentença do Tribunal Constitucional alemão. À primeira vista, como sustenta o ministro da Economia, Roberto Gualtieri, "nada muda". Na realidade, a partir de agora as intervenções do Banco Central terão de ser estruturadas de forma a não correr o risco de operar sem a legitimidade das leis em vigor na Alemanha. Um grande passo atrás para a integração europeia.
SPREAD AUMENTA, BTP A 1,95%
Não é por acaso que as ações italianas pagaram caro pela novidade. O jornal italiano fechou a sessão em forte queda no final. O spread subiu para 254 pontos base, após um mínimo de 229.
A taxa de 10 anos passou de um mínimo de 1,74% para um máximo de 1,95%. No final 1,87%. A parte longa da curva foi particularmente penalizada com o jovem de 30 anos que no fecho rende quase dois dígitos.
O Bund de 0,55 anos é negociado a -XNUMX%. O presidente do Bundesbank, Jens Weidmann, disse que apoiaria os esforços do Banco Central Europeu para justificar a compra massiva de títulos do governo e obter a aprovação do tribunal constitucional da Alemanha.
PROTETOR DE ÓLEOS NOS SACOS. MILÃO +2,06%
Impermeabiliza, pelo menos na aparência, o desempenho das bolsas, sustentadas pela alta do petróleo e pelo bom tom de Wall Street.
Milão avança: +2,06% a 17.387 pontos base. Frankfurt recupera fortemente (+2,52%) também graças ao impulso de alguns protagonistas sem precedentes: a empresa multinacional de entrega de kits de refeição Hellofresh sobe 7,7% depois de ter revisado para cima suas previsões para 2020, com paralisações prolongadas que melhoraram o desempenho do primeiro trimestre nos mercados internacionais .
A Pandora, fabricante de joias com sede em Copenhague, saltou 5% com o aumento das vendas online e a reabertura de lojas na Alemanha e em outros países.
PRÊMIOS PARIS ESSILOR/LUXOTTICA
Paris +2,4%. A Total ganhou 5,9% após manter seu dividendo, apesar de uma queda acentuada no lucro líquido ajustado no primeiro trimestre devido ao colapso dos preços do petróleo.
Depois das contas, Essilor Luxottica brilha (+3%) mesmo que o grupo, diante da emergência, não tenha dado orientações.
Madri mais cauteloso (+1,09%). Londres foi bem (+1,7%).
REGISTRO DE CONTAS DA COMPREENSÃO, A SURPRESA POSITIVA
O rali do petróleo também ocorreu em Milão: Tenaris +4,5%, Eni +4,5%. Saipem +4%. Mas também há outros títulos em grande evidência.
Intesa San Paolo +3,5% depois um trimestral triunfal. Graças ao salto nas receitas de negociação, o lucro antes de impostos aumentou 7% ano a ano para 1,92 milhões de euros, muito melhor do que o esperado. Nos primeiros três meses, as provisões para risco de perdas de crédito ficaram abaixo do esperado em 403 milhões, mas os recursos constituídos para riscos genéricos, 419 milhões de euros, estão muito acima do previsto. O banco confirma o objetivo previsto no Plano de Negócios de um rácio Common Equity Tier 1 pró-forma totalmente carregado de mais de 13% em 2021 e reitera, com a permissão do BCE, a política de dividendos indicada no plano de negócios 2018-2021, com a distribuição de um montante de cupões de dinheiro correspondente a um payout ratio de 75% para 2020 e 70% para 2021.
Também positivo foi Ubi +2,72% convidado para casamento de Carlo Messina e Banco Bpm +1,96%. Mediobanca -0,88% e Unicredit -2,5% fecham no vermelho.
GENERALI +1,85%, SOLIDEZ À PROVA DE COVID-19
Generali deve ser notado: +1,85%. A solidez patrimonial da empresa é confirmada pelo seu desempenho financeiro recente (lucro operacional recorde de 5.192 milhões, lucros de 2.670 milhões). É o que aponta uma nota de Leone depois que a Fitch, como é prática após o rebaixamento do rating da dívida da Itália, reduziu o rating da empresa (A-, perspectiva estável). Os testes de estresse realizados pela Fitch confirmaram a solidez da empresa na atual emergência da Covid-19.
PEDIDO ALEMÃO PARA PRYSMIAN (+8,3%)
A Prysmian voa (+8,36%), que conquistou o contrato para o projeto SuedOstLink na Alemanha, uma das mais longas conexões de cabos subterrâneos HVDC (High Voltage Direct Current) do mundo, no valor de 500 milhões de euros, concedido pela TenneT TSO , a operadora de rede germano-holandesa.
FCA +1,47%, RECEITA ABAIXO DO ESPERADO MAS EIXO COM PSA SE SEGURA
O mercado recompensa a Fiat Chrysler apesar perdas de 1,7 bilhão no trimestre. As receitas ascenderam a 20,6 mil milhões de euros, cerca de 500 milhões a menos do que as expectativas consensuais. Na América do Norte, seu mercado mais importante em termos de contribuição para a rentabilidade, a margem operacional ajustada foi de 3,8%. A empresa alertou que as indicações para 2020 não devem mais ser levadas em consideração e reiterou que a fusão com a Peugeot ocorrerá dentro dos prazos e prazos estabelecidos.
Em vermelho, em vez da Ferrari (-0,62%), rebaixado pelos analistas posteriormente o declínio na orientação no final de 2020. Leonardo (-1,9%) e Buzzi (-1,39%) também caíram.
Campari +0,5%. A empresa de bebidas alcoólicas fecha o primeiro trimestre com um ligeiro decréscimo de receitas, (-5% ano-a-ano em base comparável), mas com uma forte queda nas margens: o lucro operacional ajustado cai para 42 milhões de euros, -40% ano-a-ano .
TIM, ULTIMATUM DE ELLIOTT, ENEL CONTA HOJE
Tempo +2%. O acionista Elliott ameaça sair do capital se a reorganização do setor de telefonia italiano não for concretizada rapidamente com o nascimento de uma única empresa de banda larga.
Enel +1,4% na véspera do trimestre. Os resultados da subsidiária Endesa, empresa espanhola que representa cerca de um quarto do EBITDA do grupo, superaram as expectativas. O Ebitda aumentou 59% para 1,48 mil milhões de euros.
Entre as mid caps, destaca-se a Maire Tecnimont (+4,29%), à qual foi adjudicado um contrato EPSS (Engineering, procurement and site services) no valor total de cerca de 1,2 mil milhões de euros.
